10月29日消息，近期博道大盘价值股票C披露2026年第三季度报，基金规模5020.25万元，比2026年第二季度降低22.41%。基金经理刘玮明最新投资观点同步出炉。
刘玮明表示，后续市场需侧重长期优势结构均衡持有，依托优化后的量化模型力争为投资者创造具备竞争力的超额收益。 宏观经济： 主要宽基指数的预期盈利增速预计难以继续抬升，市场经过前期调整后，整体估值分位数已迅速回落至中位数附近。 资本市场： 此前极致的市场风格波动加大了因子超额收益波动，经过模型迭代优化后，多因子模型已能以更均衡稳健的状态应对各类极端市场环境，当前各类因子已逐步回归正常的超额修复轨道。 投资方向： 将继续维持大盘价值SMART BETA选股模型配置，坚持系统化投资的运作思路，围绕具备估值优势的大盘价值标的搭建均衡稳健的投资组合。 风险提示： 市场风格仍存在大幅波动的可能性，极端行情下因子收益表现或不及预期，基金净值存在阶段性回撤的风险。
业绩回报：2026年第三季度跑输基准9.26%
数据显示，截至2026年第三季度末，博道大盘价值股票C净值为1.07元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-5.13%，同期业绩比较基准收益率为4.13%，跑输基准9.26%。
刘玮明自2025年7月30日担任博道大盘价值股票C基金经理，截止2026年10月29日，任期回报0.79%。
| 表：博道大盘价值股票C业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -5.13% | 4.13% | -9.26% |
| 近6月 | 1.75% | -2.75% | 4.50% |
| 近1年 | 1.79% | -0.90% | 2.69% |
| 近3年 | - | - | - |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2024-12-3) | 6.61% | 3.63% | 2.98% |
资料显示，刘玮明，中国籍，金融硕士，7年证券从业年限，2019年6月加入博道基金管理有限公司，历任量化投资部专户投资经理兼任高级量化研究员，2025年7月30日起担任博道大盘价值股票型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，博道大盘价值股票C2026年三季度虽阶段性跑输业绩基准，但中长期维度仍实现了超额收益，当前基金已完成量化模型迭代优化，锚定大盘价值赛道推进均衡配置。后续投资者需持续跟踪市场风格波动对因子收益的扰动，理性评估该产品的阶段性净值回撤风险，匹配自身风险偏好做投资决策。
附公告原文节选：
2026年第三季度,全球市场在地缘局势与宏观政策预期变化的影响下波动,风险偏 好有所下行｡主要宽基指数普遍下跌,上证指数下跌6.16%,沪深300下跌12.49%,中证 500下跌17.67%,中证1000下跌17.15%,恒生指数上涨7.57%｡风格上,中信周期风格指 数下跌4.04%,中信成长风格指数下跌25.36%,中信消费风格指数上涨6.69%,中信金融 风格指数上涨7.47%,中信稳定风格指数上涨3.63%｡行业层面,银行､煤炭､农林牧渔 涨幅居前,分别上涨16.82%､15.49%､14.64%;电子､通信､建材跌幅较大,分别下跌 31.91%､30.15%､24.16%｡
从因子层面来看,极致的市场风格波动,加大了因子超额的波动,上半年表现亮眼 的动量类因子,在7月份遭遇较大回撤,而表达反转逻辑的因子,尤其是价值类因子, 超额迎来较大的修复;8月以来,市场逐步恢复稳态后,各类因子都进入正常的超额修 复轨道｡在此次市场波动中,博道量化多因子模型进一步优化迭代了因子性质的分类方 式,让多因子模型能够以更加均衡稳健的状态应对市场极端环境｡
报告期间,本基金维持配置大盘价值SMART BETA选股模型｡
展望未来,主要宽基指数的预期盈利增速预计难以继续抬升,但随着市场的调整, 主要宽基指数的估值分位数已迅速回落至中位数附近｡在投资策略层面,应该更注重长 期优势结构的均衡持有｡
本基金将继续坚持系统化投资的运作思路,秉持勤勉尽责,力争为投资者获得有竞 争力的超额收益｡
