10月29日消息，近期宏利稳定混合披露2026年第三季度报，基金规模1.14亿元，比2026年第二季度降低5.79%。基金经理刘硕最新投资观点同步出炉。
刘硕表示，2026年三季度A股呈现风格均衡特征，价值板块占优，后续将在合规范围内以行业比较和个股精选思路追求稳健收益。 宏观经济： 当前国内经济运行下结构性修复特征凸显，相关产业政策持续落地托底实体经济，为稳定经营类行业的盈利修复提供支撑。 资本市场： A股极致风格瓦解后进入阶段性均衡行情，结构性机会仍将持续，红利类、价值类品种的配置性价比进一步凸显。 投资方向： 将继续严格恪守基金合同约定的可投行业范围，维持均衡配置思路，重点布局仍有修复空间的金融股、高分红业绩稳定的公用事业板块，以及具备需求增量的消费医药赛道，精选景气加速、周期拐点、高ROE高股息三类标的中风险收益比突出的个股。 风险提示： 宏观经济修复进度不及预期、资本市场风格大幅切换、行业政策出现超预期变动，可能对组合收益表现造成扰动。
业绩回报：2026年第三季度跑输基准6.54%
数据显示，截至2026年第三季度末，宏利稳定混合净值为1.40元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-2.07%，同期业绩比较基准收益率为4.47%，跑输基准6.54%。
刘硕自2026年4月17日担任宏利稳定混合基金经理，截止2026年10月29日，任期回报-12.42%。
| 表：宏利稳定混合业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -2.07% | 4.47% | -6.54% |
| 近6月 | -4.83% | -1.38% | -3.45% |
| 近1年 | -22.01% | -4.05% | -17.96% |
| 近3年 | -16.29% | 7.40% | -23.69% |
| 近5年 | -46.60% | -5.25% | -41.35% |
| 成立以来 (2003-4-25) | 625.50% | 248.38% | 377.12% |
资料显示，刘硕，新南威尔士大学金融学硕士，2019年8月起从事证券投资研究相关工作，历任中信里昂证券（悉尼）行业研究助理、知春资本高级研究员，2022年9月加入宏利基金管理有限公司后历任权益投资部研究员、高级研究员，现任公司权益投资部基金经理，2026年4月17日起担任宏利价值优化型稳定类行业混合型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，宏利稳定混合2026年三季度虽明确了均衡配置、聚焦价值红利赛道的后续布局思路，但当期及刘硕任职以来各阶段业绩均跑输基准，基金规模也出现小幅缩水。后续该产品的实际投资落地效果、业绩修复进度，以及宏观经济、市场风格变动等潜在扰动因素，值得投资者持续跟踪关注。
附公告原文节选：
2026 年三季度,股票市场在极致风格瓦解后出现阶段性均衡特征,价值板块显著跑赢成长板 块,结构性行情和机会特征依旧显著｡申万一级行业中,煤炭､石油石化､农林牧渔､银行､医 药生物等能源类､红利类品种涨幅靠前;电子､建材､通信､电力设备､机械设备等科技品种表 现靠后｡
作为大类行业基金,根据合同约定,需要重点投资于具有稳定经营和分红特征的食品饮料､ 大金融､交通运输､农林牧渔､电力公用事业､社会服务业等领域,本基金的操作严格遵守合同 行业规定｡受限于可投行业范围,配置策略上会更倾向于在适当降低预期回报率的前提下追求绝 对收益｡投资思路上,自上而下与自下而上相配合,重点以行业比较和精选个股为思路｡回顾三
季度操作,整体上配置偏均衡,结构上大体维持对仍有修复空间的金融股､高分红和业绩稳定的 公用事业､有需求增量的消费医药等板块的配置;个股上,在景气加速､周期拐点､高ROE 和高 股息价值三类中具备显著风险收益性价比的公司上进行配置｡
