10月29日消息，近期国金智享量化选股混合C披露2026年第三季度报，基金规模38.81亿元，比2026年第二季度降低35.00%。基金经理马芳最新投资观点同步出炉。
马芳表示，三季度市场风格向价值切换，各类因子波动加剧，后续将通过持续优化量化模型在严控风险的前提下力争获取稳健的超额收益。 宏观经济： 后续将持续跟踪经济基本面相关数据变化，结合市场情绪等基础维度信息，为量化模型输入更贴合实际的底层参考依据。 资本市场： 当前市场活跃度虽较前期有所回落但仍处于近五年较高区间，前期动量、贝塔值等风格因子的极端表现已得到修正，后续各类资产波动预计仍将维持在相对较高水平。 投资方向： 将继续自上而下迭代选股模型，在风险模型约束下紧密跟踪基准，从盈利、营收维度评估上市公司价值与成长性，同时纳入市场情绪因子为标的合理定价，筛选具备中长期超额收益的个股构建组合。 风险提示： 市场风格切换节奏超预期、宏观事件冲击、AI相关叙事变动等因素可能引发市场大幅波动，或对量化模型的适配性带来阶段性挑战。
业绩回报：2026年第三季度跑输基准5.02%
数据显示，截至2026年第三季度末，国金智享量化选股混合C净值为1.43元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-16.66%，同期业绩比较基准收益率为-11.64%，跑输基准5.02%。
马芳自2023年8月22日担任国金智享量化选股混合C基金经理，截止2026年10月29日，任期回报25.54%。
| 表：国金智享量化选股混合C业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -16.66% | -11.64% | -5.02% |
| 近6月 | -0.79% | -1.73% | 0.94% |
| 近1年 | 6.18% | -3.14% | 9.32% |
| 近3年 | 44.56% | 20.33% | 24.23% |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2023-8-22) | 42.52% | 19.42% | 23.10% |
资料显示，马芳，中国人民大学硕士，10年证券从业年限，2003年7月至2015年9月先后任职于华泰贝通网络科技有限公司、奥博杰天软件北京有限公司，2015年9月至2016年5月在北京海峰科技有限责任公司担任特定估值方案项目部经理，2016年5月加入国金基金管理有限公司后历任量化投资运营中心副总经理、产品中心副总经理，现任量化投资中心副总经理，2023年8月22日起担任国金智享量化选股混合型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，国金智享量化选股混合C三季度虽阶段性跑输基准，但中长期维度仍实现了显著的超额收益。当前基金管理人已针对市场风格切换、因子波动加剧的行情调整量化模型迭代方向，后续将在严控风险的前提下锚定个股中长期价值构建组合。投资者需留意市场风格超预期切换、宏观事件冲击等潜在风险，结合自身风险承受能力理性评估该产品的配置价值。
附公告原文节选：
三季度市场环境来看:市场活跃度与前序报告期相比降低较为明显,但中位数仍处于近五年 较高水平位置｡市场风格方面,贝塔值､动量和短期反转等市场风格波动高于长期均值水平｡具 体因子层面:报告期内主要市场风格,例如动量､贝塔值等风险因子收益出现较大幅度回撤,是 对前期较为极端表现的修正;报告期内各类主要风格因子波动增大明显｡行业涨跌方面,报告期 内各中信一级行业涨跌互现,其中跌幅较大的行业其二季度涨幅排名靠前｡具体来看涨幅前三行 业有银行､煤炭和农林牧渔等;录得较大下跌幅度的有电子､通信和建材等,最大跌幅
31.90%｡市场持续受到宏观事件和AI 叙事等重要因素影响,市场波动较大,各大类资产波动均 不同程度增加｡
报告期内,市场风格呈现由成长向价值切换的趋势,中证800 指数的表现明显优于上半年,
本基金的超额收益表现有一定幅度的均值回归,但波动范围整体符合预期,风险模型持续优化有 助于提升超额收益的稳健性｡
