2026年第三季度跑赢基准5.70%！博道中证500增强C杨梦：估值回落 均衡持有力争超额收益

10月29日消息，近期博道中证500增强C披露2026年第三季度报，基金规模8.52亿元，比2026年第二季度降低21.46%。基金经理杨梦最新投资观点同步出炉。

杨梦表示，随着市场调整，主要宽基指数估值分位数已回落至中位数附近，后续投资需侧重长期优势结构的均衡持有，依托系统化投资思路力争获取有竞争力的超额收益。 宏观经济： 主要宽基指数的预期盈利增速预计难以继续抬升，整体宏观环境进入平稳运行阶段。 资本市场： 经历前期调整后，主要宽基指数的估值分位数已迅速回落至中位数附近，市场估值性价比逐步显现。 投资方向： 将继续坚持系统化投资的运作思路，维持中证500多因子选股增强模型配置，更注重长期优势结构的均衡持有，力争为投资者获得有竞争力的超额收益。 风险提示： 市场风格极端波动可能加大因子超额收益波动，量化模型表现或受超预期市场环境影响，基金过往业绩不代表未来表现。

业绩回报：2026年第三季度跑赢基准5.70%

数据显示，截至2026年第三季度末，博道中证500增强C净值为2.46元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-11.11%，同期业绩比较基准收益率为-16.81%，跑赢基准5.70%。

杨梦自2019年1月3日担任博道中证500增强C基金经理，截止2026年10月29日，任期回报166.70%。

资料显示，杨梦，中国籍，经济学硕士，2011年7月起从事证券投资研究相关工作，历任农银汇理基金、华泰资管量化研究员，上海博道投资管理有限公司投资经理助理、投资经理，2017年8月加入博道基金管理有限公司，现任公司量化投资总监兼量化投资部总经理，2019年1月3日起担任博道中证500指数增强型证券投资基金等多只基金的基金经理。

整体来看，整体来看，博道中证500增强C在2026年三季度市场调整阶段仍实现了显著的超额收益，长期各周期业绩均跑赢对应基准，依托成熟的多因子量化模型积累了可观的历史收益。当前宽基指数估值回落至中位数区间，配置性价比逐步凸显，该产品后续将延续系统化投资思路，侧重长期优势结构均衡布局，不过投资者仍需留意市场风格极端波动、量化模型适配性等潜在风险，理性看待产品过往业绩与未来收益的关联。

附公告原文节选：

2026年第三季度,全球市场在地缘局势与宏观政策预期变化的影响下波动,风险偏 好有所下行｡主要宽基指数普遍下跌,上证指数下跌6.16%,沪深300下跌12.49%,中证 500下跌17.67%,中证1000下跌17.15%,恒生指数上涨7.57%｡风格上,中信周期风格指 数下跌4.04%,中信成长风格指数下跌25.36%,中信消费风格指数上涨6.69%,中信金融 风格指数上涨7.47%,中信稳定风格指数上涨3.63%｡行业层面,银行､煤炭､农林牧渔 涨幅居前,分别上涨16.82%､15.49%､14.64%;电子､通信､建材跌幅较大,分别下跌 31.91%､30.15%､24.16%｡

从因子层面来看,极致的市场风格波动,加大了因子超额的波动,上半年表现亮眼 的动量类因子,在7月份遭遇较大回撤,而表达反转逻辑的因子,尤其是价值类因子, 超额迎来较大的修复;8月以来,市场逐步恢复稳态后,各类因子都进入正常的超额修 复轨道｡在此次市场波动中,博道量化多因子模型进一步优化迭代了因子性质的分类方 式,让多因子模型能够以更加均衡稳健的状态应对市场极端环境｡

报告期间,本基金维持配置中证500多因子选股增强模型｡

展望未来,主要宽基指数的预期盈利增速预计难以继续抬升,但随着市场的调整, 主要宽基指数的估值分位数已迅速回落至中位数附近｡在投资策略层面,应该更注重长 期优势结构的均衡持有｡

本基金将继续坚持系统化投资的运作思路,秉持勤勉尽责,力争为投资者获得有竞 争力的超额收益｡

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