10月29日消息，近期申万菱信稳健养老目标一年持有期混合发起式(FOF)A披露2026年第三季度报，基金规模6643.39万元，比2026年第二季度降低3.98%。基金经理韩玥最新投资观点同步出炉。
韩玥表示，在利率中枢下移且市场波动仍相对偏高的背景下，将严控回撤、追求稳定，力争为各类稳健型投资者提供更适配的理财方案。 宏观经济： 当前国内经济延续结构性修复态势，高端技术制造、外贸领域表现亮眼，内需修复节奏偏缓，宏观政策持续加码托底，同时外部地缘局势与海外货币政策的不确定性仍会带来阶段性扰动。 资本市场： 海内外经济体增长分化明显，美国依托AI资本开支维持经济韧性，欧洲、日本复苏态势偏弱，地缘冲突可能推升通胀形成扰动，主要央行货币政策保持偏谨慎取向，全球金融市场波动将维持在相对较高区间。 投资方向： 将延续灵活战术资产配置思路，审慎调整国内权益仓位聚焦产业景气主线，固收端以中短债配置为底保障基础收益与流动性，待美股走势企稳后择机优化海外资产配置，同时持续优选业绩优异的主动管理、量化增强类基金与ETF，通过多元分散布局平滑波动。 风险提示： 市场波动高于预期、海外地缘冲突升级、货币政策变动超预期等因素，可能对组合收益表现造成阶段性影响。
业绩回报：2026年第三季度跑输基准1.19%
数据显示，截至2026年第三季度末，申万菱信稳健养老目标一年持有期混合发起式(FOF)A净值为1.11元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-2.71%，同期业绩比较基准收益率为-1.52%，跑输基准1.19%。
韩玥自2021年6月28日担任申万菱信稳健养老目标一年持有期混合发起式(FOF)A基金经理，截止2026年10月29日，任期回报8.00%。
| 表：申万菱信稳健养老目标一年持有期混合发起式(FOF)A业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -2.71% | -1.52% | -1.19% |
| 近6月 | 0.30% | 1.59% | -1.29% |
| 近1年 | 0.60% | 1.48% | -0.88% |
| 近3年 | 11.42% | 15.03% | -3.61% |
| 近5年 | 8.85% | 16.13% | -7.28% |
| 成立以来 (2020-12-30) | 10.80% | 18.55% | -7.75% |
资料显示，韩玥，硕士研究生，2013年起从事金融相关工作，曾任职于歌斐资产管理有限公司、中德安联人寿保险有限公司，2021年04月加入申万菱信基金，曾任申万菱信养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)、申万菱信养老目标日期2040三年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)基金经理，现任申万菱信稳健养老目标一年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)、申万菱信多元配置3个月持有期混合型基金中基金基金经理，2021年6月28日起担任申万菱信稳健养老目标一年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)基金经理。
整体来看，整体来看，该养老目标FOF在2026年三季度规模小幅下滑，当期及多阶段业绩均跑输基准，在当前利率中枢下移、全球市场高波动的环境下，其后续将以严控回撤、多元分散布局为核心策略，适配稳健型养老投资需求，投资者仍需留意市场波动、地缘冲突等潜在风险对组合收益的扰动。
附公告原文节选：
2026 年三季度经济延续结构性修复态势,高端技术制造､外贸表现亮眼,内需修复节奏偏慢, 宏观政策持续加码,外部地缘与海外货币政策不确定性带来扰动｡指数方面,三季度上证指数下跌 6.16%,中证偏股基金指数下跌16.20%,恒生指数上涨7.57%,恒生科技指数下跌4.88%｡海外经济 体增长显著分化,美国依托AI 资本开支维持韧性,欧洲､日本复苏偏弱,地缘冲突推升通胀扰动, 主要央行货币政策偏谨慎,全球金融市场波动加大｡以人民币计价的标普500 指数三季度上涨0.83%, 纳斯达克100 指数三季度下跌0.75%｡固定收益类资产整体表现相对稳健,三季度中债总财富指数 上涨0.95%,中长期纯债指数上涨0.66%,中证转债指数下跌7.00%｡另类资产走势较强,三季度大 商所豆粕期货指数上涨12.55%,有色金属指数上涨4.66%,黄金现货价格上涨4.21%｡
本季度,我们始终围绕追求绝对收益､高夏普比､多元资产配置为核心的投资目标,结合海内 外市场运行特征､宏观基本面变化及多元资产配置模型,动态开展股债组合优化､仓位再平衡及海 外资产精细化布局,全方位优化组合结构､平滑市场波动､严控组合回撤,力争稳步增厚组合整体 收益｡三季度,我们延续灵活战术资产配置思路,在市场震荡波动环境下审慎调整国内权益仓位, 聚焦产业景气主线把握结构性机会,力求兼顾组合收益弹性与回撤控制;固收端秉持稳健配置原则, 以中短债配置为主,力求实现组合基础收益目标与维持整体流动性,同时择机拉长久期力争有效捕 捉阶段性资本利得,并及时获利了结利率债资产｡海外资产配置层面,本季度严格遵循多元资产配 置模型,其中美股受美债利率上行影响出现阶段性调整,组合现阶段保持关注,待市场走势企稳后 择机优化配置;黄金因油价下跌和美国经济数据偏弱呈现震荡上涨,战术性增加了其配置比例｡本 季度继续运用量化投资的方式,通过大数据对子基金分析､行业优选以及战术资产配置再平衡,使 决策过程变得更加智能和高效,最终目标是让组合在不断变化的市场环境中通过科学配置的思路争 取实现长期有竞争力的回报｡整体来看,本季度通过股债均衡调控､海内外多元资产分散布局,有 效兼顾组合弹性与抗风险能力,严格落地追求绝对收益的投资运作目标｡
为了更好地力争组合收益,我们持续优选各类风格､行业中业绩优异的基金,重点投资于擅长 深入挖掘机会的主动管理型基金､量化增强类基金和ETF,同时采取多种策略严控组合波动｡我们 依然坚持以配置的思路做投资,在独立思考的框架下,从配置的角度去比较资产,基于资产中长期 的价值去做投资,坚定地按照既定的投资策略和长期的投资目标进行组合管理｡
在利率中枢下移且市场波动仍相对偏高的背景下,本基金将严控回撤､追求稳定,力争为养老 金长期配置､理财资金升级以及追求稳健型投资者等各类投资者提供更优的理财方案｡
