10月29日消息，近期华富沪深300指数增强A披露2026年第三季度报，基金规模928.74万元，比2026年第二季度降低52.61%。基金经理郜哲最新投资观点同步出炉。
郜哲表示，后续将以基本面多因子框架为核心，在严控跟踪偏离的前提下挖掘估值与成长匹配的优质标的，力争为持有人积累长期稳健的超额收益。 宏观经济： 企业创造利润和现金流的能力仍是股东回报的重要基础，随着业绩逐步兑现，具备持续竞争优势且估值合理的公司有望获得更充分的价值认可。 资本市场： 阶段性风格变化不会否定基本面投资的长期价值，后续将持续检验模型信号与企业经营变化的一致性，结合市场环境完善风险约束，以长周期视角把握投资机会。 投资方向： 将继续聚焦盈利增长可持续性、现金流质量两大核心维度，加强对行业偏离、风格集中度和个股流动性的动态监测，筛选兼具基本面优势与合理估值的投资标的。 风险提示： 市场风格切换的不确定性可能对量化增强模型的适应性带来挑战，短期股价仍可能受资金流向、交易情绪与筹码结构等因素扰动，基本面优势向股价表现的传导存在阶段性弱化的可能。
业绩回报：2026年第三季度跑输基准10.81%
数据显示，截至2026年第三季度末，华富沪深300指数增强A净值为0.97元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-22.69%，同期业绩比较基准收益率为-11.88%，跑输基准10.81%。
郜哲自2025年7月29日担任华富沪深300指数增强A基金经理，截止2026年10月29日，任期回报-10.02%。
| 表：华富沪深300指数增强A业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -22.69% | -11.88% | -10.81% |
| 近6月 | -6.95% | -1.92% | -5.03% |
| 近1年 | -11.75% | -5.72% | -6.03% |
| 近3年 | - | - | - |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2025-7-29) | -2.88% | 5.20% | -8.08% |
资料显示，郜哲，北京大学理学博士，博士研究生学历，十三年证券从业年限，历任方正证券股份有限公司博士后研究员、上海同安投资管理有限公司高级研究员，2017年4月加入华富基金管理有限公司，2019年12月起先后担任多只指数类基金基金经理，2025年7月29日起担任华富沪深300指数增强型证券投资基金基金经理。 吴志鹏，美国锡拉丘兹大学理学硕士，硕士研究生学历，十年证券从业年限，历任德邦基金管理有限公司研究员、投资经理、基金经理，2025年2月加入华富基金管理有限公司，曾任产品战略部产品专员，2025年11月13日起担任华富沪深300指数增强型证券投资基金基金经理，后续陆续担任多只指数类及混合型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，华富沪深300指数增强A当前规模大幅缩水，近多阶段业绩均跑输业绩基准，后续基金经理团队将依托基本面多因子框架，围绕盈利、现金流维度筛选匹配估值的优质标的，通过动态监测各类风险指标优化模型适配性。对投资者而言，需留意市场风格切换对量化策略的扰动风险，结合自身风险承受能力理性评估该产品的配置价值。
附公告原文节选：
在2026 年第三季度的市场走势中,A 股整体进入调整阶段,上半年表现强势的科技成长板 块回撤较为明显,大盘蓝筹和部分资源红利板块相对抗跌｡第三季度,上证指数下跌6.16%,深 证成指下跌20.47%,创业板指下跌27.80%,科创50 指数下跌30.70%,沪深300 指数下跌约 12.5%｡主要指数表现反映出市场风险偏好的回落,以及前期集中于科技成长方向的行情出现再 平衡｡
从季度内节奏看,市场经历了调整､修复后再度回落的过程,反弹的持续性仍受到资金面和 交易情绪的制约,市场整体仍处于调整与寻求支撑的过程中｡从行业结构看,2026 年三季度领 涨方向发生变化｡煤炭､石油石化､农林牧渔和银行等行业季度涨幅均超过10%,而上半年涨幅 较大的电子､通信行业出现大幅下跌｡行业强弱关系的变化说明,前期较高的业绩增速和产业热 度,并不必然对应后续较好的股价表现,估值水平､预期兑现程度和交易拥挤度同样需要纳入判 断｡
回到量化增强的角度,2026 年三季度的风格切换对模型的适应性和组合风险管理提出了更 高要求｡基本面选股关注企业盈利能力及其可持续性,但短期股价还会受到资金流向､交易情绪 与筹码结构的影响｡当市场阶段性偏好的股票与模型优选的股票存在差异时,基本面优势向股价 表现的传导可能减弱,增强策略也会面临压力｡
在投资管理上,本基金坚持以基本面为驱动的多因子投资框架,通过对成长､估值､盈利质 量等信息的综合评估,筛选具有投资价值的公司,并将风险控制贯穿于组合构建过程｡后续将继 续重视盈利增长的可持续性､现金流质量以及估值与成长的匹配程度,加强对行业偏离､风格集 中度和个股流动性的监测,在控制跟踪偏离的基础上,力争积累超额收益｡阶段性的风格变化不 宜成为否定基本面投资方法的依据,但也需要持续检验模型信号与企业经营变化是否一致｡长期 来看,企业创造利润和现金流的能力仍是股东回报的重要基础｡随着业绩逐步兑现,具备持续竞 争优势且估值合理的公司有望获得更充分的价值认可｡本基金将保持策略执行的一致性,并结合
市场环境完善风险约束,以更长周期的视角把握投资机会｡
