10月29日消息，近期国新国证融泽6个月定开混合A披露2026年第三季度报，基金规模3617.33万元，比2026年第二季度降低5.89%。基金经理助理、基金经理张蕊最新投资观点同步出炉。
张蕊表示，三季度债市整体呈震荡偏强走势，A股震荡下行且科技板块承压，后续将基于基本面研判审慎开展大类资产配置。 宏观经济： 当前内需整体偏弱，资金面维持相对宽松格局，后续基本面走势与政策落地节奏将成为影响市场运行的核心变量。 资本市场： 债市方面长端利率持续下行，收益率曲线逐步走平，权益市场风格快速切换，资金从高位科技板块向红利类资产再平衡，转债市场随正股回落出现估值快速收敛，整体市场风险偏好明显降低。 投资方向： 债券端将延续久期与票息结合的策略，灵活调整债券仓位与久期水平，权益端将保持持仓风格均衡，重点布局具备扎实业绩支撑的行业龙头标的。 风险提示： 需警惕后续基本面超预期波动、市场风格极端切换带来的净值波动风险，以及债券供给节奏变化对债市走势的扰动。
业绩回报：2026年第三季度跑输基准1.43%
数据显示，截至2026年第三季度末，国新国证融泽6个月定开混合A净值为0.71元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-5.90%，同期业绩比较基准收益率为-4.47%，跑输基准1.43%。
张蕊自2026年4月10日担任国新国证融泽6个月定开混合A基金经理，截止2026年10月29日，任期回报-6.66%。
| 表：国新国证融泽6个月定开混合A业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -5.90% | -4.47% | -1.43% |
| 近6月 | -2.63% | 0.75% | -3.38% |
| 近1年 | 1.49% | 0.02% | 1.47% |
| 近3年 | -21.47% | 16.54% | -38.01% |
| 近5年 | -29.44% | 10.05% | -39.49% |
| 成立以来 (2021-8-17) | -29.35% | 9.61% | -38.96% |
资料显示，张蕊，天津大学管理科学与工程博士，15年证券从业经验，曾就职于中信建投证券股份有限公司，曾任渤海证券股份有限公司债券销售交易总部业务创新主管、创新业务组组长、投资经理，2022年7月加入国新国证基金管理有限公司，现任公司投资部负责人，2023年7月17日起担任国新国证鑫裕央企债六个月定期开放债券型证券投资基金、国新国证鑫泰三个月定期开放债券型证券投资基金的基金经理，2024年6月19日起担任国新国证汇铭债券型证券投资基金的基金经理，2026年4月10日起担任国新国证融泽6个月定期开放灵活配置混合型证券投资基金基金经理。 王铭扬，北京交通大学理学博士，8年证券从业经验，曾任北京师范大学物理学系访问学者、深圳市新兰德证券投资咨询有限公司智能金融业务量化研究员、智能研发部总监，2022年1月加入国新国证基金管理有限公司，2024年6月19日起担任国新国证汇铭债券型证券投资基金的基金经理，2026年4月10日起担任国新国证融泽6个月定期开放灵活配置混合型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，国新国证融泽6个月定开混合A2026年三季度受市场环境影响业绩跑输基准，后续将依托审慎大类资产配置思路推进债票息与权益均衡布局的投资策略。投资者需留意该基金规模变动、后续政策落地节奏带来的市场波动，以及基金经理组合管理动作对产品净值的实际影响，结合自身风险承受能力理性评估配置价值。
附公告原文节选：
7 月债市长端利率小幅下行,短端受资金面扰动略有上行,收益率曲线走平,政治局会议后宽松 预期升温带动超长债补涨,月末10 年期国债收益率下行至1.71%｡8 月债市整体震荡偏强,10 年期 国债收益率在内需偏弱和宽松预期下震荡下破关键关口1.70%｡9 月受基本面偏弱与债券供给提速共 同影响,债市转入震荡格局,月底受MLF 超额投放和PSL 降息推动,债券收益率再度下行｡截至2026 年9 月30 日,R001 较6 月末下行12BP 至1.38%,R007 下行15BP 至1.38%｡1 年期国债､10 年期国 债､30 年期国债和10 年期国开债收益率分别变动10BP､-5BP､-14BP､-2BP 至1.22%､1.68%､2.10% 和1.76%,1 年期(AAA)同业存单收益率上行1BP 至1.47%｡
权益市场方面,三季度A 股整体呈现“震荡下行､科技承压”的运行特征,市场风格快速切换, 科技等高位板块波动放大｡指数层面,科创50 下跌30.7%,创业板指下跌27.8%,上证指数下跌6.2%, 上证50 下跌5.6%,红利指数则逆势上涨14.6%｡7 月市场深度调整,前期领涨的AI 算力､半导体等 科技板块明显回落;8 月市场进入修复窗口,指数和个股有所反弹,但科技板块反弹乏力;9 月双创 指数再度走弱,避险情绪影响下,资金在煤炭､石油石化､医药､银行等方向轮动｡科技板块集中消 化估值的背后,是对前期乐观预期的纠正,资金重新在科技股与红利资产之间进行再平衡｡转债市 场方面,中证转债指数累计下跌7.0%,受正股回落及转股溢价率压缩影响,转债估值快速收敛,高 价､高溢价个券领跌,市场风险偏好显著降低｡
报告期内,本基金基于对宏观基本面与市场风险收益比的研判,审慎进行大类资产配置｡债券 投资方面,本基金采用久期与票息相结合的策略,债券仓位和久期有所上升｡权益投资方面,本基 金适时调整持仓结构,保持持仓风格相对均衡,同时增加了有业绩支撑的重点行业龙头个股的交易 频率｡
