10月29日消息，近期平安惠铭纯债披露2026年第三季度报，基金规模16.68亿元，比2026年第二季度降低9.56%。基金经理张文平最新投资观点同步出炉。
张文平表示，2026年三季度债市在多重因素博弈下震荡走强，纯债基金可通过灵活调整组合策略把握稳健收益机会。 宏观经济： 三季度债市运行围绕增量政策预期、资金面波动、经济数据变化展开多轮博弈，市场走势受存款利率调降、高层次会议政策信号、通胀读数波动、央行流动性投放等多重事件驱动。 资本市场： 三季度债市整体震荡走强，收益率曲线呈现平坦化特征，超长期债券表现突出，各月行情随交易盘动向、资金松紧、政策预期变化出现阶段性波动，超长债成为市场核心交易方向。 投资方向： 后续将在严守基金合同约定、保障组合流动性的基础上，以利率债为核心配置方向，灵活调整组合杠杆与久期，在稳定获取票息收益的同时积极捕捉资本利得机会增厚收益。 风险提示： 需警惕资金面超预期收紧、政策变动引发债市大幅波动、大额赎回带来的流动性冲击等潜在风险，持续做好组合风险管控。
业绩回报：2026年第三季度跑输基准0.33%
数据显示，截至2026年第三季度末，平安惠铭纯债净值为1.07元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为0.67%，同期业绩比较基准收益率为1.00%，跑输基准0.33%。
张文平自2021年6月23日担任平安惠铭纯债基金经理，截止2026年10月29日，任期回报21.27%。
| 表：平安惠铭纯债业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | 0.67% | 1.00% | -0.33% |
| 近6月 | 1.56% | 2.12% | -0.56% |
| 近1年 | 2.75% | 3.45% | -0.70% |
| 近3年 | 9.65% | 12.35% | -2.70% |
| 近5年 | 18.70% | 20.82% | -2.12% |
| 成立以来 (2020-9-7) | 24.72% | 26.75% | -2.03% |
资料显示，张文平，南京大学硕士，15年证券从业年限，先后担任毕马威(中国)企业咨询有限公司南京分公司审计一部审计师、大成基金管理有限公司固定收益部基金经理，2018年3月加入平安基金管理有限公司，现任公司总经理助理兼固收投资事业部总经理，2021年6月23日起担任平安惠铭纯债债券型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，平安惠铭纯债2026年三季度在债市震荡走强的行情下实现正收益，但各阶段业绩均未跑赢比较基准，当期规模也出现近一成的环比收缩。后续该基金将以利率债为核心配置方向，通过灵活调整杠杆与久期增厚收益，同时需重点应对资金面超预期收紧、债市大幅波动、大额赎回等潜在风险，其后续策略落地效果与业绩修复空间值得固收类投资者持续跟踪。
附公告原文节选：
2026 年三季度,债市震荡走强,收益率曲线平坦化,超长期债券表现较强｡7 月上中旬利率 窄幅震荡,下旬部分地区存款利率调降等消息成为TL 交易盘大幅加仓做多的叙事抓手,且市场 解读7 月高层次会议释放了货币宽松的想象空间,利率下行突破｡8 月利率先下后上曲线走平; 8 月上旬政金债走强,中旬市场对央行态度的预期发生波动,但摊余债基等利好助推利率延续下 行｡8 月下旬,资金收紧和阶段性止盈带来回调｡9 月,通胀读数回升和资金收紧导致利率阶段 性上行,但9 月下旬央行加大投放,资金走松推动利率下行突破整理区间,月末增量政策引发利
率波动加大,总体看全月30-10Y 利差明显压缩｡整体来看,三季度债市在“增量政策预期—资 金波动—经济数据的一二阶导数”的反复博弈中震荡走强,超长债为市场的主要交易方向｡
报告期内,本基金在符合基金合同约定的投资范围和投资限制的基础上,保持了投资组合的 流动性,主要配置利率债,灵活调整组合的杠杆和久期,在获取票息收益的同时积极把握资本利 得的收益增厚机会｡
