10月29日消息，近期申万菱信中证500指数优选增强A披露2026年第三季度报，基金规模14.42亿元，比2026年第二季度增加4.93%。基金经理刘敦最新投资观点同步出炉。
刘敦表示，2026年三季度A股市场呈现明显分化下跌走势，本基金依托适配行情的量化选股模型实现了对业绩基准的超额收益，后续将继续在合规框架内严控跟踪偏离风险，力争为持有人创造长期稳健的增强收益。 宏观经济： 暂无额外宏观经济维度的延伸展望，后续将持续跟踪宏观面变动对市场风格的传导影响。 资本市场： 三季度A股各主要指数普遍下行，市值风格分化显著，大盘股表现显著优于中盘、小盘股，等权指数普遍跑赢对应自由流通市值加权指数，结构化行情特征突出。 投资方向： 后续将继续沿用现有成熟量化模型，筛选具备高价值、低关注度、情绪上行特征的个股，在严格遵守基金合同约定、控制跟踪误差与偏离度的前提下，持续获取超越中证500指数的增强收益。 风险提示： 指数增强策略存在跟踪偏离超标的潜在风险，市场风格大幅切换可能导致量化选股模型阶段性适配性下降，基金过往业绩不代表未来表现，投资者需充分知悉投资风险。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准7.58%
数据显示，截至2026年第三季度末，申万菱信中证500指数优选增强A净值为2.46元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-9.23%，同期业绩比较基准收益率为-16.81%，跑赢基准7.58%。
刘敦自2020年4月15日担任申万菱信中证500指数优选增强A基金经理，截止2026年10月29日，任期回报74.92%。
| 表：申万菱信中证500指数优选增强A业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -9.23% | -16.81% | 7.58% |
| 近6月 | 7.89% | -2.17% | 10.06% |
| 近1年 | 10.30% | 0.47% | 9.83% |
| 近3年 | 47.31% | 29.54% | 17.77% |
| 近5年 | 20.74% | 5.13% | 15.61% |
| 成立以来 (2017-1-10) | 165.41% | 16.51% | 148.90% |
资料显示，刘敦，17年证券从业年限，曾任职于平安资产管理有限公司、申银万国证券研究所等机构，2015年3月加入申万菱信基金管理有限公司，曾任专户投资经理，先后管理多只基金，现任量化投资部负责人、代为履行指数投资部负责人职责，2020年4月15日起担任申万菱信中证500指数优选增强型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，该基金2026年三季度在A股分化下行行情中依托量化模型实现了显著的超额收益，各周期业绩均跑赢对应基准，基金经理任职以来长期收益表现稳健。后续其将沿用成熟量化选股框架开展运作，投资者参与投资前需充分留意指数增强策略的跟踪偏离、风格切换下模型适配性波动等潜在风险，理性评估产品匹配度。
附公告原文节选：
2026 年三季度,市场呈下跌走势,上证综指下跌-6.16%,深证成指下跌-20.47%,沪深300 指 数下跌-12.49%,中证500 指数下跌-17.67%,中证1000 指数下跌-17.15%,从市值风格上看,以沪 深300 为代表的大盘股跑赢以中证500 为代表的中盘股和以中证1000 为代表的小盘股,且深证成指 跑输上证综指14%｡
市场结构化分化较大,以等权指数和自由流通市值加权指数的差异为例,沪深300 等权指数在 区间内下跌-6.62%,中证500 等权指数下跌-10.13%,中证1000 等权指数下跌-9.02%,均跑赢相应
的自由流通市值加权指数｡
本基金采用的量化模型以筛选价值高､关注度低､情绪走高的股票为目标,从结果来看模型筛 选的股票组合与标的指数2026 年三季度的行情特征较为一致,报告期内本基金净值表现跑赢业绩比 较基准,同时本基金的跟踪误差和偏离度在更长的周期内控制在基金合同的规定范围内｡
