10月29日消息，近期鑫元中债3-5年国开行债券指数C披露2026年第三季度报，基金规模217.19万元，比2026年第二季度降低5.16%。基金经理、基金经理颜昕最新投资观点同步出炉。
颜昕表示，后续宏观经济将延续结构分化格局，债市整体风险可控但收益空间收窄，将通过稳健操作把握配置机遇。 宏观经济： 当前经济整体平稳，增长依托高技术制造业与外需，呈现外需高增内需偏弱、新动能领跑传统产业转型的分化格局，政策重心边际向短期稳增长倾斜。 资本市场： 四季度债券市场将在政策预期、资金面及机构配置行为等因素共同作用下呈现较强波动，当前债市利多延续但收益空间有限，整体风险可控胜率较高但赔率较小。 投资方向： 将继续稳健获取票息，灵活调整杠杆和久期，精选个券增厚收益，通过波段交易政策性金融债和国债等品种，维持组合净值的稳定增长。 风险提示： 需警惕后续政策变动超预期、资金面波动加大等因素给债券市场带来的阶段性扰动，进而影响组合收益表现。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准0.09%
数据显示，截至2026年第三季度末，鑫元中债3-5年国开行债券指数C净值为1.04元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为0.51%，同期业绩比较基准收益率为0.42%，跑赢基准0.09%。
颜昕自2025年6月19日担任鑫元中债3-5年国开行债券指数C基金经理，截止2026年10月29日，任期回报3.01%。
| 表：鑫元中债3-5年国开行债券指数C业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | 0.51% | 0.42% | 0.09% |
| 近6月 | 1.51% | 1.29% | 0.22% |
| 近1年 | 3.07% | 2.78% | 0.29% |
| 近3年 | 10.21% | 9.61% | 0.60% |
| 近5年 | 18.13% | 17.40% | 0.73% |
| 成立以来 (2019-11-15) | 24.37% | 26.48% | -2.11% |
资料显示，俞敏超，管理学硕士，历任渤海银行股份有限公司交易员，厦门银行股份有限公司厦门自贸试验区资金营运中心主管、总经理助理，从事投资交易工作，2021年11月加入鑫元基金后历任固收投资经理，现任基金经理，2024年6月28日起担任鑫元中债3-5年国开行债券指数证券投资基金基金经理。颜昕，工商管理硕士研究生，历任南京银行股份有限公司金融市场部、金融同业部债券交易员，2013年9月加入鑫元基金后历任交易员、交易室主管、基金经理助理，现任基金经理，2025年6月19日起担任鑫元中债3-5年国开行债券指数证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，该产品在近3月至近5年维度均实现对业绩基准的正向超额收益，契合当前债市风险可控、收益空间收窄的运行特征。后续基金将依托票息收益、灵活杠杆久期调整及政金债波段操作维持净值稳健，投资者需留意政策超预期变动、资金面波动带来的阶段性扰动，理性匹配自身低风险配置需求。
附公告原文节选：
本年三季度宏观经济方面,经济整体平稳,经济增长主要依托高技术制造业与外需,结构分 化特征依旧明显,外需高增内需偏弱,新动能领跑传统产业转型的格局延续｡内需方面,消费修 复,结构分化,以消费补贴为代表的行业回升态势明显,但其他行业表现一般｡投资方面,基建 作为逆周期调节的重要抓手,尚未充分发挥对整体投资的托底效能｡物价方面,价格回升的结构 性特征较强,三季度大宗商品价格先降后升,生产端价格对整体物价的影响有所增强｡
货币政策方面,从强调“逆周期和跨周期”变为单独强调“逆周期”,或反映政策重心边际 向短期稳增长倾斜,市场对后续政策宽松的预期有所上升｡
债券市场方面,7 月债市围绕资金面与政策预期区间震荡,下旬“存款降息”预期与政治局 会议宽松信号推动收益率突破向下;8 月中上旬长端进一步走强,10Y､30Y 分别触及1.665%､ 2.15%低点,随后止盈情绪带动小幅回调;9 月债市先围绕十年国债1.68%关口拉锯,下旬公积金 降息预期与跨季资金呵护推动超长债继续突破,月末政策组合拳落地叠加PMI 重回扩张区间, 10Y 收于1.675%｡三季度整体看,利率下行,曲线走平｡展望四季度,债市往往在政策预期､资 金面及机构配置行为等因素共同作用下呈现较强波动,在利多延续,但空间有限情况下,债券市 场整体风险可控胜率较高但赔率也较小｡
报告期内,本基金根据市场情况,稳健获取票息,灵活调整杠杆和久期,精选个券增厚收 益,波段交易政策性金融债和国债等,保持了组合净值的稳定增长｡
