10月29日消息，近期汇丰晋信慧鑫6个月持有期债券C披露2026年第三季度报，基金规模3747.00万元，比2026年第二季度降低23.97%。基金经理吴刘最新投资观点同步出炉。
吴刘表示，国内经济平稳运行叠加逆周期调节政策加码，后续将在严控波动的前提下把握各类资产的结构性配置机会。 宏观经济： 国内经济延续总体平稳运行态势，生产与外需保持韧性，内需恢复仍不均衡，9月制造业PMI重返扩张区间，需求修复的持续性仍待观察，宏观政策将继续保持支持性取向，强化财政金融协同扩大有效需求。 资本市场： 债市方面资金面总体平稳，中长端收益率震荡下行，久期收益空间有所收窄，政策预期和资金面变化的影响值得重视；A股前期估值扩张和交易集中的情况得到消化，行业表现更趋分化，基本面与估值匹配的重要性显著上升。 投资方向： 债券端将灵活调整久期水平，把握波段收益同时控制利率风险；权益端将优先配置基本面扎实、估值匹配的品种，兼顾组合整体的风险承受能力，优化持仓结构均衡度。 风险提示： 需关注美联储加息带来的海外利率波动、地缘因素对资产定价的扰动，以及国内需求修复不及预期、政策落地节奏变化引发的市场波动风险。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准0.59%
数据显示，截至2026年第三季度末，汇丰晋信慧鑫6个月持有期债券C净值为1.06元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为0.04%，同期业绩比较基准收益率为-0.55%，跑赢基准0.59%。
吴刘自2024年7月6日担任汇丰晋信慧鑫6个月持有期债券C基金经理，截止2026年10月29日，任期回报5.82%。
| 表：汇丰晋信慧鑫6个月持有期债券C业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | 0.04% | -0.55% | 0.59% |
| 近6月 | 0.06% | 0.80% | -0.74% |
| 近1年 | -1.32% | 0.67% | -1.99% |
| 近3年 | - | - | - |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2024-4-16) | 5.94% | 5.80% | 0.14% |
资料显示，吴刘，11.5年证券从业年限，历任中汇信息技术(上海)有限公司职员、交通银行股份有限公司投资经理、中信银行股份有限公司投资经理、信银理财有限责任公司固收投资条线团队负责人及条线总经理助理，曾任汇丰晋信基金管理有限公司汇丰晋信慧嘉债券型证券投资基金基金经理，现任公司总经理助理、固定收益投资部总监，2024年7月6日起担任汇丰晋信慧鑫六个月持有期债券型证券投资基金基金经理。 刘洋，博士研究生，9年证券从业年限，历任青岛银行股份有限公司固收交易员、长江养老保险股份有限公司固收交易员、交银理财有限责任公司投资经理、上海浦银安盛资产管理有限公司投资经理，曾任汇丰晋信基金管理有限公司总经理办公室业务经理、投资经理、汇丰晋信慧嘉债券型证券投资基金基金经理，2024年8月10日起担任汇丰晋信慧鑫六个月持有期债券型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，该只6个月持有期债基2026年三季度在规模环比下滑近24%的背景下，仍实现跑赢业绩基准0.59%的正收益，契合基金经理严控波动的配置思路。后续其将围绕债市波段操作、权益端均衡布局的策略，在当前国内经济弱修复、内外多重市场扰动因素仍存的环境下，为持有人把握结构性配置机会，其后续业绩表现与风险管控能力仍值得投资者持续跟踪。
附公告原文节选：
三季度,国内经济延续总体平稳运行态势,生产与外需保持韧性,内需恢复仍不均衡｡7 月､8 月规模以上工业增加值同比分别增长4.5%和5.2%,社会消费品零售总额分别增长0.6%和0.4%;1—
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8 月全国固定资产投资同比下降7.2%,房地产开发投资下降19.9%｡1—8 月货物出口同比增长19.3% (美元计价)｡价格方面,8 月CPI 和PPI 同比分别上涨0.8%和3.8%,居民消费价格温和回升,工业 生产者价格涨幅扩大｡9 月制造业采购经理指数(PMI)回升至50.1%,重返扩张区间,但需求修复 的持续性仍需观察｡
政策层面,宏观政策继续保持支持性取向,季度末进一步加大逆周期调节力度｡9 月28 日国务 院常务会议提出,要加紧加力推动各项政策落地落实,推出一批务实管用的增量政策;随后有关部 门发布居民购房贷款贴息政策,人民银行下调抵押补充贷款(PSL)利率0.25 个百分点､扩大支持 领域,并增加科技创新和技术改造､支农支小再贷款额度｡相关举措强化财政金融协同,支持扩大 有效需求｡海外方面,美联储9 月加息25 个基点,联邦基金利率目标区间升至3.75%—4.00%,海外 利率及地缘因素对资产定价的扰动仍需关注｡
债券市场方面,资金面总体平稳,内需偏弱和机构配置需求对债市形成支撑,中长端收益率震 荡下行,超长端表现相对较强｡10 年期国债收益率由6 月末约1.73%降至9 月末约1.68%,30 年期 由约2.24%降至约2.10%,收益率曲线趋于平坦｡在利率进一步下行后,久期收益空间有所收窄,政 策预期和资金面变化对债市的影响值得重视｡
股票市场方面,三季度A 股震荡调整,行业和风格出现再平衡｡上证指数､沪深300､创业板指 和科创50 分别下跌6.2%､12.5%､27.8%和30.7%｡前期涨幅较大的电子､通信等科技成长方向调整 较为明显,煤炭､石油石化､银行等板块相对占优｡市场对前期估值扩张和交易集中进行消化,行 业表现由少数科技主线占优转向更加分化,基本面与估值匹配的重要性有所上升｡
可转债市场方面,三季度中证转债指数下跌7.0%,其中9 月下跌5.2%｡在权益市场调整的同时, 转债估值也有所压缩,高价和高溢价品种面临一定调整压力｡虽然部分品种的风险收益比随市场回 落有所改善,但整体估值仍不低,正股表现与溢价率变化共同影响转债收益,个券选择仍需兼顾基 本面､价格和条款风险｡
报告期内,本基金延续低波动的运作思路,重视回撤与净值波动管理｡权益部分在季度初主要 配置价值方向;在科技板块出现较充分的调整后,结合估值和潜在收益空间,适度增加相关方向配 置,使组合结构更加均衡,同时注重新增持仓与组合风险承受能力的匹配｡债券方面,自7 月起逐 步增配超长期债券,适度把握利率下行机会;9 月末对部分持仓止盈,在获取波段收益的同时控制久 期风险｡
