2026年第三季度跑赢基准6.54%！博时中证500指数增强C刘钊：四季度控跟踪误差 超配成长争超额

10月29日消息，近期博时中证500指数增强C披露2026年第三季度报，基金规模8230.76万元，比2026年第二季度降低8.30%。基金经理刘钊最新投资观点同步出炉。

刘钊表示，AI科技浪潮并未因三季度科技股回调而停歇，后续端侧AI产业落地节奏加快，相关赛道具备明确布局价值，四季度将在严控跟踪误差的前提下力争获取稳定超额收益。 宏观经济： 海内外大模型企业同步上新降价，API价格较上代近乎腰斩，端侧智能化边际成本大幅摊薄，今年下半年至明年上半年端侧芯片将迎来密集新品发布周期，产业迭代节奏清晰。 资本市场： AI模型调用成本下降推动大模型从示范场景走向规模化商用，头部模型厂商及垂直行业模型公司的商业化兑现节奏有望加快，相关产业链盈利增长确定性较高。 投资方向： 后续将继续严格限制行业和个股的风险暴露，控制与中证500指数的跟踪误差，坚持暴露长期有效的因子，平衡配置各因子权重，适度超配成长类因子，力争持续取得相对业绩基准的正超额收益。 风险提示： AI产业落地进度不及预期、市场风格大幅切换可能导致组合超额收益表现不及预期，指数波动带来的系统性风险也可能对基金净值造成阶段性影响。

业绩回报：2026年第三季度跑赢基准6.54%

数据显示，截至2026年第三季度末，博时中证500指数增强C净值为1.72元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-10.27%，同期业绩比较基准收益率为-16.81%，跑赢基准6.54%。

刘钊自2020年12月23日担任博时中证500指数增强C基金经理，截止2026年10月29日，任期回报15.20%。

资料显示，刘钊，博士，2006年起先后在深圳证券交易所、五矿证券、摩根士丹利华鑫基金、深圳知方石投资有限公司工作，现任博时基金指数与量化投资部投资副总监，2020年12月23日起担任博时中证500指数增强型证券投资基金基金经理。

整体来看，整体来看，该基金在严格锚定中证500指数基准的前提下，长期持续跑出稳定超额收益，依托量化因子体系布局端侧AI等高确定性赛道的思路清晰。对投资者而言，需同步关注AI产业落地进度、市场风格切换及指数波动等潜在风险，结合自身风险偏好理性评估该指数增强产品的配置价值。

附公告原文节选：

2026 年3 季度,A 股的关键词是“反转”｡伴随科技股回调,上半年涨幅领先的行业迎来深度调整｡其 中,上半年涨幅前三的行业——电子､通信､建材,位列3 季度跌幅三甲,分别下跌31.9%､30.2%､24.2%; 而上半年跌幅居前的农林牧渔､消费者服务,3 季度分别上涨14.7%和9.6%;仅有的两个在上半年和3 季 度均实现上涨的行业是煤炭､电力及公用事业｡

主要宽基指数3 季度亦跟随科技股回调｡跌幅居前的是创业板､科创板相关指数,其中创业板指下跌 27.8%,科创50 下跌30.7%,科创100 下跌25.6%｡传统宽基指数中,中证500 和中证1000 指数均跌超17%, 沪深300 下跌12.5%,上证50 小幅下跌5.56%,在主流宽基指数中表现相对平稳｡恒生科技指数3 季度继 续下跌4.88%,连续第4 个季度调整｡

我们认为,虽然科技股出现回调,但AI 科技浪潮并未停歇,仅细分方向有所切换｡注意到3 季度以 来,海内外大模型企业同步上新､降价,API 价格较上代近乎腰斩,模型竞争正式进入“单位成本最优”的价 格战阶段｡模型降价直接摊薄了终端智能化的边际成本,端侧应用的普及门槛显著降低｡从产业节奏看, 今年下半年至明年上半年,端侧芯片将迎来密集新品发布周期,新平台在NPU 算力､功耗与成本上的迭代, 将进一步打开端侧AI 的场景空间,端侧芯片厂商盈利增长的概率较高｡与此同时,模型降价也利好AI 模 型类企业加速渗透:调用成本下降推动大模型从示范场景走向规模化商用,头部模型厂商及垂直行业模型 公司的商业化兑现节奏有望加快｡沿着这一思路,可以进行战略布局｡

2026 年3 季度,本基金延续去年以来的资产配置思路,以风险控制为前提,严格限制行业和个股的风 险暴露,控制基金与中证500 指数的跟踪误差,立足量化多因子模型,平衡配置各因子,适度调高了成长 因子的比重｡

展望4 季度,本基金将继续严格限制行业和个股的风险暴露,控制跟踪误差,坚持暴露长期有效的因 子,平衡配置各因子权重,适度超配成长类因子,力争持续取得相对业绩基准的正超额收益｡

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