10月29日消息，近期国金智远量化选股混合C披露2026年第三季度报，基金规模21.37亿元，比2026年第二季度降低22.16%。基金经理姚加红最新投资观点同步出炉。
姚加红表示，2026年三季度市场活跃度虽较二季度回落但仍处于近五年较高水平，风格因子波动显著抬升，量化基金将依托动态调整的选股模型适配市场变化，力争实现稳健收益。 宏观经济： 当前市场运行持续受到宏观事件、产业叙事等多重因素交织影响，各大类资产的波动均出现不同程度抬升，整体宏观环境的复杂性进一步凸显。 资本市场： 三季度动量、贝塔值等前期表现极端的市场风格因子收益出现大幅回撤，属于对前期行情的合理修正，中信一级行业涨跌互现，前期二季度涨幅居前的行业在三季度跌幅靠前，市场整体波动明显加大。 投资方向： 将继续依托融合机器学习技术的多维度量化选股模型，结合市场宏观环境、公司基本面、市场情绪等输入信息的动态变化，及时调整模型输出结果，适配市场风格切换节奏，力争获取稳定的超额收益。 风险提示： 市场风格因子波动超预期、宏观事件冲击超预期、产业叙事变化引发的行业大幅异动，都可能对量化模型的适配效果和基金收益表现带来阶段性扰动。
业绩回报：2026年第三季度跑输基准5.12%
数据显示，截至2026年第三季度末，国金智远量化选股混合C净值为1.06元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-15.99%，同期业绩比较基准收益率为-10.87%，跑输基准5.12%。
姚加红自2025年11月4日担任国金智远量化选股混合C基金经理，截止2026年10月29日，任期回报-7.64%。
| 表：国金智远量化选股混合C业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -15.99% | -10.87% | -5.12% |
| 近6月 | -1.06% | -2.67% | 1.61% |
| 近1年 | - | - | - |
| 近3年 | - | - | - |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2025-11-4) | 6.36% | -3.70% | 10.06% |
资料显示，姚加红，北京航空航天大学硕士，证券从业年限22年，2004年4月至2011年5月在博时基金管理有限公司任信息技术部高级程序员，2011年6月加入国金基金管理有限公司后历任信息技术部总经理、指数投资事业部副总经理，现任量化投资中心总经理，2025年11月4日起担任国金智远量化选股混合型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，国金智远量化选股混合C2026年三季度受风格因子大幅回撤影响阶段性跑输基准，基金规模同步出现明显下滑。后续该产品将依托融合机器学习的动态量化模型适配市场风格切换节奏，但投资者也需留意因子波动超预期、宏观事件冲击等潜在扰动对产品收益的影响，结合自身风险偏好理性评估配置价值。
附公告原文节选：
市场环境方面,三季度市场活跃度与二季度相比明显回落,但仍处于近五年较高水平｡市场 风格方面,贝塔值､动量和短期反转等市场风格因子在报告期内的波动高于其长期均值水平｡具 体因子来看,报告期内主要市场风格,例如动量､贝塔值等风格因子收益出现较大幅度回撤,是
对前期较为极端表现的修正,同时各主要风格因子的波动普遍加大｡行业涨跌方面,中信一级行 业在报告期内涨跌互现,跌幅较大的行业在二季度涨幅排名靠前｡其中,涨幅排名前三的行业为 银行､煤炭和农林牧渔,跌幅较大的行业为电子､通信､建材等,电子行业的跌幅达31.91%｡ 市场持续受到宏观事件和AI 叙事等多重因素影响,市场波动较大,各大类资产的波动均不同程 度抬升｡
报告期内,本基金的超额收益和波动水平基本符合预期｡其中7 月份受风格快速切换影响, 波动较大,后续随着模型适应能力提高,超额收益表现有所修复｡
