2026年第三季度跑赢基准4.90%！新华中证科创创业50指数A邓岳：长期看好科技赛道，科创创业50性价比提升

10月29日消息，近期新华中证科创创业50指数A披露2026年第三季度报，基金规模8061.86万元。基金经理邓岳最新投资观点同步出炉。

邓岳表示，经历深度调整后的科技赛道盈利支撑稳固、长期成长逻辑未被破坏，叠加国内科创政策加持，当前科创创业50指数投资性价比已显著提升。 宏观经济： 持续推进的科技创新将打造经济增长新引擎，为国内经济稳步向好注入持久动力，为股市重回慢牛轨道筑牢底层支撑。 资本市场： 此前多重利空叠加触发科技板块深度回调，当前科创创业50指数调整幅度较深，成分股整体盈利增速仍保持较快水平，相较于前期高点投资性价比大幅提升。 投资方向： 科创创业50指数成分股为科创板与创业板龙头标的，是代表中国科技股整体走势的核心宽基指数，将持续紧密跟踪该指数，维持较小跟踪偏离度，把握科技赛道长期成长红利。 风险提示： 海外地缘冲突超预期演化、美联储加息幅度超出预期、AI产业落地进度不及预期，可能引发科技板块再度出现大幅波动。

业绩回报：2026年第三季度跑赢基准4.90%

数据显示，截至2026年第三季度末，新华中证科创创业50指数A净值为0.74元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-27.01%，同期业绩比较基准收益率为-31.91%，跑赢基准4.90%。

邓岳自2026年6月16日担任新华中证科创创业50指数A基金经理，截止2026年10月29日，任期回报-39.04%。

资料显示，邓岳，信息与信号处理专业硕士，18年证券从业年限，曾任北京红色天时金融科技有限公司量化研究员，国信证券股份有限公司量化研究员，光大富尊投资有限公司量化研究员、投资经理，盈融达投资(北京)有限公司投资经理，现任公司指数与量化投资部总监，2026年6月16日起担任新华中证科创创业50指数型证券投资基金基金经理。

整体来看，整体来看，新华中证科创创业50指数A在2026年三季度深度回调的市场环境下，实现了跑赢业绩基准4.90%的跟踪效果，依托科创创业50指数成分股的成长属性与政策加持，当前该指数投资性价比已凸显。后续该基金将以低偏离度跟踪指数，把握科技赛道长期红利，但投资者仍需留意海外地缘、美联储政策、AI落地进度等潜在风险对板块的扰动，理性评估自身风险承受能力后布局相关指数产品。

附公告原文节选：

2026 年3 季度,市场整体下跌,其中科技类指数跌幅较大｡上证指数触及 年内低点3741.11 后,小幅反弹进入震荡区间｡全市场日交易额从季度初期的超 3 万亿元,下滑至季度后期的不足2 万亿元,整体交易热度有所收敛｡宽基指 数方面,从偏大盘的沪深300 指数到偏小盘的中证2000 指数全线跌幅超 10%;偏中小盘的中证500 指数､中证1000 指数跌幅超过17%,呈现普跌格 局,且中盘市值板块表现最弱｡风格维度,以中证红利指数为代表的红利风格与 大盘走势反向,中证红利指数､红利低波指数涨幅接近10%,表现大幅领先各 类宽基指数｡行业层面更是冰火两重天:30 个中信一级行业中,排名靠前的银 行､煤炭､农林牧渔､石油石化等偏红利防御板块涨幅均超10%;而前期领涨 的科技赛道—— 电子､通信板块表现低迷,跌幅超过30%｡由此可见,3 季 度市场主线转向防御｡此前进攻属性最强的科技赛道回吐了大量涨幅;而在行情

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上行阶段不受资金青睐的红利风格,展现出较强的防御属性｡

3 季度市场风格突变的诱因较多｡宏观层面,中东军事冲突从以伊朗为核心 逐步扩散,沙特､也门相继卷入战事,对中东原油生产与运输形成显著冲击｡油 价上行推升美国通胀,促使美联储加息;抬升的融资成本与流动性收紧,压制科 技成长风格｡AI 产业自身层面,三季度负面情绪集中发酵:市场担忧AI 资本 开支,叠加FCC 相关制裁传闻,资金对AI 科技行业前景的预期出现明显分化｡ 外围市场层面,高杠杆特性下,以半导体为核心的韩国股市大幅下挫,进一步拖 累全球科技股情绪｡多重利空叠加,加之科技股历经近两年长牛､估值处于高位, 共同触发科技板块在3 季度出现深度回调｡当前科技股调整幅度已经较大,相 对前期高点,性价比显著提升｡

从基本面看,以AI 标的为代表的科技股盈利增速依旧维持较高水平｡各大 模型厂商仍频繁出现算力供不应求的情况｡AI 大模型应用正逐步从文本对话, 拓展至编程助手､办公助手､图像影视创作工具､生活助理等场景｡应用场景持 续扩容,势必带来新增算力需求｡只要AI 大模型应用持续迭代､终端需求不断 拓宽,上游模型､算力的需求就会持续增长｡云服务商大规模举债采购算力硬件: 悲观视角认为,这预示后续硬件采购资金存在压力;乐观视角则解读为,云服务 商看好AI 长期算力需求,愿意承担债务成本,提前储备充足算力｡如果着眼于 远期行业发展,AI 的核心逻辑并未破坏｡就像移动互联网爆发阶段,当时市场 同样充斥各类质疑,但如今我们日常使用的大量应用,都诞生于那一时期,头部 平台巨头也借此成长壮大｡本轮AI 浪潮同理:人类追求效率､简化劳动的诉求, 是技术持续迭代的底层驱动力｡因此AI 契合人的内在需求,未来有望像移动互 联网一样深度融入日常生活,成长空间广阔｡叠加国内大力推进科技创新,将科 技创新打造为经济增长新引擎,中长期维度应当对科技赛道保持乐观｡持续的科 技创新也将持续拉动经济增长,为股市重回慢牛轨道奠定基础｡

科创创业50 指数成分股主要是科创板与创业板的龙头,是代表中国科技股 总体走势的最合适的宽基指数,是投资中国科技龙头企业的非常合适的指数标 的｡3 季度科技股表现不佳,指数大幅下跌,大幅落后于沪深300 指数等宽基指 数｡当前指数调整较深,成分股整体盈利增速仍然较快,投资性价比相比2 季度 末大幅提升｡

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本基金为指数基金,以对标的指数的有效跟踪为投资目标｡

2026 年3 季度,本基金采用完全复制的被动式指数投资方法,避免不必要 的交易,产品紧密跟踪了指数的走势,保持了较小的跟踪误差｡报告期内,标的 指数发生一次成分股定期调整｡

未来本基金将延续同样的被动投资策略,紧跟标的指数,争取维持与指数较 小的偏离度｡

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