2026年第三季度跑赢基准1.27%！光大保德信北证50成份指数A姚石：严控跟踪误差 坚持指数化投资运作

10月29日消息，近期光大保德信北证50成份指数A披露2026年第三季度报，基金规模5138.06万元。基金经理姚石最新投资观点同步出炉。

姚石表示，后续将坚持指数化投资策略，紧密跟踪北证50成份指数，全力控制跟踪偏离度与跟踪误差在较低水平。 宏观经济： 2026年三季度国际油价攀升、美联储加息预期升温，市场流动性显著收缩，外部宏观环境波动对权益市场形成明显扰动。 资本市场： 北交所市场对流动性环境变化敏感度较高，受外部因素冲击北证50指数出现深度回调，后续将持续关注市场流动性与风格切换带来的波动影响。 投资方向： 继续严格按照基金合同要求，采用完全复制法跟踪标的指数，积极应对成份股调整、基金日常申赎等因素对跟踪效果的干扰，保障组合运作贴合指数表现。 风险提示： 本基金为跟踪北证50的指数型产品，需承担北交所市场特有的制度性波动风险，以及指数成份股调整、申赎冲击带来的跟踪误差风险。

业绩回报：2026年第三季度跑赢基准1.27%

数据显示，截至2026年第三季度末，光大保德信北证50成份指数A净值为0.84元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-14.81%，同期业绩比较基准收益率为-16.08%，跑赢基准1.27%。

姚石自2026年6月2日担任光大保德信北证50成份指数A基金经理，截止2026年10月29日，任期回报-22.68%。

资料显示，姚石，北京大学硕士，12年证券从业年限，2014年7月至2015年8月在中国金融期货交易所股份有限公司任职助理经理，2015年8月至2021年8月在海通证券股份有限公司任职高级分析师，2021年9月至2025年4月在华泰证券(上海)资产管理有限公司任职研究员、基金经理，2025年4月加入光大保德信基金管理有限公司，2025年11月起担任光大保德信一带一路战略主题混合型证券投资基金、光大保德信多策略智选18个月定期开放混合型证券投资基金的基金经理，2026年6月起担任光大保德信北证50成份指数型证券投资基金的基金经理，2026年7月起担任光大保德信中证科创创业人工智能指数型证券投资基金的基金经理，2026年9月起担任光大保德信国证粮食产业指数型证券投资基金的基金经理，2026年10月起担任光大保德信国证机器人产业指数型发起式证券投资基金的基金经理。

整体来看，整体来看，该产品在2026年三季度外部宏观扰动、北证50指数深度回调的背景下，通过完全复制的指数化运作实现了跑赢基准1.27%的表现，跟踪偏离度控制符合产品定位。对投资者而言，布局该类北证50指数产品需充分认知北交所市场的高波动属性，结合自身风险承受能力理性配置，持续关注后续市场流动性变化对指数表现及基金跟踪效果的影响。

附公告原文节选：

本基金跟踪北证50 成份指数,该指数由北京证券交易所规模大､流动性好 的最具市场代表性的50 只上市公司证券组成,以综合反映市场整体表现｡报告 期内本基金主要采取完全复制法,即原则上完全按照标的指数的成份股组成及其 权重构建股票投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整｡

2026 年三季度,国际油价再度攀升,美联储加息预期升温,市场风格剧烈 切换,投资者风险偏好回落,市场流动性显著收缩｡北交所市场对流动性环境变 化敏感度较高,北证50 指数在此冲击下出现深度回调,下跌16.91%,跌幅大于 中证2000 指数,小于中证1000 指数与创业板指｡

运作层面上,本基金在报告期内完成建仓,各项操作和指标均符合基金合同 的要求｡报告期内,本基金跟踪误差的来源主要是基金申购赎回的影响和指数成 份股调整的影响,其中受成份股调整的影响最大｡本基金为指数型基金,基金管 理人将继续按照基金合同的要求,坚持指数化投资策略,积极应对成份股调整､ 基金申购赎回等因素对指数跟踪效果带来的影响,努力将基金的偏离度和跟踪误 差控制在较低水平｡

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