10月29日消息，近期国金国鑫发起A披露2026年第三季度报，基金规模5670.90万元，比2026年第二季度降低4.60%。基金经理王小刚最新投资观点同步出炉。
王小刚表示，2026年三季度A股完成风格再平衡，后续将依托深度基本面研究，以合理估值布局长期优质资产，在市场波动中为投资者创造可持续回报。 宏观经济： 暂无额外宏观经济维度的专项展望内容，将持续跟踪宏观周期变化优化资产配置决策。 资本市场： 2026年三季度A股结束上半年极致分化行情，出现明显风格再平衡，此前领涨的电子、通信、电力设备与新能源等科创成长板块大幅回调，煤炭、银行、医药等板块涨幅居前，市场估值结构逐步向均衡方向修复。 投资方向： 将聚焦深度基本面研究，以相对合理估值布局具备长期竞争优势的优质资产，结合历史分红政策、自由现金流质量及资产负债表安全性筛选高分红潜力标的，更侧重从行业前景、公司治理、管理层股东回报意识等维度预判标的长期价值趋势，动态优化持仓结构。 风险提示： 市场风格切换节奏、行业基本面变化及个股估值波动可能带来投资收益不确定性，投资者需充分知悉混合型基金的收益与风险特征，谨慎做出投资决策。
业绩回报：2026年第三季度跑输基准2.45%
数据显示，截至2026年第三季度末，国金国鑫发起A净值为1.11元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-1.76%，同期业绩比较基准收益率为0.69%，跑输基准2.45%。
王小刚自2022年12月28日担任国金国鑫发起A基金经理，截止2026年10月29日，任期回报6.79%。
| 表：国金国鑫发起A业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -1.76% | 0.69% | -2.45% |
| 近6月 | -3.97% | 1.38% | -5.35% |
| 近1年 | -4.67% | 2.75% | -7.42% |
| 近3年 | 10.82% | 8.25% | 2.57% |
| 近5年 | -8.40% | 13.75% | -22.15% |
| 成立以来 (2012-8-28) | 321.80% | 95.90% | 225.90% |
资料显示，王小刚，哥伦比亚大学硕士，10年证券从业年限，2016年9月至2018年3月任国金鼎兴投资有限公司投资管理部投资经理，2018年3月至2019年5月任国金证券股份有限公司管理培训生，2019年5月至2022年5月历任国金证券股份有限公司上海证券自营分公司投资管理部投资经理、研究员，2022年5月至2022年11月任国海证券自营分公司投资管理部投资经理，2022年11月加入国金基金管理有限公司担任主动权益投资部基金经理，2022年12月28日起担任国金国鑫灵活配置混合型发起式证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，国金国鑫发起A在2026年三季度随A股完成风格再平衡，当前以基本面研究为核心锚定合理估值下的长期优质资产布局方向，同时侧重高分红潜力标的筛选。该基金近阶段短期业绩跑输基准，仅中长期维度跑出超额收益，后续其持仓动态调整能否适配市场均衡化行情节奏仍有待观察，投资者需结合自身风险承受能力，充分考量混合型基金的收益波动特征理性决策。
附公告原文节选：
2026 年三季度,A 股市场在经历了2026 年上半年的极致分化行情后出现风格再平衡｡电 子､通信､电力设备与新能源等科创成长风格的行业大幅回调,煤炭､银行､医药等行业则涨幅 居前｡
报告期内,本基金的投资策略依然聚焦于通过深度基本面研究,以相对合理的估值投资于具 备长期竞争优势的优质资产,力求在波动中为投资者创造可持续的回报｡同时,本基金将结合历 史分红政策､自由现金流质量及资产负债表安全性等,筛选具备持续高分红能力的公司｡相比于 静态的股息率,本基金更重视通过分析行业发展前景､公司治理结构､管理层的股东回报意识等 维度研究公司未来的变化趋势,从而试图获得更高的预期收益率｡
具体运作来看,本基金在报告期内维持了相对稳健的股票仓位,并根据公司基本面和行业变 化动态优化持仓:对部分因短期主题催化而估值大幅提升的标的进行了适当减持;对部分基本面 扎实､但因不在主题热点范围内而出现估值吸引力的标的则择机增持,积极布局等待长期价值修 复｡
