10月29日消息，近期汇丰晋信中小盘低波动股票C披露2026年第三季度报，基金规模343.80万元，比2026年第二季度增加80.28%。基金经理助理、基金经理刘禹良最新投资观点同步出炉。
刘禹良表示，2026年三季度A股市场回调分化，低波红利策略凭借防御属性跑出超额收益，后续将继续依托纪律化投资框架平衡波动与收益。 宏观经济： 暂无明确的宏观经济走势预判内容，将持续跟踪基本面变化对市场的传导影响。 资本市场： 2026年三季度A股未能延续二季度上涨态势出现回调，成交额与市场热度有所下降，市场信心和风险偏好暂时承压，行业分化极致，前期涨幅较高的AI产业链表现疲软，偏防御板块收益突出，成长股整体弱势而红利股表现强势。 投资方向： 将继续遵循估值、盈利、波动率三大核心指标的规则化纪律化投资流程，聚焦低波红利主线，在市场性价比凸显时以小比例仓位适度布局进攻方向，通过风格配置模式兼顾防御属性与弹性收益。 风险提示： 市场后续波动可能进一步加大，风格切换节奏存在不确定性，低波红利策略无法完全规避市场系统性下跌风险。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准21.68%
数据显示，截至2026年第三季度末，汇丰晋信中小盘低波动股票C净值为0.83元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为6.38%，同期业绩比较基准收益率为-15.30%，跑赢基准21.68%。
刘禹良自2023年11月18日担任汇丰晋信中小盘低波动股票C基金经理，截止2026年10月29日，任期回报-6.80%。
| 表：汇丰晋信中小盘低波动股票C业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | 6.38% | -15.30% | 21.68% |
| 近6月 | -3.89% | -1.41% | -2.48% |
| 近1年 | 4.46% | 1.05% | 3.41% |
| 近3年 | -4.96% | 28.67% | -33.63% |
| 近5年 | -21.02% | 5.15% | -26.17% |
| 成立以来 (2020-8-13) | -16.77% | 13.57% | -30.34% |
资料显示，刘禹良，硕士研究生，6年证券投资相关工作经历，曾任北京时代富投投资咨询有限公司研究员、汇丰晋信基金管理有限公司研究员、基金经理助理，2023年11月18日起担任汇丰晋信恒生A股行业龙头指数证券投资基金、汇丰晋信大盘波动精选股票型证券投资基金、汇丰晋信中小盘低波动策略股票型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，该基金2026年三季度依托低波红利策略实现了显著的阶段性超额收益，规模也随之出现大幅增长。其后续将延续纪律化投资框架，聚焦低波红利主线并适度布局进攻方向，试图平衡波动与收益。但投资者也需留意，该基金中长期业绩跑输基准，同时仍需面对市场波动加大、风格切换不确定、策略无法完全对冲系统性风险等潜在问题，结合自身风险偏好理性评估配置价值。
附公告原文节选：
本基金关注估值､盈利和波动率三大指标,在投资流程上注重规则化和纪律化｡
2026 年三季度,A 股未能延续二季度上涨的态势,市场出现一定程度的回调,成交额和热度有 所下降,市场信心和风险偏好暂时承压｡前期涨幅较大的AI 产业链表现较差,而偏防御的板块则相 对收益明显｡整个三季度,中信30 个行业上涨和下跌的数量差距不大,市场分化较为极致｡其中银 行､煤炭､农林牧渔､石油石化､医药等行业的涨幅较大,电子､通信､建材､电力设备及新能源､ 基础化工等行业的表现较差｡成长股整体表现弱势,而红利股表现较强｡
本基金采用多策略模式,关注低波红利,力求在降低波动率基础上提升收益｡今年三季度红利 表现较强,本基金较多仓位为红利低波风格,同时在市场性价比较高时,也会以较少仓位适度进攻, 通过风格配置的模式力求获取其他风格的收益｡
