2026年第三季度跑输基准12.67%！九泰久盛量化混合A袁多武：秉持好基金好买点，聚焦科技量化增收益

10月29日消息，近期九泰久盛量化混合A披露2026年第三季度报，基金规模2245.46万元，比2026年第二季度降低28.18%。基金经理袁多武最新投资观点同步出炉。

袁多武表示，将量化选股逻辑聚焦先进科技赛道，通过双重精选叠加分散配置策略，在严控波动的前提下力争获取长期超额收益。 宏观经济： 当前市场环境下，低估值布局时点的投资性价比凸显，立足企业基本面长期价值挖掘更易收获稳健回报。 资本市场： 市场波动特征显著，具备清晰可验证投资策略的产品更能穿越周期，在市场估值低位布局获取正向收益的概率更高。 投资方向： 重点围绕人工智能、半导体等先进科技领域开展量化增强操作，先通过基本面因子打分筛选百只左右标的，再结合估值模型精选30只左右高性价比个股，同时保持行业配置分散化以降低组合波动。 风险提示： 本基金当前资产净值已长期低于5000万元，存在基金规模过小带来的流动性及运作相关潜在风险，同时权益市场波动可能导致组合净值出现阶段性回撤。

业绩回报：2026年第三季度跑输基准12.67%

数据显示，截至2026年第三季度末，九泰久盛量化混合A净值为1.15元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-22.54%，同期业绩比较基准收益率为-9.87%，跑输基准12.67%。

袁多武自2024年9月23日担任九泰久盛量化混合A基金经理，截止2026年10月29日，任期回报31.57%。

资料显示，袁多武，复旦大学经济学硕士，11年证券从业经历，曾任中国长江三峡集团公司国际投资部业务主管，2015年5月加入九泰基金管理有限公司后历任产业投资部先进制造行业组执行投资总监、科技创新投资部高端装备行业执行总监、投资经理、战略投资部副总监、研究发展部执行总监，现任公司研究发展部总监，2024年9月23日起担任九泰久盛量化先锋灵活配置混合型证券投资基金基金经理。霍霄，美国芝加哥伊利诺伊大学工商管理硕士，14年证券从业经验，历任中信建投证券股份有限公司权益研究员、合众资产管理股份有限公司权益投资经理助理、明世伙伴私募基金管理(珠海)有限公司权益研究员、投资经理、和谐健康保险股份有限公司投资经理，2024年9月加入九泰基金管理有限公司后现任权益投资部基金经理，2026年3月26日起担任九泰久盛量化先锋灵活配置混合型证券投资基金基金经理。

整体来看，整体来看，九泰久盛量化混合A当前聚焦先进科技赛道的量化投资策略，试图通过双重精选叠加分散配置平衡收益与波动，但短期业绩跑输基准、规模持续缩水的现状，叠加产品本身存在的低规模运作风险，需要投资者结合自身风险偏好、长期投资周期规划审慎评估，理性权衡该产品的配置价值与潜在不确定性。

附公告原文节选：

(一)基金投资策略

1､本基金在报告期内重点在人工智能､半导体为代表的先进科技领域实施量化增强策略,目 标是创造长期相对业绩比较基准更高的投资收益率｡

2､量化增强策略:通过量化方法进行基本面精选与估值精选两次增强｡:

(1)第一步,基本面精选增强:对利润增长､营收增长､利润超预期增长､营收超预期增长､ 研发支出占比､研发支出增长等基本面因子定量打分,精选100 只左右的股票｡基金将定期根据 最新的财务指标对这些精选的股票进行更新调整｡

(2)第二步,估值精选增强:通过“价值投资+量化估值”,结合企业可持续竞争优势的分 析,对影响企业内在价值的关键因子包括较长周期的ROE､净利润率､市场占有率､行业成长空 间等进行深度研究,通过DCF 模型对上述股票进行量化估值,再从中精选出30 只左右具有估值性 价比优势的标的进行投资｡基金将定期或不定期地根据估值性价比变化对最终精选出的股票进行 更新调整｡

(3)行业分散化策略:基金在行业配置权重方面保持分散化,以降低组合波动｡基金的量化 增强策略主要是通过在细分行业内优选个股创造超额收益｡

(4)公司投研团队秉持统一的投资理念,在研究上重点聚焦对公司可持续竞争优势､增长前 景和估值的分析｡基金经理与研究员均深度参与研究｡公司内部建立了完善的研究讨论与分享机 制｡

(二)“好基金+好买点”的基金投资理念

我们认为基金投资要获取较好的投资收益,需要具备“好基金+好买点”两个条件｡

1､所谓“好基金”,指的是具有明确､具体､可行的投资策略,并通过重要的交易执行和一 定时间长度的投资业绩验证了其相关投资策略的基金｡我们努力将本基金打造成这样的基金｡

2､所谓“好买点”指的是基金投资的时点选择也非常重要｡在市场估值较低时买入基金,获 得好的投资收益的概率更高｡

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