10月29日消息，近期华商中证A500指数增强C披露2026年第三季度报，基金规模1.33亿元，比2026年第二季度降低17.78%。基金经理邓默最新投资观点同步出炉。
邓默表示，2026年A股市场结构分化特征显著，将依托中证A500指数的分散配置优势，通过优化量化模型在严控跟踪误差的前提下力争获取稳定超额收益。 宏观经济： 国内经济运行呈现新质生产力相关领域快速发展、传统消费等板块相对承压的分化格局，产业结构升级主线清晰明确。 资本市场： A股市场上半年资金集中流向人工智能、半导体、通信、高端制造等科技成长赛道，中证A500指数兼顾核心龙头覆盖度、行业广度与新兴产业代表性，通过多行业分散配置充分发挥了宽基指数覆盖主线、分散风险的特性。 投资方向： 将持续迭代优化多因子量化选股模型，重点考察成分股的盈利质量、成长确定性、估值合理性与市场交易特征，结合行业景气变化动态调整因子权重，保持行业均衡与个股分散，避免组合过度暴露于单一风格，维护组合运行稳定性。 风险提示： 本基金为指数增强型权益产品，预期风险与收益水平高于混合型、债券型与货币市场基金，需承担A股市场波动、行业风格切换带来的净值波动风险。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准4.54%
数据显示，截至2026年第三季度末，华商中证A500指数增强C净值为1.21元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-9.69%，同期业绩比较基准收益率为-14.23%，跑赢基准4.54%。
邓默自2024年11月1日担任华商中证A500指数增强C基金经理，截止2026年10月29日，任期回报11.16%。
| 表：华商中证A500指数增强C业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -9.69% | -14.23% | 4.54% |
| 近6月 | -2.48% | -2.62% | 0.14% |
| 近1年 | -3.19% | -4.10% | 0.91% |
| 近3年 | - | - | - |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2024-11-1) | 20.62% | 15.72% | 4.90% |
资料显示，邓默，15.3年证券从业年限，具有基金从业资格，2011年6月加入华商基金管理有限公司，曾任公司量化投资部总经理助理、产品创新部副总经理，现任公司量化投资总监、量化投资部总经理、公司投资决策委员会委员、公司公募业务权益投资决策委员会委员，2024年11月1日起担任华商中证A500指数增强型证券投资基金基金经理。 海洋，男，中国籍，博士，9.5年证券从业年限，具有基金从业资格，2017年3月加入华商基金管理有限公司，曾任量化研究员、基金经理助理，2024年11月1日起担任华商中证A500指数增强型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，该只中证A500指数增强产品依托标的指数的分散配置特性，在2026年市场分化、整体下行的行情中实现了持续跑赢业绩基准的收益表现，契合量化指数增强产品的定位。后续其模型迭代、因子动态调整的落地效果，将直接影响组合超额收益的稳定性，投资者也需留意该类权益产品对应的市场波动风险，结合自身风险承受能力理性配置。
附公告原文节选：
2026 年前三季度,A 股市场结构分化较为显著｡在上半年资金主要围绕人工智能､半导体､ 通信､高端制造等新质生产力方向展开,科技成长板块表现突出;传统消费等领域相对承压,市 场呈现指数走强与个股分化并存的特征｡中证A500 指数兼顾核心龙头､行业覆盖广度与新兴产 业代表性,在科技主线占优的同时,通过制造､消费､医药､金融等多行业分散配置,较好地体 现了核心宽基指数覆盖主线､分散风险的特点｡本产品为中证A500 指数增强型基金,以中证 A500 指数成份股及备选成份股为核心投资池,在控制跟踪误差的前提下利用量化模型争取超额 收益表现｡组合管理中,我们持续改进多因子模型,重点考察组合成分股的盈利质量､成长确定
性､估值合理性与市场交易特征,并结合行业景气变化对因子权重进行动态调整｡在实际投资中 我们保持对产业趋势的跟踪,同时注重行业均衡和个股分散,避免组合过度暴露于单一风格,保 持组合的稳定性｡
