2026年第三季度跑赢基准7.53%！华泰保兴沪深300指数增强A王恺钺：A股震荡寻结构性机会 力争稳健超额收益

10月29日消息，近期华泰保兴沪深300指数增强A披露2026年第三季度报，基金规模6663.97万元。基金经理王恺钺最新投资观点同步出炉。

王恺钺表示，A股后续将以震荡运行为主，缺乏持续单边行情，结构性机会成为市场核心特征，部分调整充分的板块有望随盈利预期改善迎来阶段性修复窗口。 宏观经济： 暂无针对宏观经济走势的专项细化研判，核心聚焦资本市场运行逻辑与投资策略布局。 资本市场： 海外利率与流动性变化、科技产业链投资回报预期以及市场资金活跃度仍可能对风险偏好形成扰动，部分板块经过调整后估值和交易结构已发生积极变化，若盈利预期逐步改善，市场有望呈现阶段性修复机会。 投资方向： 将继续坚持基本面与高频量价因子相结合、因子策略与成长风格策略相协同的投资框架，动态跟踪市场风格与策略信号变化，审慎管理组合风险，力争在震荡分化的市场环境中持续获取稳健的超额收益。 风险提示： 市场震荡波动幅度可能超出预期，海外流动性变动、产业景气度不及预期等因素均可能对组合收益表现造成扰动。

业绩回报：2026年第三季度跑赢基准7.53%

数据显示，截至2026年第三季度末，华泰保兴沪深300指数增强A净值为0.96元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-4.35%，同期业绩比较基准收益率为-11.88%，跑赢基准7.53%。

王恺钺自2026年5月7日担任华泰保兴沪深300指数增强A基金经理，截止2026年10月29日，任期回报-10.14%。

资料显示，王恺钺，南开大学经济学硕士，CPA，8年证券从业年限，历任民生证券股份有限公司研究员、投资经理，2024年12月加入华泰保兴基金管理有限公司，2026年5月7日起担任华泰保兴沪深300指数增强型证券投资基金基金经理。赵旭照，北京大学金融学硕士，12年证券从业年限，历任国泰君安证券股份有限公司研究员，2016年12月加入华泰保兴基金管理有限公司，现任公司基金经理、投资经理，2026年5月7日起担任华泰保兴沪深300指数增强型证券投资基金基金经理。

整体来看，整体来看，该只沪深300指数增强产品在2026年三季度震荡下行的市场环境中，实现了7.53%的季度超额收益，体现出当前投资框架在分化行情下的适配性。后续其能否依托因子与成长协同的策略体系，在结构性行情中持续跑赢基准，同时对冲海外流动性、产业景气度波动等潜在扰动，仍需投资者结合后续定期报告持续跟踪观察。

附公告原文节选：

2026 年三季度,A 股市场呈现震荡调整､风格切换与行业轮动并存的运行特征｡沪深300 指数季度 下跌约12.5%,同期上证50､中证500､中证1000 指数分别下跌约5.6%､17.7%和17%,大盘蓝筹整体表 现相对稳健,中盘指数调整幅度更大｡

季初前期科技板块交易热度较高,随着海外AI 交易逻辑阶段性降温､长端利率上行及部分资金获利 了结,市场风险偏好有所回落,资金逐步向估值相对较低､配置偏低的消费､金融及资源等方向切换｡ 进入8 月,市场在调整后出现阶段性修复,但指数反弹与成交量变化并不同步,板块轮动较快,行情持 续性仍有待观察｡9 月以来,市场整体延续震荡格局,科技板块虽有局部反弹,但内部结构分化明显,低 估值防御方向与高景气成长方向交替表现,市场尚未形成持续稳定的单一主线｡

报告期内,组合渐进式建仓,7 月市场调整以来逐步提升仓位,8 月中旬完成建仓｡通过分阶段配 置,降低单一时点集中建仓对组合短期表现的影响｡投资策略方面,组合采用因子策略与风格策略相结 合的管理框架:因子策略将基本面因子与高频量价因子相结合,综合利用企业经营与估值信息､短周期 价格及交易特征挖掘个股超额收益机会;风格策略则侧重成长风格,结合市场对产业景气､盈利预期及 成长性资产的定价变化,为组合提供收益补充｡通过多类策略协同运作,力求兼顾个股选择与风格机 会,在市场风格快速切换的环境下丰富组合收益来源｡

展望未来,预计A 股市场仍将以震荡运行为主,指数层面或缺乏持续单边行情,结构性机会仍将是 主要特征｡海外利率与流动性变化､科技产业链投资回报预期以及市场资金活跃度,仍可能对风险偏好 形成扰动;另一方面,部分板块经过调整后,估值和交易结构有所变化,若盈利预期逐步改善,市场仍 有望呈现阶段性修复机会｡组合将继续坚持基本面与高频量价因子相结合､因子策略与成长风格策略相

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协同的投资框架,动态跟踪市场风格与策略信号变化,审慎管理组合风险,力争在震荡分化的市场环境 中持续获取稳健的超额收益｡

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