2026年第三季度跑赢基准7.02%！新华鑫益灵活配置混合A林翟：立足经济修复，广域选股严控风险

10月29日消息，近期新华鑫益灵活配置混合A披露2026年第三季度报，基金规模1531.12万元，比2026年第二季度降低2.14%。基金经理林翟最新投资观点同步出炉。

林翟表示，国内经济仍处于修复阶段，权益市场中期机会需结合盈利改善与估值水平共同判断。 宏观经济： 9月制造业PMI回升至扩张区间，但不同行业、不同规模企业间仍存在分化，经济修复的持续性与广度有待进一步观察。 资本市场： 科技产业长期成长与传统行业周期修复并不矛盾，若内需、物价和企业盈利逐步改善，部分估值相对合理的传统行业有望获得基本面支撑，市场收益来源有望从少数高景气领域向更广泛行业扩散，低估值本身并不意味着必然上涨，仍需结合盈利质量、经营改善及市场定价变化判断。 投资方向： 将持续评估量化投资信号有效性、风格暴露和流动性约束，以模型选股为核心，跟踪策略表现与风险暴露，关注经济修复与盈利改善带来的投资机会，加强对行业、市值及流动性等风险的综合管理，通过分散选股获取中长期投资收益。 风险提示： 海外地缘局势、通胀压力及利率预期变化仍是市场重要扰动因素，美联储加息会进一步增加高估值资产面临的外部压力，市场风格切换也可能改变量化模型所处的市场环境，需警惕相关波动风险。

业绩回报：2026年第三季度跑赢基准7.02%

数据显示，截至2026年第三季度末，新华鑫益灵活配置混合A净值为0.70元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-2.60%，同期业绩比较基准收益率为-9.62%，跑赢基准7.02%。

林翟自2026年1月7日担任新华鑫益灵活配置混合A基金经理，截止2026年10月29日，任期回报-19.35%。

资料显示，林翟，金融工程硕士，17年证券从业年限，曾任华农财产保险股份有限公司投资经理、中英人寿保险有限公司投资经理、新时代证券股份有限公司高级投资经理、北信瑞丰基金管理有限公司基金经理，2026年1月7日起担任新华鑫益灵活配置混合型证券投资基金基金经理。

整体来看，整体来看，新华鑫益灵活配置混合A2026年三季度在弱市环境下实现了7.02%的超额收益，但其中长期业绩仍显著跑输基准，基金规模也出现小幅下滑。当前基金经理基于经济分化修复的判断，锚定量化模型选股、分散配置的思路布局后续行情，同时明确提示了海外扰动、风格切换等潜在风险，投资者可结合自身风险偏好，持续跟踪该基金后续策略落地效果与业绩修复节奏。

附公告原文节选：

三季度,A 股经历了明显调整､阶段性修复和再度承压的过程,市场风格分化较大｡7 月, 前期涨幅较大的科技成长板块集中调整,风险偏好下降与杠杆资金撤出相互强化;8 月市场阶段 性企稳修复,9 月再度震荡走弱｡从季度表现看,科技成长板块调整幅度较大,银行､能源等价 值类板块相对占优｡我们认为,海外地缘局势､通胀压力及利率预期变化是市场的重要扰动因素, 9 月美联储加息进一步增加了高估值资产面临的外部压力｡与此同时,债券市场受到国内需求修 复偏缓和货币宽松预期的支持,中长端收益率下行,股债两类资产表现分化｡

展望未来,我们认为国内经济仍处于修复阶段,权益市场的中期机会需要结合盈利改善与估 值水平共同判断｡9 月制造业PMI 回升至扩张区间,但不同行业､不同规模企业之间仍存在分化, 经济修复的持续性与广度有待进一步观察｡我们认为,科技产业的长期成长与传统行业的周期修 复并不矛盾｡若内需､物价和企业盈利逐步改善,部分估值相对合理的传统行业有望获得基本面 支撑,市场收益来源也有望从少数高景气领域向更广泛的行业扩散｡但低估值本身并不意味着必 然上涨,仍需结合盈利质量､经营改善及市场定价变化进行判断｡对于量化投资而言,风格切换 既可能带来新的选股机会,也会改变模型面临的市场环境,应持续评估信号有效性､风格暴露和 流动性约束,避免将某一阶段的市场规律视为长期不变｡

本产品三季度延续二季度的高仓位股票配置,继续采用基于深度学习的量化策略,通过模型 识别股票之间的相对投资价值,构建分散化组合｡配置结构与二季度保持一致,延续对估值相对

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不高的传统行业的配置特征,未因短期热门板块的涨跌而改变既定策略框架｡报告期内,市场由 此前较为集中的科技成长行情转向更明显的风格分化,组合需要面对不同行业､风格表现变化所 带来的影响｡我们仍将以模型选股为核心,持续跟踪策略表现与风险暴露,区分市场风格变化和 选股信号本身的变化｡后续将继续关注经济修复与盈利改善带来的投资机会,加强对行业､市值 及流动性等风险的综合管理,力争通过分散选股获取中长期投资收益｡

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