2026年第三季度跑赢基准3.49%！新华中证A500指数增强A邓岳：优化量化模型 力争持续获取超额收益

10月29日消息，近期新华中证A500指数增强A披露2026年第三季度报，基金规模2413.73万元，比2026年第二季度降低3.59%。基金经理邓岳最新投资观点同步出炉。

邓岳表示，多重外部利空叠加前期高位回调后，当前科技板块性价比显著提升，中长期对科技赛道保持乐观，将通过优化量化模型在严控跟踪误差的基础上力争获取超额收益。 宏观经济： 国内大力推进科技创新，将其打造为经济增长新引擎，持续的技术迭代将为经济长期增长注入动力，为股市重回慢牛轨道筑牢基础。 资本市场： AI产业核心发展逻辑并未被破坏，应用场景正持续从文本对话向多领域拓展，算力需求长期保持旺盛，叠加科技板块前期调整幅度较大，当前配置性价比已明显提升。 投资方向： 后续将持续优化基于估值、成长等多维度因子构建的量化选股模型，在紧密跟踪中证A500指数、严控跟踪误差的前提下，力争为投资者持续获取稳定的超额收益。 风险提示： 地缘冲突超预期扩散、美联储加息幅度超出预期、AI产业落地进度不及预期，可能对市场走势及相关板块表现造成扰动。

业绩回报：2026年第三季度跑赢基准3.49%

数据显示，截至2026年第三季度末，新华中证A500指数增强A净值为1.13元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-10.74%，同期业绩比较基准收益率为-14.23%，跑赢基准3.49%。

邓岳自2025年6月27日担任新华中证A500指数增强A基金经理，截止2026年10月29日，任期回报1.87%。

资料显示，邓岳，信息与信号处理专业硕士，18年证券从业年限，曾任北京红色天时金融科技有限公司、国信证券股份有限公司、光大富尊投资有限公司、盈融达投资(北京)有限公司量化相关岗位，现任新华基金指数与量化投资部总监，2025年6月27日起担任新华中证A500指数增强型证券投资基金基金经理。

整体来看，整体来看，该产品2026年三季度在市场调整阶段实现了3.49%的超额收益，契合其量化增强的产品定位。当前基金锚定中证A500指数，依托政策支持、AI产业逻辑未破的科技板块配置窗口，通过多维度因子模型严控跟踪误差、力争稳定超额收益。投资者布局该类产品时，需同步留意地缘冲突、美联储政策变动、AI落地不及预期等潜在扰动因素，结合自身风险偏好理性决策。

附公告原文节选：

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2026 年3 季度,市场整体下跌,其中科技类指数跌幅较大｡上证指数触及 年内低点3741.11 后,小幅反弹进入震荡区间｡全市场日交易额从季度初期的 超3 万亿元,下滑至季度后期的不足2 万亿元,整体交易热度有所收敛｡宽基 指数方面,从偏大盘的沪深300 指数到偏小盘的中证2000 指数全线跌幅超 10%;偏中小盘的中证500 指数､中证1000 指数跌幅超过17%,呈现普跌格 局,且中盘市值板块表现最弱｡风格维度,以中证红利指数为代表的红利风格与 大盘走势反向,中证红利指数､红利低波指数涨幅接近10%,表现大幅领先各 类宽基指数｡行业层面更是冰火两重天:30 个中信一级行业中,排名靠前的银 行､煤炭､农林牧渔､石油石化等偏红利防御板块涨幅均超10%;而前期领涨 的科技赛道—— 电子､通信板块表现低迷,跌幅超过30%｡由此可见,3 季 度市场主线转向防御｡此前进攻属性最强的科技赛道回吐了大量涨幅;而在行情 上行阶段不受资金青睐的红利风格,展现出较强的防御属性｡

3 季度市场风格突变的诱因较多｡宏观层面,中东军事冲突从以伊朗为核心 逐步扩散,沙特､也门相继卷入战事,对中东原油生产与运输形成显著冲击｡油 价上行推升美国通胀,促使美联储加息;抬升的融资成本与流动性收紧,压制科 技成长风格｡AI 产业自身层面,三季度负面情绪集中发酵:市场担忧AI 资本 开支,叠加FCC 相关制裁传闻,资金对AI 科技行业前景的预期出现明显分化｡ 外围市场层面,高杠杆特性下,以半导体为核心的韩国股市大幅下挫,进一步拖 累全球科技股情绪｡多重利空叠加,加之科技股历经近两年长牛､估值处于高位, 共同触发科技板块在3 季度出现深度回调｡当前科技股调整幅度已经较大,相 对前期高点,性价比显著提升｡

从基本面看,以AI 标的为代表的科技股盈利增速依旧维持较高水平｡各大 模型厂商仍频繁出现算力供不应求的情况｡AI 大模型应用正逐步从文本对话, 拓展至编程助手､办公助手､图像影视创作工具､生活助理等场景｡应用场景持 续扩容,势必带来新增算力需求｡只要AI 大模型应用持续迭代､终端需求不断 拓宽,上游模型､算力的需求就会持续增长｡云服务商大规模举债采购算力硬件: 悲观视角认为,这预示后续硬件采购资金存在压力;乐观视角则解读为,云服务 商看好AI 长期算力需求,愿意承担债务成本,提前储备充足算力｡如果着眼于 远期行业发展,AI 的核心逻辑并未破坏｡就像移动互联网爆发阶段,当时市场

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同样充斥各类质疑,但如今我们日常使用的大量应用,都诞生于那一时期,头部 平台巨头也借此成长壮大｡本轮AI 浪潮同理:人类追求效率､简化劳动的诉求, 是技术持续迭代的底层驱动力｡因此AI 契合人的内在需求,未来有望像移动互 联网一样深度融入日常生活,成长空间广阔｡叠加国内大力推进科技创新,将科 技创新打造为经济增长新引擎,中长期维度应当对科技赛道保持乐观｡持续的科 技创新也将持续拉动经济增长,为股市重回慢牛轨道奠定基础｡

本基金为指数增强基金,标的指数为中证A500 指数,投资目标为在有效控 制跟踪误差的基础上,争取获得超过标的指数的收益｡

2026 年3 季度,指数增强主要采用量化选股的投资策略｡其中量化选股策 略主要基于多因子模型,综合采用估值､成长等多个大类的因子构建模型,整体 模型符合A 股市场的长期投资逻辑｡

2026 年3 季度累计实现净值收益率-10.74%(A 类份额),同期业绩比较基 准收益-14.23%,相对业绩比较基准超额收益3.49%｡3 季度本基金获得了较好的 超额收益,希望接下来能为投资者持续获取更好的超额收益｡

未来本基金将不断优化量化选股模型,争取在维持与指数较小的跟踪误差的 同时,获得超过指数的收益｡

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