10月29日消息，近期国金科创创业量化选股股票A披露2026年第三季度报，基金规模2.23亿元，比2026年第二季度降低30.19%。基金经理马芳最新投资观点同步出炉。
马芳表示，三季度市场活跃度虽较前期回落但仍处于近五年较高区间，风格因子波动显著放大，行业涨跌分化明显，后续将依托量化模型在波动中把握科创创业板块的长期配置价值。 宏观经济： 后续宏观环境仍将持续对市场运行形成多重影响，相关变量的变动会成为驱动市场风格切换的重要底层因素。 资本市场： 后续市场各类风格因子的波动预计仍将维持较高水平，前期表现极端的动量、贝塔值等风险因子的修正过程仍将延续，行业层面的轮动分化特征也会进一步显现。 投资方向： 将继续聚焦科创板、创业板上市公司，依托量化选股模型从经济基本面、市场情绪等多维度筛选中长期具备成长潜力的个股，在严格控制组合风险的前提下力争实现资产长期稳健增值。 风险提示： 市场波动幅度超预期、宏观事件冲击、AI主题叙事变动等因素，可能导致组合收益出现大幅波动，投资者需警惕相关投资风险。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准0.11%
数据显示，截至2026年第三季度末，国金科创创业量化选股股票A净值为1.08元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-22.35%，同期业绩比较基准收益率为-22.46%，跑赢基准0.11%。
马芳自2025年12月16日担任国金科创创业量化选股股票A基金经理，截止2026年10月29日，任期回报-9.44%。
| 表：国金科创创业量化选股股票A业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -22.35% | -22.46% | 0.11% |
| 近6月 | 6.44% | 4.50% | 1.94% |
| 近1年 | - | - | - |
| 近3年 | - | - | - |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2025-12-16) | 8.20% | 5.73% | 2.47% |
资料显示，马芳，中国人民大学硕士，证券从业年限10年，2003年7月至2005年7月在华泰贝通网络科技有限公司担任IT事业部测试工程师，2005年8月至2015年9月在奥博杰天软件北京有限公司担任软件研发中心证券交易系统自动化测试部经理，2015年9月至2016年5月在北京海峰科技有限责任公司担任特定估值方案项目部经理，2016年5月加入国金基金管理有限公司后历任量化投资运营中心副总经理、产品中心副总经理，现任量化投资中心副总经理，2025年12月16日起担任国金科创创业量化选股股票型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，国金科创创业量化选股股票A三季度在市场波动中小幅跑赢基准，后续将依托量化模型聚焦科创创业板块挖掘成长标的。当前市场风格因子高波动、行业分化特征仍将延续，该基金以多维度量化选股、严控组合风险为核心策略，锚定科创创业赛道长期配置价值。投资者需留意市场超预期波动、宏观事件冲击等潜在风险，结合自身风险承受能力理性评估该产品的配置价值。
附公告原文节选：
三季度市场环境来看:市场活跃度与前序报告期相比降低较为明显,但中位数仍处于近五年 较高水平位置｡市场风格方面,贝塔值､动量和短期反转等市场风格波动高于长期均值水平｡具 体因子层面:报告期内主要市场风格,例如动量､贝塔值等风险因子收益出现较大幅度回撤,是 对前期较为极端表现的修正;报告期内各类主要风格因子波动增大明显｡行业涨跌方面,报告期 内各中信一级行业涨跌互现,其中跌幅较大的行业其二季度涨幅排名靠前｡具体来看涨幅前三行 业有银行､煤炭和农林牧渔等;录得较大下跌幅度的有电子､通信和建材等,最大跌幅
31.90%｡市场持续受到宏观事件和AI 叙事等重要因素影响,市场波动较大,各大类资产波动均 不同程度增加｡
报告期内,市场环境相对较为极致,宏观事件和AI 主题叙事的影响成为超额收益波动的重 要来源｡本基金的选股范围以科创板和创业板股票为主,弹性较强,整体风险收益特征较为符合 相应市场环境下的预期｡
