10月29日消息，近期中海沪港深价值优选混合A披露2026年第三季度报，基金规模3421.84万元，比2026年第二季度降低27.89%。基金经理姚炜最新投资观点同步出炉。
姚炜表示，2026年三季度港股市场受海外流动性及板块景气度影响呈现冲高回落走势，后续将结合两地市场估值与业绩维度灵活调整持仓结构把握结构性机会。 宏观经济： 后续将重点跟踪美联储货币政策走向，关注美元走势及港元流动性边际变化，同时密切监测全球AI产业资本开支、订单增速的边际变动情况。 资本市场： 港股此前受美联储降息预期带动7月大幅反弹，后续因缺乏新增催化高位震荡，9月受美联储重启加息、AI算力板块回调影响出现明显调整，A股同期也随外部流动性波动呈现结构性分化格局。 投资方向： 将继续在沪深港三地市场筛选具备估值优势与成长潜力的标的，重点布局通信、零售、传媒等景气度向上的赛道，适度优化半导体、机械等行业的持仓占比，基于市场比较、业绩兑现度与估值性价比动态调整A股持仓比例。 风险提示： 需警惕海外货币政策超预期变动引发的港股流动性收紧风险，以及全球AI产业需求不及预期带来的相关板块大幅波动风险，同时关注基金规模偏小可能引发的运作稳定性相关风险。
业绩回报：2026年第三季度跑输基准26.07%
数据显示，截至2026年第三季度末，中海沪港深价值优选混合A净值为0.87元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-28.22%，同期业绩比较基准收益率为-2.15%，跑输基准26.07%。
姚炜自2021年7月30日担任中海沪港深价值优选混合A基金经理，截止2026年10月29日，任期回报-59.38%。
| 表：中海沪港深价值优选混合A业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -28.22% | -2.15% | -26.07% |
| 近6月 | 8.53% | -0.47% | 9.00% |
| 近1年 | -24.65% | -5.51% | -19.14% |
| 近3年 | -1.37% | 28.76% | -30.13% |
| 近5年 | -47.16% | 0.30% | -47.46% |
| 成立以来 (2016-4-28) | -6.37% | 35.32% | -41.69% |
资料显示，姚炜，华东师范大学世界经济专业硕士，18年证券从业年限，曾任凯基证券上海代表处分析师、光大证券国际有限公司分析师、交银国际（上海）股权投资管理有限公司分析师、兴业证券股份有限公司高级分析师，2017年10月进入中海基金工作，曾任高级分析师兼基金经理助理，2018年12月至2021年7月任中海沪港深多策略灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2021年7月起担任中海沪港深价值优选灵活配置混合型证券投资基金基金经理，后续陆续兼任多只基金的基金经理。 时奕，新南威尔士大学金融分析硕士，9年证券从业年限，曾任天风证券股份有限公司研究员，2020年7月进入中海基金工作，曾任分析师、基金经理助理兼高级分析师，2024年6月起任中海混改红利主题精选灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2024年9月24日起担任中海沪港深价值优选灵活配置混合型证券投资基金基金经理，后续陆续兼任多只基金的基金经理。
整体来看，整体来看，中海沪港深价值优选混合A2026年三季度规模大幅缩水、当期业绩显著跑输基准，基金经理团队后续将围绕沪深港三地市场估值与业绩维度调整持仓，聚焦景气赛道布局。对投资者而言，该产品当前需重点关注海外货币政策变动、AI产业需求波动及小规模基金运作稳定性三类风险，结合自身风险承受能力审慎评估配置价值。
附公告原文节选：
2026 年三季度,恒生指数整体呈现冲高后震荡回落的走势｡具体来看,7 月份恒指出现大幅
反弹,主要是当时美元走弱以及美联储降息预期强化,港股流动性出现改善,南下资金大幅买入, 外资也有所回流,创新药､互联网､半导体板块情绪修复;在7 月大涨后,由于缺乏新的催化,8 月份港股市场开始高位震荡,南下流入放缓,外资也未持续加仓｡9 月以后,市场出现明显调整, 主要是由于美联储重新开启加息,美元出现反弹,港元流动性预期边际收紧｡同时市场担忧AI 资本开支见顶､订单增速放缓,全球AI 算力板块高位回调｡板块整体表现来看,三季度港股国防 军工､综合､银行､有色金属和煤炭等行业表现相对较强,而电力设备､电子､机械､汽车和基 础石化等行业表现偏弱｡
本基金报告期内,港股通持股主要为半导体､零售､传媒､通信和电子等,A 股持股以通信､ 电子和半导体等行业为主｡行业上,主要是增加了通信､零售和传媒等行业的持仓,减少了半导 体和机械等行业持仓｡三季度A 股持仓有所提升,主要是基于市场比较､业绩和估值等角度进行 了调整｡
