2026年第三季度跑赢基准5.86%！博道中证500增强Y杨梦：估值回落 均衡持有力争超额收益

10月29日消息，近期博道中证500增强Y披露2026年第三季度报，基金规模2215.45万元，比2026年第二季度增加24.67%。基金经理杨梦最新投资观点同步出炉。

杨梦表示，后续市场需侧重长期优势结构均衡持有，依托系统化量化投资思路力争为投资者获取具备竞争力的超额收益。 宏观经济： 主要宽基指数的预期盈利增速预计难以继续抬升。 资本市场： 随着前期市场的持续调整，主要宽基指数的估值分位数已迅速回落至中位数附近，整体估值性价比有所凸显。 投资方向： 后续将继续维持中证500多因子选股增强模型配置，坚持系统化投资的运作思路，以均衡稳健的组合状态应对市场环境变化。 风险提示： 基金过往业绩不代表未来表现，市场风格极端波动仍可能对组合收益产生扰动，投资者需留意相关波动风险。

业绩回报：2026年第三季度跑赢基准5.86%

数据显示，截至2026年第三季度末，博道中证500增强Y净值为2.53元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-10.95%，同期业绩比较基准收益率为-16.81%，跑赢基准5.86%。

杨梦自2025年7月28日担任博道中证500增强Y基金经理，截止2026年10月29日，任期回报12.93%。

资料显示，杨梦，中国籍，经济学硕士，2011年7月起从事证券投资研究相关工作，历任农银汇理基金、华泰资管量化研究员，上海博道投资管理有限公司投资经理助理、投资经理，2017年8月加入博道基金管理有限公司，现任公司量化投资总监兼量化投资部总经理，2019年1月3日起担任博道中证500指数增强型证券投资基金基金经理。

整体来看，整体来看，博道中证500增强Y在2026年三季度实现规模较快增长，各统计周期内均跑出显著高于业绩基准的收益，凸显量化增强策略的阶段性有效性。当前宽基指数估值性价比已有所凸显，该产品后续将延续系统化多因子选股的均衡运作思路，不过投资者仍需留意市场极端风格波动带来的组合收益扰动，理性评估产品波动风险后再做投资决策。

附公告原文节选：

2026年第三季度,全球市场在地缘局势与宏观政策预期变化的影响下波动,风险偏 好有所下行｡主要宽基指数普遍下跌,上证指数下跌6.16%,沪深300下跌12.49%,中证 500下跌17.67%,中证1000下跌17.15%,恒生指数上涨7.57%｡风格上,中信周期风格指 数下跌4.04%,中信成长风格指数下跌25.36%,中信消费风格指数上涨6.69%,中信金融 风格指数上涨7.47%,中信稳定风格指数上涨3.63%｡行业层面,银行､煤炭､农林牧渔 涨幅居前,分别上涨16.82%､15.49%､14.64%;电子､通信､建材跌幅较大,分别下跌 31.91%､30.15%､24.16%｡

从因子层面来看,极致的市场风格波动,加大了因子超额的波动,上半年表现亮眼 的动量类因子,在7月份遭遇较大回撤,而表达反转逻辑的因子,尤其是价值类因子, 超额迎来较大的修复;8月以来,市场逐步恢复稳态后,各类因子都进入正常的超额修 复轨道｡在此次市场波动中,博道量化多因子模型进一步优化迭代了因子性质的分类方 式,让多因子模型能够以更加均衡稳健的状态应对市场极端环境｡

报告期间,本基金维持配置中证500多因子选股增强模型｡

展望未来,主要宽基指数的预期盈利增速预计难以继续抬升,但随着市场的调整, 主要宽基指数的估值分位数已迅速回落至中位数附近｡在投资策略层面,应该更注重长 期优势结构的均衡持有｡

本基金将继续坚持系统化投资的运作思路,秉持勤勉尽责,力争为投资者获得有竞 争力的超额收益｡

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