10月29日消息，近期中海丰盈三个月定期开放债券披露2026年第三季度报，基金规模4.71亿元，比2026年第二季度增加0.59%。基金经理王影峰最新投资观点同步出炉。
王影峰表示，当前低利率环境将持续为经济运行提供呵护，长端利率债配置性价比凸显，后续将等待政策明朗后逢调整逐步布局。 宏观经济： 当前国内经济仍需低利率环境支撑，内需修复动力有待增强，外需保持韧性，后续将持续跟踪政策落地效果与内需修复进程。 资本市场： 当前利率上行风险整体可控，短端品种受资金面约束下行空间有限，长端及超长端品种期限利差仍处于历史较高分位，年末债市或因机构久期普遍偏高出现阶段性震荡。 投资方向： 将重点布局10年期及以上高性价比长久期利率债，等待10月底相关会议结束政策明朗后，逢市场调整逐步加仓，优化组合收益表现。 风险提示： 需警惕海外主要央行加息节奏超预期、国内内需修复进度不及预期、债市短期波动放大等潜在风险，做好组合风险管控。
业绩回报：2026年第三季度跑输基准0.49%
数据显示，截至2026年第三季度末，中海丰盈三个月定期开放债券净值为1.00元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为0.60%，同期业绩比较基准收益率为1.09%，跑输基准0.49%。
王影峰自2022年12月20日担任中海丰盈三个月定期开放债券基金经理，截止2026年10月29日，任期回报10.20%。
| 表：中海丰盈三个月定期开放债券业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | 0.60% | 1.09% | -0.49% |
| 近6月 | 1.09% | 2.42% | -1.33% |
| 近1年 | 1.48% | 3.90% | -2.42% |
| 近3年 | 7.96% | 14.71% | -6.75% |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2022-12-20) | 9.65% | 19.27% | -9.62% |
资料显示，王影峰，上海财经大学金融学专业硕士，25年证券从业年限，曾任上海证券有限责任公司债券交易部高级经理、上海耀之资产管理中心（有限合伙）投资交易部投资总监、耀之国际资产管理有限公司投资部投资总监、上海耀之资产管理中心（有限合伙）投资交易部投资交易总监、耀之国际资产管理有限公司投资部投资总监、华宝证券股份有限公司资产管理业务总部固定收益投资总监，2021年6月进入中海基金管理有限公司工作，历任固定收益投资部总经理、固定收益投资总监兼资产管理一部总经理、投资总监、固定收益投资部总经理兼固定收益投资总监，现任固收中心总经理兼固收投资部总经理兼固收投资总监、基金经理，2021年8月至2022年9月任中海货币市场证券投资基金、中海稳健收益债券型证券投资基金、中海增强收益债券型证券投资基金基金经理，2021年8月至今任中海纯债债券型证券投资基金、中海合嘉增强收益债券型证券投资基金基金经理，2022年12月20日起担任中海丰盈三个月定期开放债券型证券投资基金基金经理，2026年4月至今任中海铭嘉债券型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，中海丰盈三个月定期开放债券在2026年三季度明确了长久期利率债的布局思路，虽当期及多阶段业绩暂未跑赢基准，但基金经理拥有长期固收投研从业履历，后续将在低利率环境下等待政策明朗逢调整布局，同时做好海外央行政策超预期、内需修复不及预期等风险的管控，为组合收益优化预留空间。
附公告原文节选：
2026 年三季度海外宏观主线是“地缘扰动—能源再抬—政策再紧”,增长韧性与通胀粘性并 存｡中东局势反复､霍尔木兹通行受限推升油价,布伦特原油价格维持高位震荡｡在此背景下, 美联储9 月重启加息25bp 至3.75%-4.00%,点阵图偏鹰､纪要显示年内或再加一次,而10 月再 加息概率在10 月初降至约20%,政策路径在“更高更久”与“观望”间拉锯｡欧日等央行亦转向 或延续加息,全球金融条件收紧｡
三季度国内经济总体延续平稳运行态势,但增速比上半年有所放缓｡制造业景气环比改善,9 月制造业PMI 重回扩张区间,带动企业信心回升｡工业结构持续优化,高技术产业和装备制造业 呈现较强增长势头,但高耗能等传统行业仍存在压力｡内需动力偏弱,消费市场表现温和,耐用 品消费低迷,固定资产投资增速回落,房地产投资持续下行反映市场信心仍有待提振｡外需方面, 出口保持较好表现,贸易顺差维持高位,有效支撑了宏观基本面｡多重外部扰动如极端天气､关 税调整､产能调控等对工业生产形成阶段性影响｡政策层面,稳增长重点持续推进,货币和财政 政策协同发力,聚焦新型基础设施､科技创新和民生短板,财政资金拨付和新型政策性金融工具 加快形成实物工作量｡整体经济呈现“外需强､内需弱”分化特征,政策落地效果及内需修复进 程,仍是后续关注重点｡
2026 年三季度,国内债券市场整体呈现“短端收益率小幅上行､中长端收益率下行､曲线平 坦化”的走势｡核心驱动在于基本面内需修复动力不足与外需韧性共存,经济总量增长有待改善､ 内生融资需求偏弱,强化了资金对中长端､超长端利率债配置的偏好｡政策面上,央行三季度货
币政策例会继续强调“适度宽松”基调,MLF 净投放､跨季流动性安排等措施呵护流动性,推动 长端与超长端收益率突破年内新低｡短端则受到季末资金收敛等因素影响有所抬升｡市场风险偏 好不高,配置盘与交易盘合力拉动久期,推动期限利差收窄,曲线趋于平坦｡同时,信用利差整 体维持低位,1-5 年各评级均同步收窄｡在财政､货币政策协同发力背景下,阶段性供给扰动未 改债市偏强震荡格局,长端和超长端品种配置价值依旧突出｡
综合来看,我们认为当前经济大环境仍需要低利率环境呵护,利率上行风险不大,另一方面 信用利差压缩到历史低位,在资金面平稳保持在1.35-1.4%区间运行的情况下短端下行空间有限, 10 年及以上品种期限利差仍处于历史60%分位数以上,长端性价比更高｡考虑到9 月末地产政策 变化及当前机构普遍久期较长的情况,年末债券市场可能出现震荡,可以等待10 月底会议结束政 策明朗以后逢调整逐步加仓｡
报告期内本基金以哑铃型策略构建纯利率债投资组合,组合构建以3 年以内短久期利率债和 浮息债搭配10 年､30 年长久期利率债为主,基于期限利差考量完全放弃5-7 年固息品种,考虑 到资金成本较高,产品维持较低杠杆｡在操作上,各资产比例严格按照法规要求,没有出现流动 性风险｡
