10月29日消息，近期中海丰泽利率债C披露2026年第三季度报，基金规模5121.43万元，比2026年第二季度降低49.15%。基金经理殷婧最新投资观点同步出炉。
殷婧表示，后续将密切跟踪多重市场变量变化，在严控风险的前提下优化利率债组合配置，力争为持有人实现稳健的投资回报。 宏观经济： 当前国内经济呈现“内冷外热”格局，内需整体偏疲软，物价随国际油价温和波动，终端需求疲软下物价传导不畅，上游涨价对整体物价拉动作用有限。 资本市场： 三季度债券收益率整体呈现“短端平稳、长端宽幅震荡”的格局，利率曲线整体平坦化下行，30年国债与10年国债期限利差显著收窄，当前30年国债仍是利率曲线上的凸点，但配置赔率已略有回落。 投资方向： 后续将持续跟踪资金面、政府债券供给节奏、财政政策落地效果、债基负债端及市场风险偏好变化等核心变量，动态调整组合久期与结构，精选流动性与收益水平匹配的利率债个券。 风险提示： 需警惕海外主要经济体加息超预期、国内资金面波动、债券供给大幅增加等因素带来的利率债市场波动风险。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准0.44%
数据显示，截至2026年第三季度末，中海丰泽利率债C净值为0.98元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为0.79%，同期业绩比较基准收益率为0.35%，跑赢基准0.44%。
殷婧自2024年11月15日担任中海丰泽利率债C基金经理，截止2026年10月29日，任期回报-0.88%。
| 表：中海丰泽利率债C业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | 0.79% | 0.35% | 0.44% |
| 近6月 | 1.67% | 0.95% | 0.72% |
| 近1年 | -0.44% | 1.31% | -1.75% |
| 近3年 | - | - | - |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2024-11-15) | -1.77% | 1.52% | -3.29% |
资料显示，殷婧，厦门大学应用经济学（保险学）专业硕士，14年证券从业年限，曾任华宝证券股份有限公司资产管理部投资助理、交易主管、固定收益投资经理，2021年9月加入中海基金，历任基金经理，2021年11月起担任中海增强收益债券型证券投资基金基金经理，2024年7月至2025年11月任中海海颐混合型证券投资基金基金经理，2024年9月起担任中海纯债债券型证券投资基金基金经理，2024年11月起担任中海丰泽利率债债券型证券投资基金基金经理，2025年8月起担任中海货币市场证券投资基金、中海稳健收益债券型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，中海丰泽利率债C2026年三季度在利率债平坦化下行的市场环境下，单季度业绩跑赢基准0.44%，但产品规模环比近乎腰斩，中长期任期收益尚未回正。后续该基金将锚定资金面、政策落地节奏等核心变量动态调仓，投资者也需留意海外加息超预期、资金面波动等潜在风险，结合自身流动性需求与风险偏好理性配置。
附公告原文节选：
海外宏观方面,三季度美国经济强劲,美伊冲突仍然反复,油价维持高位,美国通胀维持偏 高,美联储在9 月实施加息以控制通胀修复美元信誉,美债利率陡峭化上行,美元指数整体偏强｡ 欧元区经济边际向好,通胀略偏高,欧央行9 月亦进行加息｡日本通胀上行压力和汇率贬值压力 均偏大｡
国内宏观方面,三季度国内经济保持“内冷外热”的局面,国内需求较为疲弱,固定资产投 资增速持续下行,社会消费品零售总额增速持续走低,但出口延续高景气态势｡物价方面,三季 度CPI､PPI 均跟随国际油价呈现“先降后升”的温和波动态势,但终端需求疲软,物价传导不畅, 上游涨价对整体物价的拉动有限｡
货币政策方面,三季度流动性环境延续均衡,资金面整体平稳｡央行操作延续审慎中性基调, 7 天逆回购在资金面偏松时多降至地量,隔夜逆回购操作频率增加､主要集中在月中和月末投放, 削峰填谷特征明显,隔夜资金利率向政策利率收敛,利率走廊实质收窄｡
债券市场方面,三季度债券收益率整体呈现“短端平稳､长端宽幅震荡”的格局,利率曲线 整体平坦化下行,30 年国债与10 年国债期限利差显著收窄,当前30 年国债仍然是利率曲线上的 凸点,但赔率略有回落｡四季度将密切跟踪资金面､政府债券供给节奏､财政政策对实物工作量 的影响､债基负债端和市场风险偏好变化等｡
报告期内,本基金以利率债为主要投资对象,采用“自上而下”与“自下而上”相结合的方 式构建组合,即通过基本面､政策面､资金面确定组合的久期,再通过利率曲线结构､个券利差 和流动性水平精选个券｡报告期内,本基金以10 年政策性金融债为底仓配置,同时辅以长久期利 率债波段交易,为组合增厚收益｡
