10月29日消息，近期宏利行业精选混合A披露2026年第三季度报，基金规模6.65亿元，比2026年第二季度降低13.16%。基金经理孟杰最新投资观点同步出炉。
孟杰表示，当前周期制造、科技赛道及新兴市场相关领域均具备明确结构性投资机遇，可通过行业分散、个股集中的配置思路把握收益同时控制回撤。 宏观经济： 国内双碳及反内卷政策约束下传统周期行业资本开支增速放缓，全球供应链向安全多元转型叠加能源转型推升能源金属需求，新兴市场人口红利逐步转化为消费增长动力，整体经济结构性增长动能充足。 资本市场： 当前周期龙头盈利中枢持续上行，科技板块部分细分赛道短期扰动后有望迎来反转，算力产业链长期景气度明确，新兴市场相关产业具备趋势性增长空间，市场结构性投资机会丰富。 投资方向： 重点布局化工、铜、造纸、生猪养殖等传统周期优势赛道，同时把握晶圆厂扩产、端侧消费电子创新、AI算力产业链三类科技领域机会，同步挖掘机械、汽车、轻工等受益于新兴市场增长的行业龙头标的。 风险提示： 需关注存储价格上涨速度超预期扰动消费电子复苏节奏、AI产业落地进度不及预期、新兴市场政策变动等潜在风险。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准9.17%
数据显示，截至2026年第三季度末，宏利行业精选混合A净值为9.27元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-1.05%，同期业绩比较基准收益率为-10.22%，跑赢基准9.17%。
孟杰自2021年12月30日担任宏利行业精选混合A基金经理，截止2026年10月29日，任期回报4.45%。
| 表：宏利行业精选混合A业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -1.05% | -10.22% | 9.17% |
| 近6月 | 2.20% | -0.99% | 3.19% |
| 近1年 | 4.01% | -1.80% | 5.81% |
| 近3年 | 29.65% | 21.56% | 8.09% |
| 近5年 | 16.15% | 2.63% | 13.52% |
| 成立以来 (2004-7-9) | 1508.65% | 283.98% | 1224.67% |
资料显示，孟杰，北京大学理学博士，证券从业年限11年，2015年7月加入宏利基金管理有限公司，历任研究部助理研究员、研究员、基金经理助理、研究部副总经理、研究部总经理，现任权益投资业务总监兼研究部负责人兼基金经理，2021年12月30日起担任宏利行业精选混合型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，宏利行业精选混合A2026年三季度依托结构性行情把握配置机遇，各阶段业绩均跑赢业绩比较基准，展现出相对稳健的超额收益获取能力。其当前锚定周期制造、科技、新兴市场受益赛道的分散配置思路，在兼顾收益弹性的同时尝试控制组合波动，不过投资者仍需留意产业落地进度、海外政策变动等潜在扰动因素，结合自身风险偏好理性评估配置价值。
附公告原文节选：
第一,传统周期制造业具备较好的投资机会｡在双碳政策及反内卷政策约束下,国内化工行 业资本开支增速持续减缓,化工龙头企业份额与盈利中枢都具备持续上行空间｡其他周期行业中, 铜,造纸,生猪养殖,部分建材细分行业同样值得关注｡
第二,科技相关行业仍具备下列三类投资机会:(1)先进逻辑及存储扩产拉动,国内晶圆厂 仍然会持续加大资本支出,相关产业链公司未来2-3 年订单能见度显著提升｡(2)手机,汽车, 智能家居等端侧的智能化将成为持续的产业趋势,消费电子端侧产品将开启又一轮创新周期,无 论是折叠机,耳机还是未来的眼镜都值得期待,短期受到存储价格上涨扰动,消费电子产品成本 挑战较大,销量也出现了下修,对应板块股价表现也较差,后续随着存储价格上涨速度减缓,行 业有望迎来反转的投资机会｡(3)人工智能模型仍在加速迭代,无论国内还是海外的互联网巨头 都将继续高额投入,算力产业链仍然有较好的投资机会｡后续密切关注三个变量:模型能力､头 部模型公司ARR 及核心公司GPU 租赁价格;投资则关注竞争格局仍然稳固的行业龙头｡
第三,新兴市场经济增长具备趋势性:(1)全球供应链正在从效率优先转向安全与多元化, 推动了制造业产能向部分新兴市场转移｡(2)全球能源转型对铜､锂､镍等金属的需求激增,能 源金属价格持续上涨,资源型国家迎来良好的发展时机｡ 随着人均收入提升,新兴市场庞大的人 口基数正在转化为巨大的消费市场,展现出较大的发展潜力,机械､汽车､轻工等部分行业将迎 来投资机会｡
本产品聚焦于把握周期行业的投资机会,通过行业分散､个股相对集中获取超额收益,并且 力争控制回撤｡
