10月29日消息，近期招商趋势领航混合C披露2026年第三季度报，基金规模1.26亿元，比2026年第二季度增加1.23%。基金经理梁辰最新投资观点同步出炉。
梁辰表示，国内宏观基本面有望在政策调整驱动下逐步见底回暖，海外美联储加息周期叠加美债利率上行的背景下，市场配置重心将向低波动高确定性的红利类资产倾斜。 宏观经济： 后续国内政策端持续发力将推动宏观基本面逐步见底回暖，同时海外市场将持续受到美联储加息进程、美债利率上行带来的流动性环境变化影响。 资本市场： A股在二季度上涨后三季度进入回调震荡区间，前期累计涨幅较大的成长板块出现显著回调，市场风格逐步从高弹性成长向稳健防御属性的板块切换。 投资方向： 将持仓重心从科技成长板块向红利板块转移，重点配置基本面温和回暖的银行板块、行业基本面见底向上的电力板块，仅保留部分基本面业绩扎实且估值处于合理区间的科技成长标的。 风险提示： 宏观经济复苏进度不及预期、海外货币政策调整幅度超预期、市场风格快速切换带来组合波动加大的风险。
业绩回报：2026年第三季度跑输基准8.07%
数据显示，截至2026年第三季度末，招商趋势领航混合C净值为1.74元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-18.24%，同期业绩比较基准收益率为-10.17%，跑输基准8.07%。
梁辰自2023年3月21日担任招商趋势领航混合C基金经理，截止2026年10月29日，任期回报71.69%。
| 表：招商趋势领航混合C业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -18.24% | -10.17% | -8.07% |
| 近6月 | 25.87% | -2.77% | 28.64% |
| 近1年 | 17.30% | -6.06% | 23.36% |
| 近3年 | 97.60% | 19.21% | 78.39% |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2023-3-21) | 74.36% | 13.92% | 60.44% |
资料显示，梁辰，硕士，12年证券从业年限，2014年7月至2015年7月在嘉实基金管理有限公司任助理行业研究员，2015年7月至2019年7月在天治基金管理有限公司历任行业研究员、基金经理，2019年8月至2022年3月在财通基金管理有限公司任基金经理，2022年3月加入招商基金管理有限公司，2023年3月21日起担任招商趋势领航混合型证券投资基金基金经理，现任招商研究优选股票型证券投资基金、招商趋势领航混合型证券投资基金、招商景气精选股票型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，该基金2026年三季度虽阶段性跑输业绩基准，但中长期维度仍实现显著超额收益，基金经理基于内外宏观环境变化主动调整持仓结构，向低波动高确定性红利资产倾斜的配置思路，适配当前市场风格切换的行情特征，不过后续仍需警惕宏观复苏不及预期、海外政策超调等潜在风险，投资者可结合自身风险偏好跟踪其后续配置落地效果与净值波动表现。
附公告原文节选：
2026 年三季度A 股市场在历经二季度的上涨后进入回调震荡状态,今年累计涨幅较大 的成长股板块回调显著｡报告期内,本基金虽有所减持科技成长板块,剩余持仓依然对组合 造成一定回撤｡鉴于政策调整下明年国内宏观基本面有望逐步见底回暖,美联储进入加息周 期以及美债利率的持续上行,本基金在八月份对组合做了较大调整,将科技成长板块持仓调 整到红利板块,重点配置了基本面温和回暖的银行板块､行业基本面见底向上的电力板块, 科技成长板块保留了一些基本面业绩较好且估值合理的标的｡
