10月29日消息，近期国联安睿祺灵活配置混合披露2026年第三季度报，基金规模1783.44万元，比2026年第二季度降低10.55%。基金经理王欢最新投资观点同步出炉。
王欢表示，当前市场已进入底部区域，后续随着资产波动收敛、财政发力提振经济预期，市场分化将逐步走向收敛。 宏观经济： 当前国内宏观现实偏弱，后续需等待财政端发力，有效提振明年的经济增长预期与市场信心。 资本市场： 权益市场此前呈现极端反K型分化格局，后续分化态势将逐步收敛，当前部分资产估值已具备较高安全边际；债市延续震荡格局，波动较二季度有所收敛，收益率曲线呈平坦化特征。 投资方向： 权益端聚焦中长期维度具备强核心竞争力的行业阿尔法标的，重点筛选资产扎实、市值相对资产端明显低估的个股；固收端保持中性久期，适度参与利率债波段交易，信用债聚焦江浙粤等高资质城投债，以及能源、交通等稳健行业的中高等级产业债，以票息收益为核心。 风险提示： 需警惕海外地缘冲突扰动能源价格、美联储加息超预期带来的全球流动性收紧，以及国内政府债集中供给、输入性价格压力对长端利率形成的阶段性扰动风险。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准2.64%
数据显示，截至2026年第三季度末，国联安睿祺灵活配置混合净值为1.21元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-1.77%，同期业绩比较基准收益率为-4.41%，跑赢基准2.64%。
王欢自2019年6月18日担任国联安睿祺灵活配置混合基金经理，截止2026年10月29日，任期回报53.46%。
| 表：国联安睿祺灵活配置混合业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -1.77% | -4.41% | 2.64% |
| 近6月 | -2.25% | 1.73% | -3.98% |
| 近1年 | -1.37% | 0.16% | -1.53% |
| 近3年 | 8.71% | 18.64% | -9.93% |
| 近5年 | 9.93% | 8.05% | 1.88% |
| 成立以来 (2015-4-8) | 86.12% | 36.56% | 49.56% |
资料显示，王欢，硕士研究生，证券从业18年，曾任华宝兴业基金管理有限公司研究员，2014年6月加入国联安基金管理有限公司，历任研究员、专户投资经理、基金经理，2019年6月18日起担任国联安睿祺灵活配置混合型证券投资基金基金经理。薛琳，证券从业20年，曾任公司债券交易员，2010年6月加入国联安基金管理有限公司，历任债券交易员、基金经理助理、基金经理，2024年2月20日起担任国联安睿祺灵活配置混合型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，国联安睿祺灵活配置混合2026年三季度在市场偏弱环境下实现跑赢基准2.64%的收益表现，基于当前市场底部、分化收敛的判断，其股债两端均明确了适配的配置策略，同时也提示了多维度潜在扰动风险，为后续投资操作划定了清晰的收益锚与风险边界，投资者可结合自身风险偏好参考其配置逻辑。
附公告原文节选：
权益部分:三季度开始呈现比较明显的反K 型分化,二季度的极端分化之后又是极端,预期 两端后续还会再反复,但最终是逐渐走向收敛,目前看市场或许也进入一个底部区域,由于整个 宏观背景看目前还是弱现实,未来市场上涨需要观测两点:1)两端的资产逐步降波;2)后续财 政发力,提振明年的经济预期的信心｡在部分资产从价值看已经比较便宜,但两个观测点还有待 确认的情况下,我们的策略是:1)弱宏观背景下,看重强竞争力的个体的行业阿尔法,我们还是 坚持中长期维度下竞争力优选;2)盈利端的不确信,因此重点关注资产端扎实,市值相对资产端 低估的公司｡
固收部分:三季度债市延续震荡格局,波动较二季度有所收敛,收益率曲线呈现平坦化特征｡ 海外方面,地缘冲突持续扰动能源价格,美联储重启加息并释放偏鹰信号,全球流动性收紧预期 升温,美债收益率高位震荡｡国内政策延续稳健基调,央行灵活搭配多种工具呵护流动性,短端 利率保持低位;但政府债供给集中放量及输入性价格压力,对长端利率形成阶段性扰动｡报告期 内权益市场呈结构性反弹,风险偏好有所修复;但机构配置需求依然稳固,信用利差整体维持低 位但内部分化加剧,跨季资金面呈紧平衡态势｡
本基金在三季度延续灵活操作思路｡利率债方面,久期保持中性,在曲线形态变化中适度参 与波段交易｡信用债方面,把握摊余债基建仓窗口,继续聚焦江苏､浙江､广东等高资质城投债, 严控信用敞口与久期;产业债以能源､交通等稳健行业的中高等级主体为主,期限控制在3 年以 内,以票息收益为基础｡
