10月29日消息，近期万家沪深300指数增强Y披露2026年第三季度报，基金规模1560.36万元，比2026年第二季度降低1.12%。基金经理乔亮最新投资观点同步出炉。
乔亮表示，三季度A股深度调整后修复动能持续积聚，政策、基本面与外部环境多重利好共振下，市场有望逐步转入震荡上行的修复通道。 宏观经济： 9月制造业PMI重返荣枯线上方连续两月回升，生产与新订单指数保持扩张，中小企业景气同步改善，叠加房贷贴息、PSL利率下调等稳增长政策落地，国内经济动能正边际增强。 资本市场： 当前A股处于底部震荡蓄势阶段，稳市制度建设持续推进，中长期资金入市渠道拓宽，叠加美国非农数据不及预期、加息担忧降温带来的全球风险偏好回暖，为A股修复创造了有利外部窗口。 投资方向： 后续将继续以量化多因子选股为核心策略，在严格控制相对沪深300指数的跟踪误差前提下，均衡配置行业与风格权重，精选优质个股，同时积极把握科创、创业板打新等事件性机会，追求长期稳健的超额收益。 风险提示： 市场后续走势仍可能受宏观经济复苏不及预期、海外货币政策超预期变动、行业政策调整等不确定因素影响，基金净值存在波动风险。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准1.02%
数据显示，截至2026年第三季度末，万家沪深300指数增强Y净值为1.53元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-10.84%，同期业绩比较基准收益率为-11.86%，跑赢基准1.02%。
乔亮自2024年12月13日担任万家沪深300指数增强Y基金经理，截止2026年10月29日，任期回报13.30%。
| 表：万家沪深300指数增强Y业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -10.84% | -11.86% | 1.02% |
| 近6月 | 0.80% | -1.89% | 2.69% |
| 近1年 | 3.71% | -5.66% | 9.37% |
| 近3年 | - | - | - |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2024-12-13) | 22.21% | 10.50% | 11.71% |
资料显示，乔亮，美国斯坦福大学工商管理博士，19.5年证券从业年限，曾先后任职于美国巴克莱国际投资管理公司、加拿大退休基金国际投资管理公司、南方基金管理有限公司、通联数据股份公司、上海寻乾资产管理有限公司、巨杉（上海）资产管理有限公司，2019年7月入职万家基金管理有限公司，历任公司总经理助理、量化投资部总监（兼）、副总经理，现任公司首席量化投资官，2019年9月6日起担任万家沪深300指数增强型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，该产品依托量化多因子策略在各统计周期均实现对沪深300基准的超额收益，契合当前A股底部蓄势的市场环境下的稳健配置需求。不过投资者仍需留意宏观复苏不及预期、海外政策异动等潜在扰动，结合自身风险承受能力理性评估该指数增强产品的配置价值。
附公告原文节选：
2026 年三季度,A 股市场经历了剧烈的风格再平衡与深度调整,呈现"价值防御､成长杀估值
"的显著特征｡行情大致分为两个阶段:7 月急跌,前期极致抱团的AI､半导体等科技赛道集中回 调,获利盘兑现､融资盘减仓形成负反馈,叠加海外科技股波动､韩国杠杆踩踏､Meta 出售算力 等事件冲击,科技板块深度调整,通信､电子单月跌幅较大;8-9 月震荡筑底,随着拥挤交易风 险出清､中报业绩验证,市场进入底部区间震荡,风格从单一科技主线转向红利､资源等防御板 块,高低切换特征突出｡行业层面,银行､煤炭等红利资源板块逆势走强,而电子､通信､半导 体等前期热门赛道领跌｡
展望后市,三季度A 股调整后,当前市场修复动能积聚,处于底部震荡蓄势阶段｡政策层面, 稳预期信号密集释放,证监会于10 月10 日召开专家座谈会,明确将“持续加强稳市机制建设”, “研究储备更多增量政策工具”｡中长期资金入市渠道有望进一步拓宽,分红回购常态化趋势确 立,政策重心从短期刺激转向制度性托底｡其次稳增长政策逐步出台,9 月29 日中央财政首次推 出房贷贴息,叠加央行下调PSL 利率,稳增长提速信号明确｡基本面上,9 月制造业PMI 录得50.1%, 符合预期且高于前值,连续两月回升并重返荣枯线上方,生产与新订单指数保持扩张,中小企业 景气同步改善,经济动能边际增强｡外部环境方面,美国9 月非农数据明显不及预期,加息担忧 降温,全球风险偏好回暖,为A 股修复提供了有利窗口｡总体而言,政策发力､数据改善与海外 压力缓解形成共振,市场有望摆脱前期弱势,转入震荡上行的修复通道｡
本基金为指数增强型股票基金,采取量化方法进行积极的指数组合管理与风险控制,在力求 有效跟踪标的指数基础上,力争在控制本基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度 的绝对值不超过0.5%､年跟踪误差不超过7.5%的基础上,实现超越目标指数的投资收益,谋求基 金资产的长期增值｡
万家沪深300 指数增强型证券投资基金在保持相对沪深300 指数较小跟踪误差情况下,控制 行业权重偏离度､个股集中度,通过量化多因子选股的方式选取一篮子股票组合｡在行业和风格 配置相对于沪深300 指数相对均衡,没有行业或具体风格大幅暴露,在量化选股方面精选行业内 质优个股组合,持股较为分散｡采用量化风险模型合理控制组合风险,选股方面取得了较好的超 额收益回报｡选股组合80%权重以上为沪深300 成分股,保证了较小的跟踪误差标准｡
后续投资运作继续坚持以量化多因子选股为策略基础,积极参与科创､创业板打新等事件性 机会,追求长期稳健的超额收益｡
