10月29日消息，近期新华优选成长混合披露2026年第三季度报，基金规模5.58亿元，比2026年第二季度降低11.47%。基金经理赖庆鑫最新投资观点同步出炉。
赖庆鑫表示，AI产业链基本面边际改善明确，半导体设备赛道具备长期配置价值。 宏观经济： 全球高利率环境下产业端对AI算力板块的发展预期出现阶段性调整，国内产业端随核心元器件涨价落地逐步进入盈利修复通道。 资本市场： 前期交易拥挤的高景气成长板块出现阶段性回调，红利、消费等防御属性板块表现相对占优，市场结构从极致分化向均衡修复过渡。 投资方向： 将持续聚焦AI资本开支带动下具备明确基本面边际变化的细分赛道，重点布局半导体设备等核心受益领域，同时动态调整持仓结构规避景气度见顶的细分板块。 风险提示： 需警惕全球AI产业发展进度不及预期、海外货币政策超预期收紧、行业技术迭代不及预期等潜在风险。
业绩回报：2026年第三季度跑输基准21.09%
数据显示，截至2026年第三季度末，新华优选成长混合净值为2.94元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-31.56%，同期业绩比较基准收益率为-10.47%，跑输基准21.09%。
赖庆鑫自2023年11月23日担任新华优选成长混合基金经理，截止2026年10月29日，任期回报28.71%。
| 表：新华优选成长混合业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -31.56% | -10.47% | -21.09% |
| 近6月 | 29.18% | -1.78% | 30.96% |
| 近1年 | 36.29% | -4.79% | 41.08% |
| 近3年 | 65.75% | 17.16% | 48.59% |
| 近5年 | 26.26% | -4.25% | 30.51% |
| 成立以来 (2008-7-25) | 910.81% | 67.78% | 843.03% |
资料显示，赖庆鑫，车辆工程硕士，证券从业年限14年，曾任泰达宏利基金管理有限公司研究部研究员、权益投资部基金经理，2023年11月23日起担任新华战略新兴产业灵活配置混合型证券投资基金、新华景气行业混合型证券投资基金、新华泛资源优势灵活配置混合型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，新华优选成长混合2026年三季度规模环比下滑、单季度业绩跑输基准，但中长期维度仍实现显著超额收益。基金经理锚定AI产业链边际改善逻辑，重点布局半导体设备赛道，同时兼顾持仓动态调整以规避景气下行风险。投资者需留意全球AI产业进度、海外货币政策变动等潜在扰动因素，结合自身风险偏好评估该产品的配置适配性。
附公告原文节选：
2026 年三季度,市场在二季度创纪录的成长股盛宴后迎来拐点｡沪深300 指数下跌 12.49%,创业板指数下跌27.8%,科创50 指数下跌30.7%｡行业方面,与二季度呈完全相 反状态,电子跌31.91%,通信跌30.15%,建材跌24.16%,而银行､煤炭则均涨超15%,领 涨红利板块｡其余值得关注的是医药板块上涨10.14%,地产上涨7.6%,食品饮料上涨5.5%｡ 总结来看,三季度是二季度的反向｡原因一方面来自于二季度末全市场大幅超配电子通信两 个行业,交易极其拥挤导致回调;另一方面全球AI 算力板块在高利率和发展质疑中同步回 调｡
本基金今年以来,依据行业景气度进行配置,并且细分到TMT 的子领域进行景气度比 较,得出景气度排名靠前的板块进行配置｡三季度通过景气比较的框架在相关领域集中做了 配置,主要配置半导体设备､mlcc､电子布等细分景气板块,虽然股价回调幅度大,但从基 本面角度,这几个子领域依旧是AI 资本开支下最具有基本面边际变化的板块,而存储模组 等边际变化见顶的板块在三季度初做了减持｡往后看,随着存储､GPU 等元器件涨价落地
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带来全球公司的盈利改善,对设备端的资本开支会逐步加大,我们持续看好半导体设备板块｡
