10月29日消息，近期国金智远量化选股混合A披露2026年第三季度报，基金规模12.72亿元，比2026年第二季度降低13.74%。基金经理姚加红最新投资观点同步出炉。
姚加红表示，三季度市场活跃度虽较二季度有所回落但仍处于近五年较高水平，后续将依托动态调整的量化选股模型适配市场变化，力争实现基金资产稳健增值。 宏观经济： 后续宏观环境仍将是影响市场运行的核心变量之一，各类宏观事件的传导效应会持续作用于资本市场的整体运行节奏。 资本市场： 前期表现极端的动量、贝塔值等风格因子已出现收益大幅回撤的修正行情，各主要风格因子波动普遍加大，叠加AI叙事等多重因素扰动，各大类资产波动均有不同程度抬升，行业层面呈现涨跌互现、前期领涨行业后续回调幅度较大的特征。 投资方向： 将继续依托融合机器学习技术的量化选股模型，覆盖个股超额、行业、价值、动量等多维度因子，根据宏观环境、公司基本面、市场情绪等输入信息的变化动态调整模型输出结果，适配市场风格切换节奏，优化组合表现。 风险提示： 市场风格快速切换、因子波动超预期抬升、宏观事件超预期演变等因素，可能对量化策略的适配性和基金收益表现带来阶段性扰动。
业绩回报：2026年第三季度跑输基准5.02%
数据显示，截至2026年第三季度末，国金智远量化选股混合A净值为1.07元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-15.89%，同期业绩比较基准收益率为-10.87%，跑输基准5.02%。
姚加红自2025年11月4日担任国金智远量化选股混合A基金经理，截止2026年10月29日，任期回报-7.19%。
| 表：国金智远量化选股混合A业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -15.89% | -10.87% | -5.02% |
| 近6月 | -0.81% | -2.67% | 1.86% |
| 近1年 | - | - | - |
| 近3年 | - | - | - |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2025-11-4) | 6.84% | -3.70% | 10.54% |
资料显示，姚加红，北京航空航天大学硕士，22年证券从业经验，2004年4月至2011年5月在博时基金管理有限公司任信息技术部高级程序员，2011年6月加入国金基金管理有限公司后历任信息技术部总经理、指数投资事业部副总经理，现任量化投资中心总经理，2025年11月4日起担任国金智远量化选股混合型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，该只量化基金三季度受市场风格切换、因子波动抬升等因素影响阶段性跑输基准，基金管理人后续拟通过动态迭代的多维度量化模型适配市场变化。对投资者而言，需持续跟踪其模型调整后的策略适配性，同时留意宏观事件超预期演变、风格快速切换等潜在扰动因素，理性评估该产品的收益波动特征与自身风险承受能力的匹配度。
附公告原文节选：
市场环境方面,三季度市场活跃度与二季度相比明显回落,但仍处于近五年较高水平｡市场 风格方面,贝塔值､动量和短期反转等市场风格因子在报告期内的波动高于其长期均值水平｡具 体因子来看,报告期内主要市场风格,例如动量､贝塔值等风格因子收益出现较大幅度回撤,是
对前期较为极端表现的修正,同时各主要风格因子的波动普遍加大｡行业涨跌方面,中信一级行 业在报告期内涨跌互现,跌幅较大的行业在二季度涨幅排名靠前｡其中,涨幅排名前三的行业为 银行､煤炭和农林牧渔,跌幅较大的行业为电子､通信､建材等,电子行业的跌幅达31.91%｡ 市场持续受到宏观事件和AI 叙事等多重因素影响,市场波动较大,各大类资产的波动均不同程 度抬升｡
报告期内,本基金的超额收益和波动水平基本符合预期｡其中7 月份受风格快速切换影响, 波动较大,后续随着模型适应能力提高,超额收益表现有所修复｡
