10月29日消息，近期国联安智能制造混合A披露2026年第三季度报，基金规模3758.65万元，比2026年第二季度增加65.53%。基金经理高诗最新投资观点同步出炉。
高诗表示，AI产业长期发展趋势明确，产业链正向循环态势稳固，科技板块短期调整后仍具备长期配置价值。 宏观经济： 当前宏观环境下，市场受多重外部因素扰动呈现阶段性波动，整体经济基本面未出现影响科技产业长期成长的根本性变化。 资本市场： 三季度受市场筹码结构、海外加息及地缘冲突等因素影响，市场风险偏好快速下降，科技板块出现剧烈调整，光通信、半导体等前期表现突出的板块跌幅显著，偏防御属性的红利板块表现相对占优，但AI产业发展趋势并未发生改变，大模型持续迭代升级，各类智能体为代表的AI应用不断涌现，有望带动AI投资与回报形成正向循环，支撑产业链长期健康发展。 投资方向： 后续将继续聚焦AI相关受益赛道，重点布局由AI算力投资拉动、市场规模持续快速扩张的光通信、PCB、存储芯片等子板块，以及受益于高端算力芯片和存储芯片扩产的半导体设备板块，筛选产业链地位突出、业绩表现优异的核心标的进行配置。 风险提示： 需警惕海外加息超预期、地缘冲突升级、AI产业落地进度不及预期、市场短期波动放大带来的投资风险，同时本基金当前资产净值低于5000万元，存在因规模较小导致的投资运作难度提升的相关风险。
业绩回报：2026年第三季度跑输基准6.55%
数据显示，截至2026年第三季度末，国联安智能制造混合A净值为2.55元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-26.79%，同期业绩比较基准收益率为-20.24%，跑输基准6.55%。
高诗自2025年6月4日担任国联安智能制造混合A基金经理，截止2026年10月29日，任期回报60.22%。
| 表：国联安智能制造混合A业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -26.79% | -20.24% | -6.55% |
| 近6月 | 29.67% | 4.11% | 25.56% |
| 近1年 | 33.67% | 5.41% | 28.26% |
| 近3年 | 76.31% | 53.38% | 22.93% |
| 近5年 | 55.17% | 31.07% | 24.10% |
| 成立以来 (2019-4-25) | 164.77% | 89.25% | 75.52% |
资料显示，高诗，硕士研究生，2011年起从事证券投资研究相关工作，历任国金证券研究所行业研究员、宏源证券研究所行业研究员、上海雀沃信息技术有限公司资深分析师，2015年7月加入国联安基金管理有限公司后历任研究员、基金经理，2019年9月起担任国联安新科技混合型证券投资基金基金经理，2025年6月起兼任国联安智能制造混合型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，国联安智能制造混合A虽三季度阶段性跑输业绩基准，但中长期维度仍实现持续超额收益，当前基金规模环比大幅增长，基金经理锚定AI产业链长期逻辑明确后续布局方向。投资者需留意该基金规模偏小、海外政策变动、AI落地不及预期等多重潜在风险，结合自身风险承受能力理性评估配置价值。
附公告原文节选：
三季度受到市场筹码结构､海外加息以及地缘冲突持续等综合因素的影响,市场风险偏好快 速下降,导致科技板块出现了比较剧烈的调整,尤其是上半年表现较突出的光通信､半导体等相 关板块跌幅尤其显著,而偏防御属性的红利板块则表现相对较好｡从科技板块基本面来看,当前 AI 产业的发展趋势并未发生任何变化,一方面AI 大模型继续保持快速升级迭代,模型能力不断 提升,另一方面以各类智能体为代表的AI 应用也在持续涌现,有望带动AI 投资与回报形成正向 循环,有利于AI 产业链的长期健康发展｡
报告期内,本基金在组合配置方向上继续聚焦AI 相关的受益方向,一是由AI 算力投资拉动 且市场规模持续快速扩张的光通信､PCB､存储芯片等子板块,二是受益于高端算力芯片和存储芯 片扩产的半导体设备板块,并着重布局上述领域中产业链地位和业绩表现较为突出的相关核心标 的｡
