2026年第三季度跑输基准4.81%！九泰久福量化A袁多武：秉持量化增强，把握好买点布局成长

10月29日消息，近期九泰久福量化A披露2026年第三季度报，基金规模1696.78万元，比2026年第二季度降低22.81%。基金经理袁多武最新投资观点同步出炉。

袁多武表示，量化增强策略可通过基本面与估值双重精选叠加分散化配置，在严控风险前提下力争获取长期超越业绩基准的稳健收益。 宏观经济： 当前市场环境下，优质成长创新类企业的长期成长逻辑清晰，为权益投资提供了扎实的基本面支撑。 资本市场： 权益市场的结构性机会持续显现，通过量化方法筛选出的估值性价比突出的标的，具备较高的配置价值。 投资方向： 将继续聚焦成长创新类标的，先通过基本面因子打分筛选百只左右优质个股，再结合DCF模型深度估值精选30只左右高性价比标的，同时保持行业配置分散化，通过细分行业个股优选创造超额收益。 风险提示： 基金过往业绩不代表未来表现，市场波动、模型测算偏差等因素可能导致投资收益不及预期，投资者需充分了解产品风险收益特征后审慎决策。

业绩回报：2026年第三季度跑输基准4.81%

数据显示，截至2026年第三季度末，九泰久福量化A净值为0.85元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-21.62%，同期业绩比较基准收益率为-16.81%，跑输基准4.81%。

袁多武自2025年12月11日担任九泰久福量化A基金经理，截止2026年10月29日，任期回报-16.88%。

资料显示，袁多武，复旦大学经济学硕士，11年证券从业经历，曾任中国长江三峡集团公司国际投资部业务主管，2015年5月加入九泰基金管理有限公司后历任产业投资部先进制造行业组执行投资总监、科技创新投资部高端装备行业执行总监、投资经理、战略投资部副总监、研究发展部执行总监，现任公司研究发展部总监、基金经理，2025年12月11日起担任九泰久福量化股票型证券投资基金基金经理。

整体来看，整体来看，九泰久福量化A当前规模出现明显下滑，产品多周期业绩持续跑输业绩基准，基金经理任职以来尚未实现正收益。其披露的量化增强策略以成长创新类标的为核心，通过基本面打分、DCF估值精选叠加分散行业配置的路径，试图在当前结构性行情中获取稳健超额收益，但后续仍需面对市场波动、模型偏差等潜在风险，投资者需结合自身风险承受能力审慎评估该产品的配置价值。

附公告原文节选：

(一)基金投资策略

本基金的具体投资策略为:

1､本基金在报告期内重点以成长创新类公司为主实施量化增强策略,目标是创造长期相对业 绩比较基准更高的投资收益率｡

强｡

2､量化增强策略:通过量化方法对指数成分股为主的股票进行基本面精选与估值精选两次增

(1)第一步,基本面精选增强:对盈利能力､盈利超预期､成长性等基本面因子定量打分, 精选100 只左右的股票｡基金将定期根据最新的财务指标对这些精选的股票进行更新调整｡

(2)第二步,估值精选增强:通过“价值投资+量化估值”,结合企业可持续竞争优势的分 析,对影响企业内在价值的关键因子包括较长周期的ROE､净利润率､市场占有率､行业成长空 间等进行深度研究,通过DCF 模型对上述股票进行量化估值,再从中精选出30 只左右具有估值性 价比优势的标的进行投资｡基金将定期或不定期地根据估值性价比变化对最终精选出的股票进行 更新调整｡

3､行业分散化策略:基金在行业配置权重方面保持分散化,以降低组合波动｡基金的量化增 强策略主要是通过在细分行业内优选个股创造超额收益｡

4､公司投研团队秉持统一的投资理念,在研究上重点聚焦对公司可持续竞争优势､增长前景 和估值的分析｡基金经理与研究员均深度参与研究｡公司内部建立了完善的研究讨论与分享机制｡

(二)“好基金+好买点”的基金投资理念

我们认为基金投资要获取较好的投资收益,需具备“好基金+好买点”两个条件｡

1､所谓“好基金”,指的是具有明确､具体､可行的投资策略,并通过重要的交易执行和一 定时间长度的投资业绩验证了其相关投资策略的基金｡我们努力将本基金打造成这样的基金｡

2､所谓“好买点”指的是基金投资的时点选择也非常重要｡我们认为好买点取决于两个因素, 一是基金对标的指数的估值水平(指数当前PE 估值相对于历史中位数的情况),二是基金投资组 合相对其内在价值的估值水平｡

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