2026年第三季度跑赢基准1.20%！光大保德信北证50成份指数C姚石：坚持指数化策略严控跟踪偏离误差

10月29日消息，近期光大保德信北证50成份指数C披露2026年第三季度报，基金规模2.05亿元。基金经理姚石最新投资观点同步出炉。

姚石表示，2026年三季度受多重外部因素冲击市场出现明显调整，后续将坚持指数化投资策略严控跟踪误差，紧密贴合北证50成份指数运行。 宏观经济： 2026年三季度国际油价再度攀升，美联储加息预期升温，外部宏观扰动因素增多。 资本市场： 市场风格剧烈切换，投资者风险偏好回落，市场流动性显著收缩，北交所市场对流动性环境变化敏感度较高，北证50指数在此冲击下出现深度回调。 投资方向： 继续严格遵循基金合同要求，坚持指数化投资策略，积极应对成份股调整、基金申购赎回等因素对指数跟踪效果带来的影响，全力将基金的偏离度和跟踪误差控制在较低水平。 风险提示： 北交所市场对流动性环境变化敏感度较高，叠加海外宏观政策波动、油价上行等外部扰动，市场后续仍可能出现大幅波动，指数跟踪过程中也可能受成份股调整、申赎冲击等因素影响出现跟踪误差。

业绩回报：2026年第三季度跑赢基准1.20%

数据显示，截至2026年第三季度末，光大保德信北证50成份指数C净值为0.84元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-14.88%，同期业绩比较基准收益率为-16.08%，跑赢基准1.20%。

姚石自2026年6月2日担任光大保德信北证50成份指数C基金经理，截止2026年10月29日，任期回报-22.83%。

资料显示，姚石，北京大学硕士，12年证券从业年限，2014年7月至2015年8月任职中国金融期货交易所股份有限公司助理经理，2015年8月至2021年8月任职海通证券股份有限公司高级分析师，2021年9月至2025年4月任职华泰证券(上海)资产管理有限公司研究员、基金经理，2025年4月加入光大保德信基金管理有限公司，2025年11月起担任光大保德信一带一路战略主题混合型证券投资基金、光大保德信多策略智选18个月定期开放混合型证券投资基金基金经理，2026年6月起担任光大保德信北证50成份指数型证券投资基金基金经理，2026年7月起担任光大保德信中证科创创业人工智能指数型证券投资基金基金经理，2026年9月起担任光大保德信国证粮食产业指数型证券投资基金基金经理，2026年10月起担任光大保德信国证机器人产业指数型发起式证券投资基金基金经理。

整体来看，整体来看，该产品2026年三季度在市场深度回调环境下，通过严格执行指数化投资策略实现1.20%的季度超额收益，跟踪控制效果符合运作目标。但北证50标的市场本身对流动性变动敏感度高，叠加海外宏观扰动、油价上行等外部变量，后续净值波动与跟踪误差控制仍存挑战，投资者布局该类产品需充分匹配自身风险承受等级。

附公告原文节选：

本基金跟踪北证50 成份指数,该指数由北京证券交易所规模大､流动性好 的最具市场代表性的50 只上市公司证券组成,以综合反映市场整体表现｡报告 期内本基金主要采取完全复制法,即原则上完全按照标的指数的成份股组成及其 权重构建股票投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整｡

2026 年三季度,国际油价再度攀升,美联储加息预期升温,市场风格剧烈 切换,投资者风险偏好回落,市场流动性显著收缩｡北交所市场对流动性环境变 化敏感度较高,北证50 指数在此冲击下出现深度回调,下跌16.91%,跌幅大于 中证2000 指数,小于中证1000 指数与创业板指｡

运作层面上,本基金在报告期内完成建仓,各项操作和指标均符合基金合同 的要求｡报告期内,本基金跟踪误差的来源主要是基金申购赎回的影响和指数成 份股调整的影响,其中受成份股调整的影响最大｡本基金为指数型基金,基金管 理人将继续按照基金合同的要求,坚持指数化投资策略,积极应对成份股调整､ 基金申购赎回等因素对指数跟踪效果带来的影响,努力将基金的偏离度和跟踪误 差控制在较低水平｡

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