10月29日消息，近期招商趋势领航混合A披露2026年第三季度报，基金规模1.94亿元，比2026年第二季度降低17.02%。基金经理梁辰最新投资观点同步出炉。
梁辰表示，政策调整下国内宏观基本面有望逐步见底回暖，叠加海外流动性环境变化，市场将迎来结构优化的配置窗口。 宏观经济： 国内政策端持续发力托底经济，明年宏观基本面有望逐步见底回暖，同时美联储进入加息周期，美债利率持续上行，内外宏观环境形成明确的边际变化信号。 资本市场： A股在二季度上涨后三季度进入回调震荡区间，前期累计涨幅较大的成长股板块回调幅度显著，市场风格逐步向业绩确定性更强的方向切换。 投资方向： 将持仓重心从高波动的科技成长板块向红利板块转移，重点配置基本面温和回暖的银行板块、行业基本面见底向上的电力板块，仅保留部分业绩扎实、估值合理的科技成长标的。 风险提示： 宏观经济复苏进度不及预期，美联储加息幅度超预期引发海外市场波动，持仓个股基本面出现突发变化，均可能对组合收益造成扰动。
业绩回报：2026年第三季度跑输基准7.94%
数据显示，截至2026年第三季度末，招商趋势领航混合A净值为1.78元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-18.11%，同期业绩比较基准收益率为-10.17%，跑输基准7.94%。
梁辰自2023年3月21日担任招商趋势领航混合A基金经理，截止2026年10月29日，任期回报75.48%。
| 表：招商趋势领航混合A业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -18.11% | -10.17% | -7.94% |
| 近6月 | 26.25% | -2.77% | 29.02% |
| 近1年 | 18.01% | -6.06% | 24.07% |
| 近3年 | 101.21% | 19.21% | 82.00% |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2023-3-21) | 78.13% | 13.92% | 64.21% |
资料显示，梁辰，硕士，2014年7月起从事证券投资研究相关工作，历任嘉实基金助理行业研究员，天治基金行业研究员、基金经理，财通基金基金经理，2022年3月加入招商基金管理有限公司，2023年3月21日起担任招商趋势领航混合型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，招商趋势领航混合A三季度虽阶段性跑输业绩基准，但中长期维度仍跑出显著超额收益。基金经理基于内外宏观环境边际变化、A股风格切换趋势，主动调整持仓结构向红利板块倾斜，适配当前市场配置逻辑。后续该基金的收益表现，仍需关注国内复苏进度、海外流动性变动及持仓标的基本面变化等核心风险因素的实际演绎。
附公告原文节选：
2026 年三季度A 股市场在历经二季度的上涨后进入回调震荡状态,今年累计涨幅较大 的成长股板块回调显著｡报告期内,本基金虽有所减持科技成长板块,剩余持仓依然对组合 造成一定回撤｡鉴于政策调整下明年国内宏观基本面有望逐步见底回暖,美联储进入加息周 期以及美债利率的持续上行,本基金在八月份对组合做了较大调整,将科技成长板块持仓调 整到红利板块,重点配置了基本面温和回暖的银行板块､行业基本面见底向上的电力板块, 科技成长板块保留了一些基本面业绩较好且估值合理的标的｡
