10月29日消息，近期平安均衡成长2年持有混合A披露2026年第三季度报，基金规模4353.80万元，比2026年第二季度降低42.60%。基金经理王华最新投资观点同步出炉。
王华表示，国内经济呈现K型分化格局，权益市场结构性机遇仍聚焦于高景气确定性产业赛道。 宏观经济： 当前传统经济领域仅贸易保持较高韧性，投资与消费持续走弱，宏观基本面呈现明显的K型分化走势，传统周期板块缺乏基本面支撑。 资本市场： 三季度A股出现明显回调，泛科技板块因前期交易拥挤、大模型收入增速放缓叠加美债利率走高压制风险偏好出现大幅调整，市场整体风险偏好处于低位。 投资方向： 将继续围绕AI产业核心主线布局，重点配置光模块、PCB等业绩确定性高的科技龙头，把握半导体扩产叠加国产替代红利下的半导体设备材料赛道机会，同时自下而上挖掘有色、造船等价值低估行业的优质标的。 风险提示： 需警惕海外美债利率超预期上行、AI产业资本开支不及预期、国内消费与投资复苏进度低于预期等多重潜在风险。
业绩回报：2026年第三季度跑输基准28.25%
数据显示，截至2026年第三季度末，平安均衡成长2年持有混合A净值为0.93元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-34.45%，同期业绩比较基准收益率为-6.20%，跑输基准28.25%。
王华自2024年4月18日担任平安均衡成长2年持有混合A基金经理，截止2026年10月29日，任期回报20.57%。
| 表：平安均衡成长2年持有混合A业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -34.45% | -6.20% | -28.25% |
| 近6月 | 3.93% | -1.20% | 5.13% |
| 近1年 | -7.21% | -5.41% | -1.80% |
| 近3年 | 26.68% | 21.37% | 5.31% |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2022-7-19) | -6.55% | 10.47% | -17.02% |
资料显示，王华，哈尔滨工业大学金融学专业硕士，16年证券从业年限，曾担任招商基金风险管理部资深经理、深圳睿泉毅信投资管理研究部高级研究员、招商基金研究员、基金经理助理、投资经理、天弘基金基金经理助理、基金经理，2023年3月加入平安基金管理有限公司，2024年4月18日起担任平安均衡成长2年持有期混合型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，该基金三季度受市场回调影响规模大幅缩水、阶段性跑输业绩基准，后续将锚定AI等高景气确定性赛道布局，同时兼顾低估行业标的。对投资者而言，需留意其持仓赛道对应的美债利率波动、产业资本开支不及预期等潜在风险，结合自身风险承受能力理性评估该产品的配置价值。
附公告原文节选：
三季度,A 股市场经历了一段明显的下跌｡尤其是科技为代表的板块,回调幅度较大｡回顾 原因,一方面泛科技板块的投资集中度极致高位,交易拥挤,另一方面大模型的收入增速放缓, 市场担忧资本开支的持续性,此外,美债利率持续升高,压制了市场风险偏好｡在非科技板块, 传统经济的三驾马车,只有贸易维持较高的韧性,投资和消费持续下降,宏观基本面呈现明显的 K 型走势,传统经济周期板块缺乏基本面支持｡
本产品在投资上,维持了相对均衡的配置,主要集中在科技､医药,周期｡AI 代表的科技 依然是本轮产业周期的核心驱动力,海外大厂的资本开支不断扩张支撑起上游的“基建”环节景 气度,其中光模块和PCB 等业绩确定性高,本产品也围绕其龙头公司进行了配置｡其次,全球半 导体扩产,大概率带动其上游设备的景气,叠加国产替代,因此国内半导体设备材料是比较确定 的受益品种,且持续性和确定性较高的板块,本产品对板块内的龙头公司进行了重仓配置｡另 外,针对价值低估的有色,造船等行业自下而上的进行了部分配置｡
