10月29日消息，近期华商沪深300指数增强A披露2026年第三季度报，基金规模1510.94万元，比2026年第二季度降低24.89%。基金经理邓默最新投资观点同步出炉。
邓默表示，2026年三季度A股受多重外部因素冲击走出单边下跌行情，后续将在锚定沪深300指数跟踪精度的基础上优化组合配置，力争获取稳健的增强收益。 宏观经济： 后续将密切跟踪全球流动性变化、地缘冲突演进以及国内经济修复节奏，重点关注通胀水平波动带来的政策边际调整信号。 资本市场： 此前市场受全球AI产业链大幅调整、美伊冲突升温、美联储加息等多重因素叠加冲击，风险偏好持续下行，仅偏防御属性的红利板块表现突出，后续随着外部扰动因素逐步消化，市场有望迎来估值修复窗口。 投资方向： 将继续以量化选股模型为核心，在严控跟踪误差的前提下，优化电子、医药、交运等行业的配置结构，适度向具备防御属性的红利方向做均衡倾斜，在紧密跟踪沪深300指数的同时力争获取超额收益。 风险提示： 需警惕全球地缘冲突进一步升级、美联储超预期加息、AI产业链波动超预期等因素带来的市场大幅震荡风险，基金净值可能随之出现较大波动。
业绩回报：2026年第三季度跑输基准7.03%
数据显示，截至2026年第三季度末，华商沪深300指数增强A净值为0.95元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-18.91%，同期业绩比较基准收益率为-11.88%，跑输基准7.03%。
邓默自2025年8月19日担任华商沪深300指数增强A基金经理，截止2026年10月29日，任期回报-16.52%。
| 表：华商沪深300指数增强A业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -18.91% | -11.88% | -7.03% |
| 近6月 | -10.76% | -1.92% | -8.84% |
| 近1年 | -12.09% | -5.72% | -6.37% |
| 近3年 | - | - | - |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2025-8-19) | -4.95% | 2.75% | -7.70% |
资料显示，艾定飞，应用物理博士，12.1年证券从业年限，2014年7月至2017年6月就职于高盛集团金融部任副总裁，2017年7月加入华商基金管理有限公司，曾任量化研究员，2017年9月13日至2019年10月23日担任华商量化进取灵活配置混合型证券投资基金的基金经理助理，现任公司量化投资部总经理助理，2025年8月19日起担任华商沪深300指数增强型证券投资基金基金经理。 邓默，数学博士，15.3年证券从业年限，2011年6月加入华商基金管理有限公司，曾任公司量化投资部总经理助理、产品创新部副总经理，现任公司量化投资总监、量化投资部总经理、公司投资决策委员会委员、公司公募业务权益投资决策委员会委员，2025年8月19日起担任华商沪深300指数增强型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，该只沪深300指数增强产品2026年三季度受市场单边下行冲击，阶段性跑输基准、规模出现明显缩水。后续基金管理人将锚定指数跟踪精度，通过量化模型优化行业配置、适度均衡布局防御属性红利板块，博弈外部扰动消化后的估值修复窗口。对投资者而言，需同步留意地缘冲突升级、美联储超预期加息等潜在风险，理性评估该产品后续的超额收益兑现能力与净值波动风险。
附公告原文节选：
报告期内市场整体经历了一段单边下跌行情,上证指数下跌6.16%,中证500 指数下跌 17.67%,创业板指下跌27.8%｡2026 年7 月初在全球AI 产业链大幅调整的背景下市场流动性持 续收紧和风险偏好下降,从而导致A 股市场单边下跌｡而后在8 月初美伊冲突持续升温导致市场 对通胀预期持续上升和风险偏好大幅下降｡最终市场在9 月份美联储加息之后经历了单边下跌｡ 整个三季度受制于AI 相关板块大幅调整和油价维持高位的情况下,市场仅有偏防御属性的红利 方向表现突出｡我们2026 年三季度主要配置在电子,医药和交运行业｡华商沪深300 指数A 第 三季度收益为-18.91%,华商沪深300 指数C 第三季度收益为-18.97%｡
