10月29日消息，近期万家稳丰6个月持有期债券A披露2026年第三季度报，基金规模2792.53万元，比2026年第二季度降低33.19%。基金经理徐青最新投资观点同步出炉。
徐青表示，后续债券市场将延续偏暖运行态势，转债市场暂不具备系统性行情基础，将以稳健思路挖掘结构性机会力争实现组合平稳增值。 宏观经济： 当前市场负债端扰动有限，权益市场走软进一步推升债券做多热情，整体宏观环境对债市形成偏友好支撑。 资本市场： 纯债市场久期成为三季度超额收益核心来源，后续债市做多逻辑仍有支撑；转债市场估值仍处历史高位存在回落空间，临期与新券占比超四成，估值收缩压力较大，难言系统性行情。 投资方向： 纯债端将在胜率赔率匹配场景下以绝对收益思路交易长端品种，转债端延续低价、双低板块布局思路，筛选收益风险不对称的标的配置，弹性个券以交易思路应对。 风险提示： 需警惕权益市场超预期波动、转债估值加速收缩、利率走势突发转向等可能影响组合收益的潜在风险。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准0.16%
数据显示，截至2026年第三季度末，万家稳丰6个月持有期债券A净值为1.04元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为0.51%，同期业绩比较基准收益率为0.35%，跑赢基准0.16%。
徐青自2024年5月7日担任万家稳丰6个月持有期债券A基金经理，截止2026年10月29日，任期回报4.56%。
| 表：万家稳丰6个月持有期债券A业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | 0.51% | 0.35% | 0.16% |
| 近6月 | 1.21% | 0.92% | 0.29% |
| 近1年 | 2.19% | 1.34% | 0.85% |
| 近3年 | - | - | - |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2024-5-7) | 4.32% | 3.14% | 1.18% |
资料显示，徐青，中国籍，清华大学材料科学与工程专业硕士，15年证券从业年限，曾任华泰证券股份有限公司研究所债券研究员，国联安基金管理有限公司债券组合管理部债券研究员、基金经理助理，兴业基金管理有限公司固定收益投资部基金经理，2022年10月入职万家基金管理有限公司，现任固定收益部基金经理，2024年5月7日起担任万家稳丰6个月持有期债券型证券投资基金基金经理。周实，中国籍，中国人民大学金融学专业硕士，8.5年证券从业年限，曾任招商财富资产管理有限公司北京事业部助理研究员，2021年4月入职万家基金管理有限公司后历任固定收益部研究员、基金经理助理，现任固定收益部基金经理，2026年8月11日起担任万家稳丰6个月持有期债券型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，万家稳丰6个月持有期债券A三季度在偏友好的债市环境下实现小幅超额收益，后续将延续稳健配置思路锚定纯债交易机会、布局转债结构性标的。当前该产品规模出现明显下滑，叠加权益波动、转债估值收缩等潜在风险，投资者可结合自身流动性需求与风险偏好，持续跟踪其后续组合运作与收益表现。
附公告原文节选：
纯债方面,三季度与二季度最大的差异在于季节性｡尽管信用利差处于低位,但是季节性负 债端的扰动并没有出现｡权益市场的走软则进一步提升了债券市场的做多热情,尤其是前期略显
踌躇的(超)长端｡相应的,久期成为三季度债券市场超额收益的主要来源,票息类则在负债端 相对平稳的前提下更多扮演跟随的角色｡在此期间,组合一方面逐步降低票息品种的久期占比, 另一方面在胜率与赔率兼顾的场景下以绝对收益的思路交易长端品种｡
转债方面,三季度中证转债指数单边下跌7%,同期正股加权指数上涨接近1%,转债市场估值 主动压缩,基本回吐今年以来相对正股的超涨｡截至报告期末,转债市场中位数价格回到年初水 平,但整体转股溢价率､隐含波动率显示估值仍在历史高位,高于年初,仍有一定的回落空间; 除价格与估值之外,市场结构的变化亦值得关注,5 月以来转债市场稳定在4700 亿元､300 余只 的体量,但其中临期与新发转债只数合计占比超过40%,随着临期转债剩余期限继续缩短､新发 转债进入转股期,估值均面临收缩压力｡基于上述,若权益市场无法复刻过去1 年多的主升浪行 情,转债或将进入估值缓慢消化的阶段,难言系统性机会,仍需寻找结构性的交易机会｡报告期 内,组合转债仓位略有下降,持仓延续双低､低价思路,在8-9 月承受了低价转债的杀跌｡到目 前,考虑到低价进一步大幅下杀的空间相对有限,而高价尤其新券仍面临一定估值压缩风险,组 合将延续前期操作,在低价与双低板块内寻找具备收益风险不对称性的标的进行配置,弹性个券 仍以交易思路应对,力争获取更为稳健的回报｡
