10月29日消息，近期申万菱信稳健养老目标一年持有期混合发起式(FOF)Y披露2026年第三季度报，基金规模393.67万元，比2026年第二季度增加0.14%。基金经理韩玥最新投资观点同步出炉。
韩玥表示，在利率中枢下移且市场波动仍相对偏高的背景下，将严控回撤、追求稳定，力争为各类稳健型投资者提供更优的理财方案。 宏观经济： 当前国内经济延续结构性修复态势，高端技术制造、外贸表现亮眼，内需修复节奏偏慢，宏观政策持续加码，同时外部地缘局势与海外货币政策的不确定性也带来一定扰动。 资本市场： 后续将延续灵活战术资产配置思路，在市场震荡环境下审慎调整国内权益仓位，固收端以中短债配置为主保障基础收益与流动性，择机拉长久期捕捉阶段性资本利得，海外资产将持续关注美股走势，待企稳后择机优化配置。 投资方向： 后续将持续优选各类风格、行业中业绩优异的基金，重点布局擅长深入挖掘机会的主动管理型基金、量化增强类基金和ETF，坚持以配置思路开展跨资产比较与中长期价值投资，通过多元分散布局兼顾组合弹性与抗风险能力。 风险提示： 市场后续仍存在海外地缘冲突、海外货币政策变动、权益市场大幅波动、债市收益率超预期上行等各类潜在不确定性风险。
业绩回报：2026年第三季度跑输基准1.11%
数据显示，截至2026年第三季度末，申万菱信稳健养老目标一年持有期混合发起式(FOF)Y净值为1.12元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-2.63%，同期业绩比较基准收益率为-1.52%，跑输基准1.11%。
韩玥自2022年11月21日担任申万菱信稳健养老目标一年持有期混合发起式(FOF)Y基金经理，截止2026年10月29日，任期回报11.36%。
| 表：申万菱信稳健养老目标一年持有期混合发起式(FOF)Y业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -2.63% | -1.52% | -1.11% |
| 近6月 | 0.47% | 1.59% | -1.12% |
| 近1年 | 0.96% | 1.48% | -0.52% |
| 近3年 | 12.65% | 15.03% | -2.38% |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2022-11-21) | 12.83% | 17.36% | -4.53% |
资料显示，韩玥，硕士研究生，13年证券从业年限，2013年起从事金融相关工作，曾任职于歌斐资产管理有限公司、中德安联人寿保险有限公司，2021年4月加入申万菱信基金，曾任申万菱信养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)、申万菱信养老目标日期2040三年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)基金经理，2021年6月28日起担任申万菱信稳健养老目标一年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)基金经理，现任申万菱信稳健养老目标一年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)、申万菱信多元配置3个月持有期混合型基金中基金基金经理。
整体来看，整体来看，这只养老目标FOF在利率下移、市场波动偏高的环境下，以严控回撤、追求稳健为核心运作思路，通过多元分散的跨资产配置布局适配稳健型投资需求。不过从各阶段业绩表现看，该产品当前持续跑输业绩基准，叠加海外地缘、权益及债市波动等潜在风险，投资者布局前需结合自身养老投资周期、风险承受能力审慎评估产品适配性。
附公告原文节选：
2026 年三季度经济延续结构性修复态势,高端技术制造､外贸表现亮眼,内需修复节奏偏慢, 宏观政策持续加码,外部地缘与海外货币政策不确定性带来扰动｡指数方面,三季度上证指数下跌 6.16%,中证偏股基金指数下跌16.20%,恒生指数上涨7.57%,恒生科技指数下跌4.88%｡海外经济 体增长显著分化,美国依托AI 资本开支维持韧性,欧洲､日本复苏偏弱,地缘冲突推升通胀扰动, 主要央行货币政策偏谨慎,全球金融市场波动加大｡以人民币计价的标普500 指数三季度上涨0.83%, 纳斯达克100 指数三季度下跌0.75%｡固定收益类资产整体表现相对稳健,三季度中债总财富指数 上涨0.95%,中长期纯债指数上涨0.66%,中证转债指数下跌7.00%｡另类资产走势较强,三季度大 商所豆粕期货指数上涨12.55%,有色金属指数上涨4.66%,黄金现货价格上涨4.21%｡
本季度,我们始终围绕追求绝对收益､高夏普比､多元资产配置为核心的投资目标,结合海内 外市场运行特征､宏观基本面变化及多元资产配置模型,动态开展股债组合优化､仓位再平衡及海 外资产精细化布局,全方位优化组合结构､平滑市场波动､严控组合回撤,力争稳步增厚组合整体 收益｡三季度,我们延续灵活战术资产配置思路,在市场震荡波动环境下审慎调整国内权益仓位, 聚焦产业景气主线把握结构性机会,力求兼顾组合收益弹性与回撤控制;固收端秉持稳健配置原则, 以中短债配置为主,力求实现组合基础收益目标与维持整体流动性,同时择机拉长久期力争有效捕 捉阶段性资本利得,并及时获利了结利率债资产｡海外资产配置层面,本季度严格遵循多元资产配 置模型,其中美股受美债利率上行影响出现阶段性调整,组合现阶段保持关注,待市场走势企稳后 择机优化配置;黄金因油价下跌和美国经济数据偏弱呈现震荡上涨,战术性增加了其配置比例｡本 季度继续运用量化投资的方式,通过大数据对子基金分析､行业优选以及战术资产配置再平衡,使 决策过程变得更加智能和高效,最终目标是让组合在不断变化的市场环境中通过科学配置的思路争 取实现长期有竞争力的回报｡整体来看,本季度通过股债均衡调控､海内外多元资产分散布局,有 效兼顾组合弹性与抗风险能力,严格落地追求绝对收益的投资运作目标｡
为了更好地力争组合收益,我们持续优选各类风格､行业中业绩优异的基金,重点投资于擅长 深入挖掘机会的主动管理型基金､量化增强类基金和ETF,同时采取多种策略严控组合波动｡我们 依然坚持以配置的思路做投资,在独立思考的框架下,从配置的角度去比较资产,基于资产中长期 的价值去做投资,坚定地按照既定的投资策略和长期的投资目标进行组合管理｡
在利率中枢下移且市场波动仍相对偏高的背景下,本基金将严控回撤､追求稳定,力争为养老 金长期配置､理财资金升级以及追求稳健型投资者等各类投资者提供更优的理财方案｡
