10月29日消息，近期华富沪深300指数增强C披露2026年第三季度报，基金规模2279.62万元，比2026年第二季度降低33.21%。基金经理郜哲最新投资观点同步出炉。
郜哲表示，企业创造利润和现金流的能力是长期股东回报的核心基础，后续将在严控跟踪偏离的前提下挖掘具备持续竞争优势的合理估值标的，力争积累稳健超额收益。 宏观经济： 后续将持续结合宏观经济趋势、市场政策、资产估值水平及外围主要经济体运行状况等因素，动态调整投资范围内的配置节奏，适配宏观环境变化。 资本市场： 阶段性风格切换不会否定基本面投资的长期价值，后续将持续检验量化模型信号与企业实际经营变化的匹配度，结合市场环境完善风险约束机制，以长周期视角把握市场调整过程中的布局窗口。 投资方向： 将继续聚焦企业盈利增长可持续性、现金流质量以及估值与成长的匹配度，同时加强对行业偏离、风格集中度和个股流动性的动态监测，筛选兼具基本面优势与估值性价比的投资标的。 风险提示： 市场短期股价仍可能受资金流向、交易情绪与筹码结构扰动，基本面优势向股价表现的传导存在阶段性弱化的可能，指数增强策略仍需应对风格快速切换带来的适应性挑战。
业绩回报：2026年第三季度跑输基准10.88%
数据显示，截至2026年第三季度末，华富沪深300指数增强C净值为0.97元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-22.76%，同期业绩比较基准收益率为-11.88%，跑输基准10.88%。
郜哲自2025年7月29日担任华富沪深300指数增强C基金经理，截止2026年10月29日，任期回报-10.47%。
| 表：华富沪深300指数增强C业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -22.76% | -11.88% | -10.88% |
| 近6月 | -7.13% | -1.92% | -5.21% |
| 近1年 | -12.10% | -5.72% | -6.38% |
| 近3年 | - | - | - |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2025-7-29) | -3.34% | 5.20% | -8.54% |
资料显示，郜哲，北京大学理学博士，博士研究生学历，十三年证券从业年限，历任方正证券股份有限公司博士后研究员、上海同安投资管理有限公司高级研究员，2017年4月加入华富基金管理有限公司，2019年12月起先后担任华富中证人工智能产业交易型开放式指数证券投资基金、华富中证人工智能产业交易型开放式指数证券投资基金联接基金、华富中证科创创业50指数增强型证券投资基金、华富中证港股通创新药指数型发起式证券投资基金、华富沪深300指数增强型证券投资基金、华富中证港股通信息技术综合交易型开放式指数证券投资基金、华富中证稀有金属主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理。 吴志鹏，美国锡拉丘兹大学理学硕士，硕士研究生学历，十年证券从业年限，历任德邦基金管理有限公司研究员、投资经理、基金经理，2025年2月加入华富基金管理有限公司，曾任产品战略部产品专员，2025年11月起先后担任华富沪深300指数增强型证券投资基金、华富中证A500指数型证券投资基金、华富华证沪深港汽车制造主题指数型发起式证券投资基金、华富中证证券公司先锋策略交易型开放式指数证券投资基金、华富中证稀有金属主题交易型开放式指数证券投资基金、华富永鑫灵活配置混合型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，华富沪深300指数增强C当前规模出现明显下滑，近多阶段业绩均跑输业绩基准，后续该基金将围绕基本面核心逻辑优化量化模型与风险约束机制，聚焦盈利、现金流与估值匹配度筛选标的。对投资者而言，需持续跟踪其后续超额收益修复能力，同时留意市场风格切换、基本面传导滞后等潜在风险，理性评估该指数增强产品的配置性价比。
附公告原文节选：
在2026 年第三季度的市场走势中,A 股整体进入调整阶段,上半年表现强势的科技成长板 块回撤较为明显,大盘蓝筹和部分资源红利板块相对抗跌｡第三季度,上证指数下跌6.16%,深 证成指下跌20.47%,创业板指下跌27.80%,科创50 指数下跌30.70%,沪深300 指数下跌约 12.5%｡主要指数表现反映出市场风险偏好的回落,以及前期集中于科技成长方向的行情出现再 平衡｡
从季度内节奏看,市场经历了调整､修复后再度回落的过程,反弹的持续性仍受到资金面和 交易情绪的制约,市场整体仍处于调整与寻求支撑的过程中｡从行业结构看,2026 年三季度领 涨方向发生变化｡煤炭､石油石化､农林牧渔和银行等行业季度涨幅均超过10%,而上半年涨幅 较大的电子､通信行业出现大幅下跌｡行业强弱关系的变化说明,前期较高的业绩增速和产业热 度,并不必然对应后续较好的股价表现,估值水平､预期兑现程度和交易拥挤度同样需要纳入判 断｡
回到量化增强的角度,2026 年三季度的风格切换对模型的适应性和组合风险管理提出了更 高要求｡基本面选股关注企业盈利能力及其可持续性,但短期股价还会受到资金流向､交易情绪 与筹码结构的影响｡当市场阶段性偏好的股票与模型优选的股票存在差异时,基本面优势向股价 表现的传导可能减弱,增强策略也会面临压力｡
在投资管理上,本基金坚持以基本面为驱动的多因子投资框架,通过对成长､估值､盈利质 量等信息的综合评估,筛选具有投资价值的公司,并将风险控制贯穿于组合构建过程｡后续将继 续重视盈利增长的可持续性､现金流质量以及估值与成长的匹配程度,加强对行业偏离､风格集 中度和个股流动性的监测,在控制跟踪偏离的基础上,力争积累超额收益｡阶段性的风格变化不 宜成为否定基本面投资方法的依据,但也需要持续检验模型信号与企业经营变化是否一致｡长期 来看,企业创造利润和现金流的能力仍是股东回报的重要基础｡随着业绩逐步兑现,具备持续竞 争优势且估值合理的公司有望获得更充分的价值认可｡本基金将保持策略执行的一致性,并结合
市场环境完善风险约束,以更长周期的视角把握投资机会｡
