2026年第三季度跑赢基准9.13%！华泰保兴北证50成份指数增强发起C王恺钺：震荡分化市下优化多策略力争收益

10月29日消息，近期华泰保兴北证50成份指数增强发起C披露2026年第三季度报，基金规模6805.25万元。基金经理王恺钺最新投资观点同步出炉。

王恺钺表示，后续市场大概率维持震荡格局，风格切换与个股分化特征将延续，北交所市场表现受多重因素影响不会完全跟随小微盘风格指标同步变动，将依托多策略框架动态调整配置以强化收益获取能力。 宏观经济： 暂无额外宏观经济维度的专项展望内容。 资本市场： 预计市场仍可能维持震荡格局，风格切换与个股分化或将延续，北交所市场整体市值特征并不足以完全解释指数表现，市场流动性、行业结构、个股基本面及交易情绪等因素均可能带来阶段性影响，指数走势与其他小微盘风格指标之间也未必保持稳定的同步关系。 投资方向： 将继续发挥多策略框架在信号来源和选股逻辑方面的互补优势，结合市场环境变化评估策略有效性，动态调整策略配置，并强化对个股流动性及组合风险的监测，力争在市场震荡和结构分化的环境下保持收益获取能力。 风险提示： 市场震荡及风格快速切换可能带来组合收益波动，北交所个股流动性不足或引发交易冲击成本上升，需警惕相关风险对组合表现的扰动。

业绩回报：2026年第三季度跑赢基准9.13%

数据显示，截至2026年第三季度末，华泰保兴北证50成份指数增强发起C净值为0.87元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-6.95%，同期业绩比较基准收益率为-16.08%，跑赢基准9.13%。

王恺钺自2026年5月19日担任华泰保兴北证50成份指数增强发起C基金经理，截止2026年10月29日，任期回报-16.49%。

资料显示，王恺钺，南开大学经济学硕士，CPA，8年证券从业年限，历任民生证券股份有限公司研究员、投资经理，2024年12月加入华泰保兴基金管理有限公司，2026年5月19日起担任华泰保兴北证50成份指数增强型发起式证券投资基金基金经理。

整体来看，整体来看，该只北证50指数增强产品在2026年三季度震荡行情中实现了9.13%的超额收益，跑赢基准的表现验证了其多策略框架的阶段性有效性。后续在市场延续震荡、风格切换与个股分化的环境下，产品动态调优策略配置、强化流动性与风险监测的操作思路，适配北交所市场的独立运行特征。投资者布局相关品类时，也需同步留意市场波动、风格切换及北交所个股流动性不足带来的潜在扰动，理性评估产品的收益风险匹配度。

附公告原文节选：

2026 年三季度,A 股市场不同市值风格及指数之间的表现出现较大分化｡北证50 指数季度下跌约 17%,同期上证50 指数下跌约5.6%,中证1000 指数下跌约17%,中证2000 指数下跌约11%｡值得关注的 是,作为小微盘风格代表的微盘股指数同期反弹明显,录得约19%的正收益,而北证50 指数仍出现较大 幅度回撤｡上述表现与通常基于市值特征形成的风格判断存在一定差异,反映出小微盘内部并非同涨同 跌,不同指数的成份结构､行业分布､个股特征及交易行为均可能影响阶段性收益表现｡

报告期内,组合继续采用多策略协同的管理方式,综合运用因子策略､风格策略及事件驱动策略, 尝试从不同维度挖掘相对收益机会｡因子策略侧重于通过多维量化指标进行个股筛选,风格策略结合阶 段性市场特征捕捉风格变化带来的机会｡针对北证50 指数与其他小微盘指数走势背离､市场内部个股表 现分化的情况,组合注重不同策略之间的互补,避免对单一市值风格或市场趋势形成过度依赖｡本季度 组合相对业绩基准取得一定超额收益｡后续仍将持续跟踪各类策略的收益贡献与环境适应力,关注个股 流动性､交易特征及组合风险暴露,在争取超额收益的同时加强风险管理｡

展望未来,预计市场仍可能维持震荡格局,风格切换与个股分化或将延续｡对于北交所市场而言, 整体市值特征并不足以完全解释指数表现,市场流动性､行业结构､个股基本面及交易情绪等因素均可 能带来阶段性影响,指数走势与其他小微盘风格指标之间也未必保持稳定的同步关系｡组合将继续发挥 多策略框架在信号来源和选股逻辑方面的互补优势,结合市场环境变化评估策略有效性,动态调整策略 配置,并强化对个股流动性及组合风险的监测,力争在市场震荡和结构分化的环境下保持收益获取能 力｡

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