10月29日消息，近期汇丰晋信丰盈债券A披露2026年第三季度报，基金规模2.47亿元，比2026年第二季度增加0.73%。基金经理傅煜清最新投资观点同步出炉。
傅煜清表示，后续将通过灵活调整久期、精细化开展利差轮动策略优化资产配置结构，在当前静态收益偏低的市场环境下适度增厚组合收益。 宏观经济： 当前国内经济呈现外需较强、供给端持续改善、内需修复偏弱的结构性分化格局，实体内生融资需求尚未出现明显回暖。 资本市场： 三季度资金面整体宽松平稳，债券收益率曲线明显走平，10年期国债收益率在窄区间内震荡下行，市场整体呈现资产荒延续的特征。 投资方向： 将根据债市波动动态调整组合久期，依托精细化利差轮动策略优化各类资产配置结构，在控制回撤的前提下挖掘收益空间。 风险提示： 若后续债市出现回调，组合将同步下调久期以控制回撤，市场收益水平偏低背景下收益增厚难度有所上升。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准0.08%
数据显示，截至2026年第三季度末，汇丰晋信丰盈债券A净值为1.09元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为0.56%，同期业绩比较基准收益率为0.48%，跑赢基准0.08%。
傅煜清自2022年10月20日担任汇丰晋信丰盈债券A基金经理，截止2026年10月29日，任期回报9.30%。
| 表：汇丰晋信丰盈债券A业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | 0.56% | 0.48% | 0.08% |
| 近6月 | 1.29% | 1.05% | 0.24% |
| 近1年 | 2.39% | 1.37% | 1.02% |
| 近3年 | 6.49% | 5.20% | 1.29% |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2022-8-16) | 9.15% | 5.71% | 3.44% |
资料显示，傅煜清，硕士研究生，9.5年证券从业年限，曾任上海国际货币经纪有限责任公司债券经纪人、加拿大皇家银行信用分析员、汇丰晋信基金管理有限公司信用分析员、基金经理助理，2022年10月20日起担任汇丰晋信丰盈债券型证券投资基金等多只基金的基金经理。 吴刘，硕士研究生，11.5年证券从业年限，曾任中汇信息技术(上海)有限公司职员、交通银行股份有限公司投资经理、中信银行股份有限公司投资经理、信银理财有限责任公司固收投资条线团队负责人及条线总经理助理、汇丰晋信基金管理有限公司汇丰晋信慧嘉债券型证券投资基金基金经理，现任汇丰晋信基金管理有限公司总经理助理、固定收益投资部总监，2024年7月6日起担任汇丰晋信丰盈债券型证券投资基金等多只基金的基金经理。
整体来看，整体来看，汇丰晋信丰盈债券A在当前结构性分化的宏观环境与资产荒延续的债市背景下，依托基金经理团队的固收投研经验，各阶段业绩持续跑赢基准，展现出稳健的收益获取能力。后续该基金将通过动态调整久期、精细化利差轮动优化配置，在严控回撤的前提下应对收益增厚难度上升的市场挑战，为持有人谋求稳健的净值回报。
附公告原文节选：
2026 年三季度,宏观经济呈现外需较强､供给端持续改善和内需修复偏弱的结构性分化格局｡ 从经济数据维度看,制造业PMI 在7 月和8 月回落到50 以下后,9 月再次小幅回升到荣枯线以上｡ 制造业中的生产端一直保持强劲,订单有所波动｡通胀层面,虽然8 月PPI 同比在输入性成本上升 和“反内卷”政策推动下转正并走高,但价格仍然呈现结构性的温和回升,内需主导的产品价格仍 然有一定压力｡CPI 在环比读数上整体偏弱,后续整体看,通胀上行压力更取决于外部环境｡信贷端, 中央政治局会议提出及时谋划出台务实管用的增量政策,加大逆周期调节力度｡三季度政府债发行 较上半年提速,但与往年相比仍然较为克制｡社融依旧依靠国债､地方政府专项债支撑,企业中长 期信贷投放乏力,居民按揭贷款低位徘徊,实体内生融资需求未见明显回暖｡从投资数据来看,同 比降幅仍然较大,地产投资仍处于弱复苏区间,传统基建受地方财政收支约束,对于整体投资支撑 作用有限,制造业投资中也仅设备更新和 AI 链相关领域表现相对较好｡出口端来看,受到本轮AI 技术革命强大的需求驱动表现亮眼,但其余行业出口改善有限｡整体看,三季度延续上半年的经济 表现,呈现较为明显的结构性特征｡
货币市场方面,三季度整体资金较为宽松,资金价格较为平稳,多数时间维持在1.35%-1.4%之 间｡从资金结构上看,非银资金较银行资金更为宽裕,但是银行资金在隔夜逆回购的操作下稳定性
第7页,共13 页 PUBLIC
大幅度提高,短端利率波动大幅降低｡市场表现来看,三季度债券收益率曲线明显走平,10 年期国 债收益率在1.66%-1.75%区间窄幅震荡,8 月在基本面偏弱和资产荒延续的支撑下一度跌破1.70%, 下旬受止盈压力上升和财政发力预期升温影响冲高回落,9 月虽受到政府债发行提速和资金面边际 收敛的扰动,但在季末资金推动下,10 年期国债收益率再次触达8 月中下旬的低点,全季度累计下 行约5bps｡同时期,30 年国债在季末触及低位,下行幅度达到14bps 左右｡具体来看,三季度中债 新综合全价指数上涨0.52%,中债信用债指数上涨0.24%,中债金融债指数下跌0.15%,中债国债指 数上涨0.77%｡
基金操作上,三季度初考虑到可能出现超预期政策,因此久期在一段时间内保持低配进行防御, 但是到了7 月末政治局会议之后,政策仍然较为克制,本基金逐步提高了仓位和久期,并且在9 月 提升到显著超配｡考虑到今年产品收益中资本利得占比较高,后续如果债市回调,组合也同步降低 久期控制回撤｡预计未来将继续通过灵活增减久期,精细化利差轮动策略,优化资产配置结构以期 在静态较低的市场中适当增厚收益｡
