10月29日消息，近期华商中证A500指数增强A披露2026年第三季度报，基金规模4.55亿元，比2026年第二季度降低12.35%。基金经理邓默最新投资观点同步出炉。
邓默表示，2026年前三季度A股市场结构分化显著，中证A500指数凭借均衡的行业配置展现出覆盖主线、分散风险的独特优势，指数增强产品可通过优化量化模型在严控跟踪误差的前提下争取稳健超额收益。 宏观经济： 2026年前三季度国内经济运行呈现结构性特征，新质生产力相关产业增长动能充足，传统消费等领域仍处于修复阶段，整体经济呈现出新赛道领跑、传统板块蓄力的分化发展格局。 资本市场： A股市场结构分化特征突出，上半年资金重点围绕人工智能、半导体、通信、高端制造等新质生产力方向布局，科技成长板块表现亮眼，传统消费领域相对承压，市场呈现指数走强与个股分化并存的运行特征。 投资方向： 以中证A500指数成份股及备选成份股为核心投资池，持续迭代优化多因子量化模型，重点考察成分股的盈利质量、成长确定性、估值合理性与市场交易特征，结合行业景气变化动态调整因子权重，保持行业均衡配置与个股分散布局，避免组合过度暴露于单一风格。 风险提示： 本基金为指数增强型产品，存在跟踪误差偏离预期的风险，同时市场风格极端切换、行业景气度不及预期、量化模型失效等因素都可能对组合收益表现造成扰动，投资者需充分知悉相关投资风险。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准4.63%
数据显示，截至2026年第三季度末，华商中证A500指数增强A净值为1.22元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-9.60%，同期业绩比较基准收益率为-14.23%，跑赢基准4.63%。
邓默自2024年11月1日担任华商中证A500指数增强A基金经理，截止2026年10月29日，任期回报12.05%。
| 表：华商中证A500指数增强A业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -9.60% | -14.23% | 4.63% |
| 近6月 | -2.29% | -2.62% | 0.33% |
| 近1年 | -2.81% | -4.10% | 1.29% |
| 近3年 | - | - | - |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2024-11-1) | 21.54% | 15.72% | 5.82% |
资料显示，邓默，15.3年证券从业年限，具有基金从业资格，2011年6月加入华商基金管理有限公司，曾任公司量化投资部总经理助理、产品创新部副总经理，现任公司量化投资总监、量化投资部总经理、公司投资决策委员会委员、公司公募业务权益投资决策委员会委员，2024年11月1日起担任华商中证A500指数增强型证券投资基金基金经理。 海洋，中国籍，博士，9.5年证券从业年限，具有基金从业资格，2017年3月加入华商基金管理有限公司，曾任量化研究员、基金经理助理，2024年11月1日起担任华商中证A500指数增强型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，该产品依托中证A500的均衡配置属性，在2026年市场分化行情中实现了持续跑赢业绩基准的增强收益，契合当前新赛道领跑、传统板块蓄力的市场环境。不过投资者仍需留意跟踪误差偏离、市场风格极端切换、量化模型失效等潜在风险，结合自身风险承受能力理性评估该指数增强产品的配置价值。
附公告原文节选：
2026 年前三季度,A 股市场结构分化较为显著｡在上半年资金主要围绕人工智能､半导体､ 通信､高端制造等新质生产力方向展开,科技成长板块表现突出;传统消费等领域相对承压,市 场呈现指数走强与个股分化并存的特征｡中证A500 指数兼顾核心龙头､行业覆盖广度与新兴产 业代表性,在科技主线占优的同时,通过制造､消费､医药､金融等多行业分散配置,较好地体 现了核心宽基指数覆盖主线､分散风险的特点｡本产品为中证A500 指数增强型基金,以中证 A500 指数成份股及备选成份股为核心投资池,在控制跟踪误差的前提下利用量化模型争取超额 收益表现｡组合管理中,我们持续改进多因子模型,重点考察组合成分股的盈利质量､成长确定
性､估值合理性与市场交易特征,并结合行业景气变化对因子权重进行动态调整｡在实际投资中 我们保持对产业趋势的跟踪,同时注重行业均衡和个股分散,避免组合过度暴露于单一风格,保 持组合的稳定性｡
