10月29日消息，近期汇丰晋信慧悦混合披露2026年第三季度报，基金规模2381.00万元，比2026年第二季度降低17.42%。基金经理吴刘最新投资观点同步出炉。
吴刘表示，后续将在国内稳增长政策持续落地的背景下，兼顾大类资产性价比与组合波动控制，把握各类市场的结构性配置机会。 宏观经济： 国内经济总体平稳运行，生产与外需保持韧性，居民消费价格温和回升，9月制造业PMI重返扩张区间，后续宏观政策将继续保持支持性取向，加大逆周期调节力度强化财政金融协同，助力扩大有效需求。 资本市场： 债券市场资金面总体平稳，中长端收益率震荡下行，久期收益空间有所收窄，政策预期和资金面变化的影响值得重视；A股前期估值扩张和交易集中的情况得到消化，行业表现更趋分化，基本面与估值匹配的重要性显著上升；可转债市场整体估值仍不低，正股表现与溢价率变化共同影响转债收益。 投资方向： 权益端将继续侧重盈利预期与估值的匹配度，维持组合结构均衡，债券端将动态管理组合久期，同时在转债投资上重点筛选兼顾基本面、价格优势与条款安全性的个券。 风险提示： 需警惕海外美联储加息后续衍生的利率波动及地缘因素对全球资产定价带来的扰动，同时关注国内需求修复不及预期引发的市场波动风险。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准3.99%
数据显示，截至2026年第三季度末，汇丰晋信慧悦混合净值为1.08元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-0.43%，同期业绩比较基准收益率为-4.42%，跑赢基准3.99%。
吴刘自2024年8月10日担任汇丰晋信慧悦混合基金经理，截止2026年10月29日，任期回报6.00%。
| 表：汇丰晋信慧悦混合业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -0.43% | -4.42% | 3.99% |
| 近6月 | -2.39% | 0.46% | -2.85% |
| 近1年 | -7.43% | -0.81% | -6.62% |
| 近3年 | 5.77% | 11.66% | -5.89% |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2022-3-3) | 7.65% | 8.45% | -0.80% |
资料显示，吴刘，硕士研究生，11.5年证券从业年限，曾任中汇信息技术（上海）有限公司职员、交通银行股份有限公司投资经理、中信银行股份有限公司固收投资条线团队负责人及条线总经理助理、汇丰晋信基金管理有限公司汇丰晋信慧嘉债券型证券投资基金基金经理，现任汇丰晋信基金管理有限公司总经理助理、固定收益投资部总监，2024年8月10日起担任汇丰晋信慧悦混合型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，汇丰晋信慧悦混合2026年三季度在弱市环境下实现了显著的基准超额收益，后续将依托基金经理固收投研经验，围绕估值与盈利匹配度均衡布局权益、动态管控债券久期、精选优质转债个券。投资者需留意海外利率波动、国内需求修复不及预期的潜在扰动，结合自身风险承受能力评估该产品的配置价值。
附公告原文节选：
三季度,国内经济延续总体平稳运行态势,生产与外需保持韧性,内需恢复仍不均衡｡7 月､8 月规模以上工业增加值同比分别增长4.5%和5.2%,社会消费品零售总额分别增长0.6%和0.4%;1— 8 月全国固定资产投资同比下降7.2%,房地产开发投资下降19.9%｡1—8 月货物出口同比增长19.3% (美元计价)｡价格方面,8 月CPI 和PPI 同比分别上涨0.8%和3.8%,居民消费价格温和回升,工业 生产者价格涨幅扩大｡9 月制造业采购经理指数(PMI)回升至50.1%,重返扩张区间,但需求修复 的持续性仍需观察｡
政策层面,宏观政策继续保持支持性取向,季度末进一步加大逆周期调节力度｡9 月28 日国务 院常务会议提出,要加紧加力推动各项政策落地落实,推出一批务实管用的增量政策;随后有关部 门发布居民购房贷款贴息政策,人民银行下调抵押补充贷款(PSL)利率0.25 个百分点､扩大支持 领域,并增加科技创新和技术改造､支农支小再贷款额度｡相关举措强化财政金融协同,支持扩大 有效需求｡海外方面,美联储9 月加息25 个基点,联邦基金利率目标区间升至3.75%—4.00%,海外 利率及地缘因素对资产定价的扰动仍需关注｡
债券市场方面,资金面总体平稳,内需偏弱和机构配置需求对债市形成支撑,中长端收益率震 荡下行,超长端表现相对较强｡10 年期国债收益率由6 月末约1.73%降至9 月末约1.68%,30 年期 由约2.24%降至约2.10%,收益率曲线趋于平坦｡在利率进一步下行后,久期收益空间有所收窄,政 策预期和资金面变化对债市的影响值得重视｡
股票市场方面,三季度A 股震荡调整,行业和风格出现再平衡｡上证指数､沪深300､创业板指 和科创50 分别下跌6.2%､12.5%､27.8%和30.7%｡前期涨幅较大的电子､通信等科技成长方向调整 较为明显,煤炭､石油石化､银行等板块相对占优｡市场对前期估值扩张和交易集中进行消化,行 业表现由少数科技主线占优转向更加分化,基本面与估值匹配的重要性有所上升｡
可转债市场方面,三季度中证转债指数下跌7.0%,其中9 月下跌5.2%｡在权益市场调整的同时, 转债估值也有所压缩,高价和高溢价品种面临一定调整压力｡虽然部分品种的风险收益比随市场回 落有所改善,但整体估值仍不低,正股表现与溢价率变化共同影响转债收益,个券选择仍需兼顾基 本面､价格和条款风险｡
报告期内,本基金权益部分在季度初以价值方向为主,注重估值安全边际;随着科技板块经历 较充分的调整后,相关资产的风险收益比有所改善,本基金适度增加科技成长方向配置,组合结构
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逐步趋于均衡｡调整过程中,注重盈利预期与估值的匹配,并控制高波动资产对组合的影响｡债券 方面,自7 月起逐步增加超长期债券配置,把握长端利率下行机会,并于9 月末对部分持仓止盈, 动态管理组合久期｡
