10月29日消息，近期交银丰盈收益债券C披露2026年第三季度报，基金规模6584.51万元，比2026年第二季度增加4847.77%。基金经理、基金经理助理孙丹妮最新投资观点同步出炉。
孙丹妮表示，展望2026年四季度，国内经济延续温和修复、资金面维持均衡，债券市场大概率呈现震荡偏强态势，债基将通过精细化运作严控各类风险，为持有人创造稳健收益。 宏观经济： 出口景气延续、内需相对偏弱，新型政策性金融工具加速落地有望托底基建，地产新政下房企拿地意愿不足、投资筑底时间拉长，经济温和修复但内需改善空间有限；通胀方面中东地缘冲突下国际油价高位震荡，PPI增速或二次冲高后见顶回落，CPI维持平稳，整体通胀环境较为温和。 资本市场： 四季度财政支出有望提速，央行维持流动性充裕环境，资金面保持均衡，同时海外地缘局势及权益、商品市场的风险偏好变化也会对债市形成一定扰动，债券市场整体将呈现震荡偏强的运行格局。 投资方向： 将根据不同资产收益率的动态变化适时调整组合结构，结合期限利差、流动性预期动态调整组合杠杆率，通过对市场利率的前瞻性判断开展合理有效的久期管理，坚守票息策略主线，优化持仓品种配置。 风险提示： 需重点关注国内经济内生动能修复节奏不及预期、政策发力时点与力度出现偏差、海外地缘局势超预期演化、权益及商品市场风险偏好大幅波动等潜在扰动因素，警惕相关变量给债券市场运行带来的不确定性。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准1.47%
数据显示，截至2026年第三季度末，交银丰盈收益债券C净值为1.34元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为1.91%，同期业绩比较基准收益率为0.44%，跑赢基准1.47%。
孙丹妮自2025年2月20日担任交银丰盈收益债券C基金经理，截止2026年10月29日，任期回报3.81%。
| 表：交银丰盈收益债券C业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | 1.91% | 0.44% | 1.47% |
| 近6月 | 2.35% | 1.06% | 1.29% |
| 近1年 | 3.37% | 1.40% | 1.97% |
| 近3年 | 8.01% | 5.57% | 2.44% |
| 近5年 | 13.29% | 8.06% | 5.23% |
| 成立以来 (2017-8-14) | 34.20% | 14.80% | 19.40% |
资料显示，孙丹妮，硕士，11年证券从业年限，历任五矿证券有限责任公司交易员，2016年加入交银施罗德基金管理有限公司后历任中央交易室交易员、固定收益部研究员/基金经理助理，2025年2月20日起担任交银施罗德丰盈收益债券型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，交银丰盈收益债券C在规模大幅攀升的背景下，依托基金经理的固收投研经验，各阶段业绩持续跑赢业绩基准，展现出稳健的收益获取能力。结合其对四季度债市震荡偏强的判断与精细化运作思路，该产品后续将以票息策略为核心优化组合配置，同时密切跟踪各类潜在扰动因素，力争在严控风险的前提下为持有人延续稳健的投资回报。
附公告原文节选：
本报告期内,债券市场收益率震荡下行,曲线形态走平,信用利差收窄为主｡具体来看,7 月初隔夜逆回购大规模到期,资金面明显收敛,债市震荡偏弱,10 年和30 年国债收益率分别上 行至1.75%和2.27%的季内高点｡进入中旬资金面回归均衡,短端利率小幅下行,长端窄幅波 动｡7 月下旬部分银行下调存款利率上限,叠加政治局会议宽松预期发酵,长端和超长端明显走 强,收益率向下突破此前的震荡区间,月底政治局会议召开,表示要综合运用并适时调整货币政 策工具,优化实施财政金融协同促内需政策,市场对于货币宽松仍有一定期待｡进入8 月资金面 整体平稳,短端利率有所上行,中旬公布的各项经济数据依然偏弱,叠加机构配置需求支撑,10 年和30 年国债收益率分别下行至1.67%和2.15%｡8 月底,房地产新政落地,PMI 数据有所反 弹,随后首批新型政策性金融工具开始投放,债市再度转为震荡｡9 月上旬经济数据显示内需和 融资需求依然承压,而税期与跨季资金扰动压制短端,期限利差再度转为压缩｡临近季末央行预 告MLF 和隔夜逆回购工具均加量,资金面平稳宽松,央行宣布调降PSL 利率,债市延续强势,10 年国债收益率重新下行至1.67%附近,30 年国债降至2.10%以下的季内低点｡三季度信用债市场 整体表现强势,收益率先上后下,短端受资金面影响表现平稳,中长端､中低等级品种占优,中 长端受五年期摊余债基重启申报影响整体走强,利差压缩明显｡截至9 月30 日,一年国债收益 率较上季度末上行10BP 至1.22%,十年国债下行5BP 至1.68%,三十年国债下行14BP 至 2.10%,一年同业存单收益率上行1BP 至1.47%｡信用债以一､三､五年期AA+中短期票据为例, 收益率分别下行1BP､1BP､11BP 至1.52%､1.67%､1.74%｡
基金操作方面,组合根据对宏观经济､货币政策的判断,采取票息策略为主的思路,灵活调 节久期与杠杆水平｡三季度债券市场震荡下行,组合根据市场变化灵活调整仓位和久期,市场调 整中适度增加了组合的久期和杠杆,在增配的品种上更偏向于流动性较好利率债和银行二债｡同 时综合考虑流动性､利差分位数､绝对收益等因素,适当调整了整体组合的结构｡
展望2026 年四季度,国内经济内生动能､政策发力节奏和风险偏好变化将成为影响债市的 主要因素｡基本面方面,出口景气延续､内需相对偏弱,新型政策性金融工具加速落地有望托底 基建,地产新政下房企拿地意愿不足､投资筑底时间拉长,预计经济延续温和修复,但内需改善 空间相对有限｡通胀方面,中东地缘冲突仍在演绎,国际油价高位震荡,PPI 增速或有二次冲 高,随后见顶回落,CPI 预计维持平稳,国内通胀环境较为温和｡政策方面,政治局会议强调优 化实施财政金融协同,四季度财政支出有望提速,央行维持流动性充裕环境,预计资金面维持均 衡｡此外,海外地缘局势及权益商品市场的风险偏好变化也将对债市形成扰动｡综合来看,四季 度债券市场或呈现震荡偏强的态势｡本基金将根据不同资产收益率的动态变化,适时调整组合结
构,根据期限利差､流动性预期动态调整组合杠杆率,通过对市场利率的前瞻性判断进行合理有 效的久期管理,严格控制信用风险､流动性风险和利率风险,努力为持有人创造稳健的收益｡
