10月29日消息，近期汇丰晋信慧盈混合披露2026年第三季度报，基金规模4325.30万元，比2026年第二季度降低12.15%。基金经理吴刘最新投资观点同步出炉。
吴刘表示，后续将在国内稳增长政策持续落地的背景下，兼顾股债两市的风险收益特征，以均衡配置思路把握资产增值机会。 宏观经济： 国内经济生产与外需保持韧性，内需恢复仍不均衡，后续宏观政策将继续保持支持性取向，强化财政金融协同扩大有效需求，需求修复的持续性有待进一步观察。 资本市场： 债市方面久期收益空间逐步收窄，政策预期和资金面变化的影响需重点关注；A股市场风格转向再平衡，基本面与估值匹配的重要性显著提升；转债市场整体估值仍处高位，正股表现与溢价率变化将共同决定个券收益走向。 投资方向： 权益端将继续结合行业景气度、盈利预期与估值水平均衡配置成长与价值资产，强化不同方向的风险分散；债券端将灵活调整组合久期，在把握收益的同时做好利率风险管理；转债端将重点筛选兼顾基本面、价格与条款安全的优质个券。 风险提示： 海外美联储加息带来的海外利率波动及地缘因素，仍会对全球资产定价形成扰动，需警惕相关外部变量对国内资本市场造成的阶段性冲击。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准2.30%
数据显示，截至2026年第三季度末，汇丰晋信慧盈混合净值为1.07元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-1.90%，同期业绩比较基准收益率为-4.20%，跑赢基准2.30%。
吴刘自2024年9月28日担任汇丰晋信慧盈混合基金经理，截止2026年10月29日，任期回报4.96%。
| 表：汇丰晋信慧盈混合业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -1.90% | -4.20% | 2.30% |
| 近6月 | -2.58% | 0.71% | -3.29% |
| 近1年 | 0.66% | 0.85% | -0.19% |
| 近3年 | 13.39% | 16.09% | -2.70% |
| 近5年 | 8.59% | 12.17% | -3.58% |
| 成立以来 (2020-7-30) | 7.37% | 17.60% | -10.23% |
资料显示，吴刘，11.5年证券从业年限，曾任相关公司投资经理、信银理财有限责任公司固收投资条线团队负责人及条线总经理助理、汇丰晋信基金管理有限公司汇丰晋信慧嘉债券型证券投资基金基金经理，现任汇丰晋信基金管理有限公司总经理助理、固定收益投资部总监，2024年9月28日起担任汇丰晋信慧盈混合型证券投资基金基金经理。刘洋，博士研究生，9年证券从业年限，曾任青岛银行股份有限公司固收交易员，长江养老保险股份有限公司固收交易员，交银理财有限责任公司投资经理，上海浦银安盛资产管理有限公司投资经理，汇丰晋信基金管理有限公司总经理办公室业务经理、投资经理、汇丰晋信慧嘉债券型证券投资基金基金经理，2024年9月28日起担任汇丰晋信慧盈混合型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，汇丰晋信慧盈混合2026年三季度在股债转债多元资产框架下，依托均衡配置思路实现了当季跑赢业绩基准2.30%的收益表现，后续将在国内稳增长政策托底的环境下，持续优化跨资产风险收益匹配度，同时需警惕海外流动性及地缘因素带来的外部扰动，为持有人把握稳健的资产增值机会。
附公告原文节选：
三季度,国内经济延续总体平稳运行态势,生产与外需保持韧性,内需恢复仍不均衡｡7 月､8 月规模以上工业增加值同比分别增长4.5%和5.2%,社会消费品零售总额分别增长0.6%和0.4%;1— 8 月全国固定资产投资同比下降7.2%,房地产开发投资下降19.9%｡1—8 月货物出口同比增长19.3% (美元计价)｡价格方面,8 月CPI 和PPI 同比分别上涨0.8%和3.8%,居民消费价格温和回升,工业 生产者价格涨幅扩大｡9 月制造业采购经理指数(PMI)回升至50.1%,重返扩张区间,但需求修复 的持续性仍需观察｡
政策层面,宏观政策继续保持支持性取向,季度末进一步加大逆周期调节力度｡9 月28 日国务 院常务会议提出,要加紧加力推动各项政策落地落实,存量政策要进一步增强实施效能;随后有关 部门发布居民购房贷款贴息政策,人民银行下调抵押补充贷款(PSL)利率0.25 个百分点､扩大支 持领域,并增加科技创新和技术改造､支农支小再贷款额度｡相关举措强化财政金融协同,支持扩 大有效需求｡海外方面,美联储9 月加息25 个基点,联邦基金利率目标区间升至3.75%—4.00%(为 2023 年以来首次加息),海外利率及地缘因素对资产定价的扰动仍需关注｡
债券市场方面,资金面总体平稳,内需偏弱和机构配置需求对债市形成支撑,中长端收益率震 荡下行,超长端表现相对较强｡10 年期国债收益率由6 月末约1.73%降至9 月末约1.68%,30 年期 由约2.24%降至约2.10%,收益率曲线趋于平坦｡在利率进一步下行后,久期收益空间有所收窄,政 策预期和资金面变化对债市的影响值得重视｡
股票市场方面,三季度A 股震荡调整,行业和风格出现再平衡｡上证指数､沪深300､创业板指 和科创50 分别下跌6.2%､12.5%､27.8%和30.7%｡前期涨幅较大的电子､通信等科技成长方向调整 较为明显,煤炭､石油石化､银行等板块相对占优｡市场对前期估值扩张和交易集中进行消化,行 业表现由少数科技主线占优转向更加分化,基本面与估值匹配的重要性有所上升｡
可转债市场方面,三季度中证转债指数下跌7.0%,其中9 月下跌5.2%｡在权益市场调整的同时, 转债估值也有所压缩,高价和高溢价品种面临一定调整压力｡虽然部分品种的风险收益比随市场回 落有所改善,但整体估值仍不低,正股表现与溢价率变化共同影响转债收益,个券选择兼顾基本面､ 价格和条款风险｡
报告期内,本基金延续兼顾收益弹性与风险控制的运作思路,权益部分保持相对均衡的配置结 构｡在市场风格再平衡的过程中,结合行业景气､盈利预期与估值水平配置成长和价值资产,注重 不同方向之间的风险分散｡债券方面,结合内需修复情况､资金环境及长端利率变化,自7 月起逐 步增配超长期债券,适度提高组合久期;随着收益率下行,于9 月末对部分超长债持仓止盈,兼顾 收益获取与利率风险管理｡
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