10月29日消息，近期中欧嘉和三年混合C披露2026年第三季度报，基金规模3631.80万元，比2026年第二季度降低15.72%。基金经理王健最新投资观点同步出炉。
王健表示，将坚守估值与盈利匹配的选股底线，通过优化组合结构、动态控制行业集中度，在跟踪核心变量变化的前提下力争控制回撤、获取稳健投资回报。 宏观经济： 国内硬科技与高端制造行业保持韧性，地产链、消费表现依旧偏弱，输入性通胀压力对货币政策的宽松节奏形成一定掣肘。 资本市场： 当前市场已完成从“极致成长”向“均衡防御”的风格再平衡，高弹性成长指数回撤幅度显著大于宽基指数，后续仍需应对可能延续的市场波动。 投资方向： 将在低估值、高股息、盈利质量扎实的方向保持基础仓位，同时关注调整充分、业绩确定性强的优质成长企业，把握其长期逻辑未变但股价大幅回落带来的布局窗口，逐步积累具备中期弹性的仓位。 风险提示： 需密切跟踪油价与海外通胀的边际变化、国内政策落地的节奏以及企业盈利兑现的持续性，警惕相关变量超预期变动带来的市场波动风险。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准0.53%
数据显示，截至2026年第三季度末，中欧嘉和三年混合C净值为1.07元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-8.98%，同期业绩比较基准收益率为-9.51%，跑赢基准0.53%。
王健自2020年5月28日担任中欧嘉和三年混合C基金经理，截止2026年10月29日，任期回报-1.88%。
| 表：中欧嘉和三年混合C业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -8.98% | -9.51% | 0.53% |
| 近6月 | 0.56% | -1.65% | 2.21% |
| 近1年 | -6.42% | -3.82% | -2.60% |
| 近3年 | 11.44% | 19.96% | -8.52% |
| 近5年 | -14.06% | -2.76% | -11.30% |
| 成立以来 (2020-5-28) | 12.45% | 16.79% | -4.34% |
资料显示，王健，2016年11月3日起担任公募基金投资经理，2023年12月27日起兼任私募资产管理计划投资经理，现任中欧基金管理有限公司基金经理，截至2026年9月30日同时管理8只公募基金、2只私募资产管理计划，管理资产总规模合计179.60亿元。
整体来看，整体来看，中欧嘉和三年混合C2026年三季度在市场风格转向均衡防御的背景下，单季度小幅跑赢业绩基准，但中长期维度业绩仍弱于基准表现，当期规模也出现明显下滑。该产品后续将围绕低估值高股息底仓与调整充分的优质成长标的搭建组合，以估值盈利匹配为核心原则控制波动，不过投资者仍需留意海外通胀、国内政策落地节奏及企业盈利兑现不及预期等潜在风险，理性评估该产品的持有性价比与波动适配性。
附公告原文节选：
2026 年三季度,A 股在内外部压力下经历了明显的调整,市场情绪由上半年的乐观转向谨慎, 板块间的强弱格局也随之重塑｡年初以来持续演绎的科技成长行情在三季度经历了持续调整,电 子､通信等前期的热门赛道在连续上涨后,积累了较高的估值与持仓拥挤度｡与此同时,油价的 再度飙升改变了通胀与利率的预期,全球权益资产的风险偏好同步收缩,外资对新兴市场的配置 趋于谨慎,高估值与高拥挤的成长板块深度回调｡国内基本面来看,硬科技与高端制造行业保持
韧性,但地产链､消费依旧较弱,输入性通胀压力对货币政策的宽松节奏形成掣肘｡在此背景下, 市场资金的风险偏好系统性下移,前期滞涨的石油石化､煤炭等资源板块受益于涨价逻辑与避险 投资需求,实现了价值回归,而高弹性成长指数的回撤幅度显著大于宽基指数,市场完成了从“极 致成长”向“均衡防御”的风格再平衡｡
本基金在3 季度减持了电子和电力设备相关标的,增持了医药和石油化工相关标的｡核心的 选股思路是GARP(Growth at a Reasonable Price)投资理念,综合考量上市公司未来发展空间 与当前估值的合理性,寻找那些兼具可靠成长潜力且当前价格未被过分高估的公司｡我们将稳步 优化组合结构:一是坚守估值与盈利匹配的选股底线,在低估值､高股息､盈利质量扎实的方向 上保持基础仓位;二是关注调整充分､业绩具有确定性的优质成长企业,把握其长期逻辑未变而 股价已大幅回落带来的布局窗口,逐步积累具备中期弹性的仓位;三是动态控制组合在风格和行 业上的集中度,以应对可能延续的市场波动｡我们将密切跟踪油价与海外通胀的边际变化､国内 政策落地的节奏以及企业盈利兑现的持续性,力争在控制回撤的前提下,追求稳健的投资回报｡
