2026年第三季度跑赢基准16.70%！九泰天奕量化价值混合C霍霄：坚持量化价值策略，把握好基金买点

10月29日消息，近期九泰天奕量化价值混合C披露2026年第三季度报，基金规模10.31万元，比2026年第二季度增加4.13%。基金经理霍霄最新投资观点同步出炉。

霍霄表示，将量化选股与价值投资逻辑深度结合，通过双重精选个股、分散行业配置的方式，有望在严控波动的前提下长期跑赢业绩比较基准，为持有人创造稳健的超额收益。 宏观经济： 当前市场环境下，优质上市公司的内在价值逐步凸显，合理的估值锚点将为权益投资提供坚实的安全边际。 资本市场： A股市场的结构化行情特征显著，单纯跟踪指数难以获取超额收益，通过量化手段叠加基本面深度研究的选股模式，能够更高效地挖掘被低估的优质标的。 投资方向： 后续将继续以价值红利类股票为核心，先通过基本面因子定量打分筛选出百余只优质标的，再结合企业长期竞争优势、DCF估值模型二次精选50只左右高性价比个股，同时保持行业配置分散化，通过细分行业内的个股优选持续创造超额收益。 风险提示： 量化模型存在失效可能性，市场风格极端切换可能导致组合短期波动加大，同时基金规模偏小也可能带来潜在流动性风险。

业绩回报：2026年第三季度跑赢基准16.70%

数据显示，截至2026年第三季度末，九泰天奕量化价值混合C净值为1.36元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为5.44%，同期业绩比较基准收益率为-11.26%，跑赢基准16.70%。

霍霄自2024年11月12日担任九泰天奕量化价值混合C基金经理，截止2026年10月29日，任期回报24.06%。

资料显示，霍霄，美国芝加哥伊利诺伊大学工商管理硕士，14年证券从业经验，历任中信建投证券股份有限公司权益研究员、合众资产管理股份有限公司权益投资经理助理、明世伙伴私募基金管理(珠海)有限公司权益研究员、投资经理、和谐健康保险股份有限公司投资经理，2024年9月加入九泰基金管理有限公司后现任权益投资部基金经理，2024年11月12日起担任九泰天奕量化价值混合型证券投资基金基金经理。 刘开运，金融学硕士，15年证券从业经历，历任毕马威华振会计师事务所审计师，昆吾九鼎投资管理有限公司投资经理、合伙人助理，2014年7月加入九泰基金管理有限公司后现任公司副总经理、首席投资官、兼任权益投资部总监，2026年3月26日起担任九泰天奕量化价值混合型证券投资基金基金经理。

整体来看，整体来看，九泰天奕量化价值混合C依托量化叠加价值的选股逻辑，在2026年三季度实现显著超额收益，长期维度也跑赢业绩基准，但中短期阶段业绩表现存在波动。该产品后续将聚焦价值红利赛道、采用双层精选个股加分散行业配置的策略，不过投资者也需留意量化模型失效、市场风格极端切换、小规模基金潜在流动性等相关风险，结合自身风险承受能力理性评估配置价值。

附公告原文节选：

(一) 基金投资策略

本基金的具体投资策略为:

1､以价值红利类股票为主实施量化增强策略,目标是创造长期相对业绩比较基准更高的投资 收益率｡

强｡

2､量化增强策略:通过量化方法对指数成分股为主的股票进行基本面精选与估值精选两次增

(1)第一步,基本面精选增强:对市盈率､市净率､分红率､股息率､现金流､盈利能力等 基本面因子定量打分,精选150 只左右的股票｡基金将定期根据最新的财务指标对这些精选的股 票进行更新调整｡

(2)第二步,估值精选增强:通过“价值投资+量化估值”,结合企业可持续竞争优势的分 析,对影响企业内在价值的关键因子包括较长周期的ROE､净利润率､市场占有率､行业成长空 间等进行深度研究,通过DCF 模型对上述股票进行量化估值,再从中精选出50 只左右具有估值性 价比优势的标的进行投资｡基金将定期或不定期地根据估值性价比变化对最终精选出的股票进行 更新调整｡

3､行业分散化策略:基金在行业配置权重方面保持分散化,以降低组合波动｡基金的量化增 强策略主要是通过在细分行业内优选个股创造超额收益｡

4､公司投研团队秉持统一的投资理念,在研究上重点聚焦对公司可持续竞争优势､增长前景 和估值的分析｡基金经理与研究员均深度参与研究｡公司内部建立了完善的研究讨论与分享机制｡

(二)“好基金+好买点”的基金投资理念

我们认为基金投资要获取较好的投资收益,需要具备“好基金+好买点”两个条件:

1､所谓“好基金”,指的是具有明确､具体､可行的投资策略,并通过重要的交易执行和一

定时间长度的投资业绩验证了其相关投资策略的基金｡我们努力将本基金打造成这样的基金｡

2､所谓“好买点”指的是基金投资的时点选择也非常重要｡我们认为好买点取决于两个因素, 一是基金对标的指数的估值水平(指数当前PE 估值相对于历史中位数的情况),二是基金投资组 合相对其内在价值的估值水平｡

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